近日，私募基金各類榜單陸續(xù)發(fā)布。《證券日?qǐng)?bào)》記者最新獲悉，在成立滿12個(gè)月且有業(yè)績(jī)記錄的14906只私募產(chǎn)品中，2020年整體平均收益率為30.17%，跑贏同期大盤指數(shù)。其中，有13307只產(chǎn)品去年以來(lái)收益為正，占比近九成，近6000只產(chǎn)品年度收益超30%，更有568只產(chǎn)品年度收益翻倍。
多位私募人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從策略分類來(lái)看，八大策略產(chǎn)品均有不同程度創(chuàng)出新高，但從布局板塊來(lái)看，由于各自投資風(fēng)格的不同，業(yè)績(jī)也差距較大，例如在百億元級(jí)私募中，目前僅有少部分機(jī)構(gòu)還在趨勢(shì)追高消費(fèi)、醫(yī)藥和科技板塊，更多機(jī)構(gòu)則是在重新尋找周期股或細(xì)分消費(fèi)醫(yī)藥行業(yè)中低估值、高性價(jià)比企業(yè)進(jìn)行配置，明顯的在逐漸規(guī)避高估值企業(yè)。展望2021年，應(yīng)該在A股和H股中尋找低估值企業(yè)，畢竟低估值企業(yè)業(yè)績(jī)會(huì)加速釋放提供巨大潛在漲幅。
復(fù)合策略最高9倍收益拔頭籌
記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近1.5萬(wàn)只私募基金按照八大策略分類來(lái)看，復(fù)合策略?shī)Z得了首位，友檁領(lǐng)五號(hào)以年度收益953.31%的成績(jī)穩(wěn)居首位，該產(chǎn)品累計(jì)凈值高達(dá)10.77。而期貨策略和股票多頭則分別奪得第二和第三名，其中，期貨策略年度最高收益為943.87%，與復(fù)合策略最高收益僅差10個(gè)百分點(diǎn)，該產(chǎn)品為大凡1號(hào)，其累計(jì)凈值為221.5339。
私募排排網(wǎng)相關(guān)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，相對(duì)于單一策略，復(fù)合策略可以捕捉到更多投資機(jī)會(huì)，并增強(qiáng)產(chǎn)品收益來(lái)源，部分私募也愿意采取多種策略去博取不同市場(chǎng)和標(biāo)的的波動(dòng)收益，近年來(lái)復(fù)合策略私募產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與收益也是節(jié)節(jié)攀升。根據(jù)2020年1261只復(fù)合策略基金來(lái)看，平均收益為26.30%，其中86.84%的復(fù)合策略基金實(shí)現(xiàn)正收益。
與此同時(shí)，期貨策略排名前十的產(chǎn)品，去年年度收益率均表現(xiàn)出不錯(cuò)成績(jī)，除了排名居首的大凡1號(hào)外，具力禾荃1號(hào)、順然共贏2號(hào)和魯創(chuàng)期貨投資等，年度收益率均保持在500%左右水平。在納入統(tǒng)計(jì)排名的1035只管理期貨策略基金，平均收益率為38.79%，取得正收益產(chǎn)品占比高達(dá)92.08%。
分析人士指出，因2020年疫情席卷全球，期貨市場(chǎng)去年年初延遲開市，首個(gè)交易日開盤更是遭遇重創(chuàng)，但在年末大宗商品“牛”市如期而至，全年商品期貨多數(shù)品種實(shí)現(xiàn)上漲，黑色系板塊表現(xiàn)最明顯，例如鐵礦石期價(jià)以年度54.06%漲幅位列榜首，焦炭和焦煤分別以51%、39.45%的年度漲幅奪得第二、第三名。同時(shí)，期貨策略可分為趨勢(shì)、套利、高頻和日內(nèi)策略等，由于策略豐富賺錢機(jī)會(huì)更多。
記者發(fā)現(xiàn)，除了復(fù)合策略和期貨策略外，股票多頭和組合策略也取得了不錯(cuò)成績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，去年全年共有8890只股票多頭產(chǎn)品納入統(tǒng)計(jì)，平均收益率為36.12%，其中共有7895只產(chǎn)品取得正收益率，占比為88.81%;建泓時(shí)代旗下的“建泓絕對(duì)收益一號(hào)”斬獲股票策略年度冠軍，該產(chǎn)品年度收益率為830.86%，累計(jì)凈值為17.34;其次是溫瑞福8號(hào)，該產(chǎn)品年度收益為565.19%，凈值為5.22。
