8月4日晚間，華鐵股份發(fā)布《重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》公告，宣布對德國BVV集團(tuán)(BVVBahntechnikGmbH，以下簡稱“BVV”)的重組方案進(jìn)行調(diào)整。由100%收購變更為收購76%，且交易的支付方式將由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金變更為現(xiàn)金收購。

最新重組預(yù)案首次披露了標(biāo)的公司的預(yù)估值為23.8億元，76%股權(quán)的交易預(yù)估作價為17.48億元。調(diào)整后的重組預(yù)案，也增加了業(yè)績承諾及補償安排。

據(jù)了解，青島兆盈間接持有BVVBT以及香港利合100%股權(quán)，其中BVVBT及其下屬公司統(tǒng)稱為BVV集團(tuán)。BVV集團(tuán)為全球領(lǐng)先的軌道交通輪軸制造商，專注于高鐵車輛及其他軌道交通車輛的車輪、車軸和輪對的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。香港利合為BVV集團(tuán)在亞太地區(qū)的銷售代理平臺。本次交易完成后，BVVBT以及香港利合將成為華鐵股份的子公司。

預(yù)案顯示，BVV集團(tuán)是全球知名的五大車輪、車軸和輪對制造商之一，主要為包括貨車、機車、輕軌、地鐵、客車和高鐵在內(nèi)的各種軌道交通車輛生產(chǎn)車輪、車軸和輪對，并提供后續(xù)服務(wù)，其產(chǎn)品覆蓋亞太、歐洲、大洋洲、中東及非洲市場。

國元證券研報認(rèn)為，由于輪對的鍛造和熱處理難度較大，產(chǎn)業(yè)集中度較高、參與者較少，BVV為高鐵零部件稀缺資產(chǎn)。目前BVV在中國主要銷售高速動車組和機車的輪軸產(chǎn)品，自2017年拓展中國市場以來，成功將其在高鐵動車組新造輪軸的市場份額提升至50%。

上述券商表示，動車組保有量龐大，更換維修的輪對需求是新增需求的兩倍以上，目前BVV在維修市場的市占率為10%左右，有望復(fù)制新造市場的成績，迅速提升維修市場占有率。上市公司通過本次交易，將全面進(jìn)入高門檻的軌道交通車輪、車軸以及輪對市場，拓展核心產(chǎn)品線，提升自身在零部件領(lǐng)域的核心競爭力。

全面轉(zhuǎn)向軌道交通裝備行業(yè)后，華鐵股份整體盈利能力有了很大提升。2017年至2020年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入17.38億元、17.31億元、16.72億元、22.43億元，凈利潤分別為4.94億元、1.46億元、3.03億元、4.48億元。

今年一季度，華鐵股份實現(xiàn)營業(yè)收入3.91億元，同比增長23.34%;凈利潤4465.08萬元，同比增長46.61%。