證監(jiān)會(huì)批文下發(fā)速度放緩，連續(xù)7周證監(jiān)會(huì)核發(fā)批文和允許注冊(cè)企業(yè)為個(gè)位數(shù)。而隨著螞蟻上市的暫緩，證監(jiān)會(huì)批文發(fā)放速度或有望加速，科創(chuàng)板的各項(xiàng)審核工作也將保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

11月3日晚，原申請(qǐng)于2020年11月5日在科創(chuàng)板上市的螞蟻集團(tuán)，暫緩了A、H股兩地上市進(jìn)程。

值得一提的是，在螞蟻集團(tuán)推進(jìn)科創(chuàng)板上市的過程中，A股批文下發(fā)速度也在放緩。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自9月4日后，證監(jiān)會(huì)每周下發(fā)的批文數(shù)量均為個(gè)位數(shù)。10月31日至11月3日區(qū)間，證監(jiān)會(huì)下發(fā)的批文數(shù)量更是只有2家。

而在此之前，如9月4日當(dāng)周，證監(jiān)會(huì)核發(fā)的IPO批文數(shù)量以及同意注冊(cè)的IPO企業(yè)合計(jì)達(dá)15家，下半年以來IPO批文下發(fā)和允許注冊(cè)數(shù)量最多的一周(7月31日當(dāng)周)，證監(jiān)會(huì)更是同意了18家企業(yè)的IPO申請(qǐng)。

目前，螞蟻集團(tuán)何時(shí)重啟上市進(jìn)程尚不得而知，但在不少行業(yè)人士看來，隨著螞蟻上市的暫緩，證監(jiān)會(huì)批文發(fā)放速度或有望加速，科創(chuàng)板的各項(xiàng)審核工作也將保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

科創(chuàng)板上市節(jié)奏放緩

截至目前，科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)數(shù)量已突破471家，其中206家企業(yè)注冊(cè)上市，而剩余企業(yè)中，23家已提交注冊(cè)，38家企業(yè)在上市委員會(huì)上審核通過，123家已經(jīng)獲得科創(chuàng)板問詢，僅18家企業(yè)為已受理待反饋。

從目前的審核節(jié)奏上看，科創(chuàng)板的各項(xiàng)審核工作正在有條不紊地進(jìn)行。但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近期，科創(chuàng)板企業(yè)上市出現(xiàn)放緩趨勢(shì)。

公開資料顯示，2020年以來，科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量合計(jì)116家，其中下半年(7月以來)上市企業(yè)數(shù)量合計(jì)75家，其中7月份上市27家，8月上市22家，9月份上市18家，10月份則僅有8家，11月截至目前尚沒有一家企業(yè)成功上市。

而在這背后，從全市場(chǎng)來看，證監(jiān)會(huì)批文下發(fā)速度也顯著放緩，連續(xù)7周證監(jiān)會(huì)核發(fā)批文和允許注冊(cè)企業(yè)為個(gè)位數(shù)。

北京一名投行人士受訪指出：“批文放緩與螞蟻上市推進(jìn)存在一定關(guān)系，但同時(shí)應(yīng)該也有補(bǔ)半年報(bào)的因素。”

“隨著螞蟻集團(tuán)上市暫緩，接下來科創(chuàng)板的審核節(jié)奏、證監(jiān)會(huì)的批文速度有可能較9月、10月有一定加快。”資深投行人士王驥躍受訪指出。

公開資料顯示，截至目前，科創(chuàng)板合計(jì)有23家企業(yè)提交注冊(cè)，但尚未獲得證監(jiān)會(huì)同意。其中時(shí)間最早的企業(yè)莫過于天能電池集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“天能電池”)。

天能電池IPO申請(qǐng)于2019年12月30日獲上交所受理，2020年7月6日獲科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議通過，次日公司提交了注冊(cè)申請(qǐng)，但時(shí)至今日，天能電池排隊(duì)時(shí)間已長達(dá)10個(gè)月之久，叩開上市大門卻依舊“遙遙無期”。