與前三甲策略相比，相對(duì)價(jià)值策略雖然榜首成績(jī)僅為237.46%，但其穩(wěn)定性則表現(xiàn)突出。記者根據(jù)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的700只相對(duì)價(jià)值策略產(chǎn)品中，去年年度平均收益為17.13%，其中收益為正的私募產(chǎn)品有665只，在八大策略中占比最高，為95%。具體來(lái)看，長(zhǎng)量大志1號(hào)以年度收益率為237.46%的成績(jī)奪得首位，累計(jì)凈值為3.38;金湖無(wú)量穩(wěn)健六號(hào)和靖奇金牛思銳的年度收益率分別為201.54%、104.93，奪得第二和第三名，累計(jì)凈值分別為3.12、6.74。
業(yè)內(nèi)人士表示，量化策略的穩(wěn)定性要比主觀多頭更加突出，相對(duì)價(jià)值作為量化策略的類別之一，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)前的防御能力更加突出。從歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，對(duì)沖策略產(chǎn)品表現(xiàn)與市場(chǎng)的相關(guān)性較低，在牛轉(zhuǎn)熊、震蕩市、熊市等行情中表現(xiàn)均出較好的回撤控制能力，并獲得了長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資回報(bào)。
宏觀策略平均收益超四成
記者發(fā)現(xiàn)，2020年私募八大策略指數(shù)全部翻紅，宏觀策略以年度平均收益超40%的成績(jī)排名靠前，管理期貨、股票策略、事件驅(qū)動(dòng)策略平均收益緊隨其后;按照各策略排名來(lái)看，宏觀策略、管理期貨、股票策略、事件驅(qū)動(dòng)、復(fù)合策略、組合基金、相對(duì)價(jià)值、固定收益，其平均收益依次為40.88%、38.79%、36.12%、32.63%、26.30%、24.31%、17.13%、7.73%。
私募排排網(wǎng)相關(guān)人士向記者表示，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)組合基金在資產(chǎn)配置上主要按照量化策略為主、股票多頭為輔的思路進(jìn)行配置，甚至很多組合基金已經(jīng)用量化策略替代了固收策略。在2020年股票多頭和量化策略表現(xiàn)來(lái)看，組合基金同樣獲得了比較可觀的收益。
數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)排名的583只組合基金中，去年年度平均收益為24.31%，正收益占比高達(dá)97.08%。
值得一提的是，在納入統(tǒng)計(jì)排名的2104只固定收益策略基金中，年底平均收益為7.73%，雖然收益表現(xiàn)在八大策略中墊底，但是賺錢私募占比依舊在九成以上。不過，有18只固收私募產(chǎn)品去年年度跌幅超過10%，最大跌幅超過30%。
玄甲金融林佳義向記者表示，私募間由于風(fēng)格不同，所布局的側(cè)重也不同，從而對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)品直接影響，例如目前的百億元級(jí)私募中，僅有少部分還在趨勢(shì)追高消費(fèi)、醫(yī)藥和科技板塊，多數(shù)機(jī)構(gòu)則是重新在周期股或細(xì)分消費(fèi)醫(yī)藥行業(yè)中尋找低估值高性價(jià)比企業(yè)進(jìn)行配置，在明顯的規(guī)避高估值企業(yè)。展望2021年，投資要謹(jǐn)慎對(duì)待市場(chǎng)一致看好的板塊，以及抱團(tuán)的高估值企業(yè)，估值將會(huì)有非常大的調(diào)整，應(yīng)該在A股和H股中尋找低估值企業(yè)進(jìn)行配置。
成本資本董事長(zhǎng)王璇告訴記者，2020年私募更青睞行業(yè)景氣度較高的新能源、光伏和確定性強(qiáng)的消費(fèi)板塊，這些板塊市場(chǎng)表現(xiàn)較好。從近期私募觀點(diǎn)來(lái)看，部分私募仍然看好今年的新能源車和光伏產(chǎn)業(yè)，但同時(shí)對(duì)軍工的關(guān)注度在持續(xù)提升，綜合來(lái)看市場(chǎng)存在較大的預(yù)期差。在高景氣板塊前期加速上漲后，私募也在思考估值回調(diào)的可能，因此資金配置上開始向低位的電子、計(jì)算機(jī)開始轉(zhuǎn)移。(記者 王寧)
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