近期，A股市場風(fēng)格再次輪動，2020年表現(xiàn)優(yōu)異的大消費(fèi)及新能源行業(yè)陷入回調(diào)，而低估值的銀行、券商等大金融板塊則迎來一波上漲行情。股市行業(yè)輪動也對公募基金的業(yè)績產(chǎn)生了一定影響，部分此前抱團(tuán)消費(fèi)、新能源行業(yè)個(gè)股且未及時(shí)調(diào)整持股結(jié)構(gòu)的基金凈值出現(xiàn)回撤，相反，因重倉大金融類個(gè)股而2020年業(yè)績表現(xiàn)欠佳的基金，終于“守得云開見月明”。
然而，金鷹基金旗下卻有這樣一只基金，在去年三季度時(shí)重倉持有券商股，但卻在今年銀行、券商板塊上漲前夕解聘基金經(jīng)理。2020年12月31日，金鷹基金旗下的金鷹中小盤精選混合(162102)發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，解聘基金經(jīng)理吳德瑄，新任基金經(jīng)理為陳穎。
金鷹中小盤精選混合成立于2004年5月27日，吳德瑄自2020年1月3日起獨(dú)立管理該基金至2020年12月30日，近1年時(shí)間任職回報(bào)為22.41%。
據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，金鷹中小盤精選混合2020年收益率為28.52%，跑輸同期同類基金平均收益率41.00%。不過，由于成立時(shí)間已久，該基金的累計(jì)收益率尚可，截至2021年1月19日收盤，該基金的累計(jì)單位凈值為3.3977元。
目前，金鷹中小盤精選混合的四季報(bào)還未披露，從2020年前三季度來看，吳德瑄在管理該基金期間持股換手率較高。2020年一季度，該基金重點(diǎn)配置方向有金融、TMT等行業(yè)，前十大重倉股分別為華鑫股份、利歐股份、斯達(dá)半導(dǎo)、南京證券、泰晶科技、安恒信息、中新賽克、萬興科技、晶方科技、中信建投。彼時(shí)該基金的前十大重倉股更多的集中于科技股，僅南京證券和中信建投兩只券商股。
2020年二季度，金鷹中小盤精選混合的前十大重倉股變更為沙鋼股份、數(shù)據(jù)港、財(cái)富趨勢、奧飛數(shù)據(jù)、東方財(cái)富、中信建投、龍宇燃油、聞泰科技、佳力圖、鵬博士，相較一季度的持股，除中信建投外，其余9只重倉股均已變更。
2020年三季度，金鷹中小盤精選混合的重倉股再次大幅度變化，截至三季度末，該基金的前十大重倉股中已有8只變更為券商股，分別是招商證券、國泰君安、同花順、浙商證券、華鑫股份、國金證券、第一創(chuàng)業(yè)、興業(yè)證券、中銀證券、光大證券。
吳德瑄在基金三季報(bào)中稱，2020年三季度，市場的整體的風(fēng)險(xiǎn)在季度初快速上行，低估值、順周期成為市場的主線，同時(shí)消費(fèi)板塊良好，特別是可選消費(fèi)這塊。宏觀經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)回升態(tài)勢，同時(shí)貨幣政策維持寬松的狀態(tài)，市場整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平有所提升。從市場表現(xiàn)來看，伴隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，整個(gè)順周期板塊走勢優(yōu)秀，低估值疊加業(yè)績恢復(fù)，在三季度整體迎來了利潤和估值雙升。相對來說，科技領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)偏好推升的題材來板塊，表現(xiàn)相對較為一般。其表示，三季度繼續(xù)重點(diǎn)配置方向有金融、建材、化工行業(yè)。
從季度漲幅來看，2020年各季度金鷹中小盤精選混合的漲幅分別為14.70%、11.23%、3.27%、-2.45%，同期同類基金漲幅均值分別為-0.30%、16.59%、9.42%、10.86%，除一季度外，二、三、四季度，金鷹中小盤精選混合的業(yè)績都跑輸同期同類基金均值。
值得一提的是，吳德瑄在去年三季度所重點(diǎn)配置的券商類個(gè)股雖處于低估值水平，且在2020年7月初漲勢迅猛，但金鷹中小盤精選混合三季度僅取得了3.27%的收益率，說明其調(diào)倉券商股的時(shí)機(jī)沒有選好。
資料顯示，吳德瑄歷任廣州證券股份有限公司資產(chǎn)管理部行業(yè)研究員，2015年1月加入金鷹基金管理有限公司，擔(dān)任研究部行業(yè)研究員，2019年12月7日至2020年12月31日擔(dān)任金鷹中小盤精選證券投資基金等多只基金的基金經(jīng)理。
陳穎2002年7月至2006年7月曾任廣東省電信規(guī)劃設(shè)計(jì)院項(xiàng)目經(jīng)理，2006年8月至2009年12月曾任惠普公司技術(shù)銷售，2010年1月至2012年8月曾任深圳市瀚信資產(chǎn)管理有限公司研究主管。2012年9月加入金鷹基金管理有限公司，先后任研究員、研究小組組長、基金經(jīng)理助理等。2015年6月起任基金經(jīng)理，至今任職經(jīng)驗(yàn)超過5年。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還注意到，2020年12月31日，吳德瑄還同時(shí)離任金鷹元禧混合、金鷹技術(shù)領(lǐng)先靈活配置混合。目前，金鷹元禧混合由戴駿、楊曉斌管理，金鷹技術(shù)領(lǐng)先靈活配置混合由楊剛、陳穎管理。
根據(jù)金鷹基金公告，吳德瑄已按規(guī)定在中國基金業(yè)協(xié)會辦理注銷手續(xù)。(記者 李榮 康博)