此前，天能股份股東“突擊入股”、資產(chǎn)負(fù)債率較高關(guān)聯(lián)交易等問題受到市場(chǎng)和交易所重點(diǎn)關(guān)注。此外，今年5月，其母公司天能動(dòng)力遭遇沽空機(jī)構(gòu)狙擊，被質(zhì)疑存在嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假行為。

此外，還有部分企業(yè)在上市委會(huì)議通過后，想提交注冊(cè)卻遲遲不能成行。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)行，目前科創(chuàng)板有34家公司處于上市委會(huì)議狀態(tài)。其中，22家企業(yè)過會(huì)時(shí)間超過半個(gè)月但尚未提交注冊(cè)。

時(shí)間跨度最大的包括成都極米科技股份有限公司、江蘇康眾數(shù)字醫(yī)療科技股份有限公司、上海海優(yōu)威新材料股份有限公司、吉利汽車控股有限公司、杭州愛科科技股份有限公司、廣東聚石化學(xué)股份有限公司等，其最新更新時(shí)間均為9月29日，但尚未提交注冊(cè)。

“按照程序，過會(huì)企業(yè)在提交注冊(cè)之前，還需要對(duì)科創(chuàng)板上市委的審核意見做出答復(fù)，這些問題以及回復(fù)情況都是因企業(yè)而異的。”華南一家中型券商投行部人士受訪指出。

年內(nèi)22家企業(yè)終止申報(bào)

除了部分企業(yè)審核進(jìn)程放緩之外，今年以來，科創(chuàng)板還終止了22家企業(yè)的IPO申請(qǐng)，其中9家為2020年申報(bào)的企業(yè)。申報(bào)時(shí)間最早的慧捷(上海)科技股份有限公司，從2020年5月20日申報(bào)獲受理，到8月10日，主動(dòng)撤回材料歷時(shí)不到3個(gè)月。

此外，今年還出現(xiàn)3例在注冊(cè)階段終止IPO的企業(yè)。如博眾精工科技股份有限公司，其IPO申請(qǐng)于2019年4月21日獲得受理，2019年12月19日提交注冊(cè)申請(qǐng)，但2020年4月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊(cè)程序終止通知書，決定終止其發(fā)行注冊(cè)程序。

另一例創(chuàng)鑫激光的上市之路也頗為曲折，深圳市創(chuàng)鑫激光股份有限公司于2019年4月2日IPO獲得受理，同年11月14日，創(chuàng)鑫激光IPO過會(huì)，2019年12月27日創(chuàng)鑫激光提交注冊(cè)。但歷經(jīng)10個(gè)多月的等待后，10月26日晚間，創(chuàng)鑫激光主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)。

此外，今年6月10日過會(huì)的天益醫(yī)療，6月18日提交注冊(cè)，但在10月29日終止注冊(cè)。

此前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定(征求意見稿)》。其規(guī)定，檢查對(duì)象確定包括隨機(jī)抽取和問題導(dǎo)向兩種方式，自收到審核、注冊(cè)部門書面檢查通知后十個(gè)工作日內(nèi)，被檢查對(duì)象撤回首發(fā)申請(qǐng)的，原則上不再對(duì)該企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查。但該企業(yè)在撤回申請(qǐng)后十二個(gè)月內(nèi)再次申請(qǐng)境內(nèi)首發(fā)上市的，應(yīng)當(dāng)列為檢查對(duì)象。

11月3日晚間，上交所制定《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》也指出，深化“入口端”和“出口端”建設(shè)。深入推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)和注冊(cè)制改革，按照國務(wù)院金融委和證監(jiān)會(huì)部署，推動(dòng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，從源頭把好上市公司質(zhì)量關(guān)。

一位接近交易所的投行人士表示，由于多數(shù)項(xiàng)目在審核問詢環(huán)節(jié)就已清楚自身問題，因此較多情況下在與監(jiān)管層的溝通下選擇了主動(dòng)放棄，而“自發(fā)退出”趨勢(shì)也體現(xiàn)了監(jiān)管層的市場(chǎng)化審核特點(diǎn)。(楊坪)

關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板