得益于新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股表現(xiàn)強(qiáng)勢，相關(guān)主題基金表現(xiàn)也很搶眼，并持續(xù)受到資金追捧。
新能源基金表現(xiàn)突出
上市公司三季報顯示，新能源行業(yè)期內(nèi)整體表現(xiàn)搶眼，在營業(yè)收入持續(xù)增長的同時，利潤增速顯現(xiàn)出更大彈性。產(chǎn)業(yè)龍頭也表現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的勢頭，隆基股份(601012)、陽光電源(300274)、比亞迪(002594)等近期紛紛創(chuàng)出新高。
由于光伏、新能源汽車板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，相關(guān)主題基金表現(xiàn)也十分亮眼。數(shù)據(jù)顯示，下半年以來，廣發(fā)中證全指汽車、農(nóng)銀匯理新能源主題、創(chuàng)金合信資源主題、融通新能源汽車等多只新能源主題基金收益率超過了40%，匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)等多只基金凈值漲幅均超30%。
新能源板塊火爆，使得相關(guān)主題基金持續(xù)受到追捧。基金三季報顯示，多只相關(guān)主題基金期內(nèi)規(guī)模出現(xiàn)了顯著增長。
以農(nóng)銀匯理新能源主題為例，該基金規(guī)模從二季度末的2.23億元，增至三季度末的20.68億元，增幅超過8倍;廣發(fā)中證全指汽車的規(guī)模從二季度末的1.2億元，增至三季度末的4.2億元，規(guī)模增幅超過2.5倍;匯添富中證能源ETF規(guī)模從二季度末的0.99億元，增至三季度末的2億元，規(guī)模增幅超過1倍。此外，國泰中證新能源汽車ETF聯(lián)接、國投新能源混合、嘉實(shí)新能源新材料等三季度規(guī)模增幅均超過50%。
雖然不少新能源主題基金三季度規(guī)模普遍出現(xiàn)較大增幅，但從規(guī)模絕對值來看，除了信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)三季度末規(guī)模超120億元，其他產(chǎn)品規(guī)模普遍不大。
新能源板塊前景樂觀
業(yè)內(nèi)人士普遍表示，新能源行業(yè)在三季度表現(xiàn)優(yōu)異，特別是光伏板塊，在光伏漸近平價之年，估值體系發(fā)生較大變化，周期性在減弱，成長性在增強(qiáng)。新能源車也有極大變化，海外特別是歐洲市場的繁榮，直接拉動國內(nèi)供應(yīng)鏈。
農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣表示，隨著國慶期間玻璃價格創(chuàng)出新高，表明光伏行業(yè)處于供不應(yīng)求的局面，疊加“十四五”規(guī)劃對于未來5年行業(yè)的高增長預(yù)期，使得行業(yè)在未來將處于景氣度持續(xù)上行的階段。同時，不同于大部分成長行業(yè)估值連創(chuàng)歷史新高，光伏龍頭企業(yè)明年的估值水平仍處在歷史估值波動區(qū)間偏上，考慮到行業(yè)市場化程度越來越高，周期性大幅降低，成長性進(jìn)一步加強(qiáng)，估值仍存在提升空間。
對于新能源車，趙詣表示，整個電池產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)的排產(chǎn)環(huán)比逐步提升，三季度的銷量同比開始大幅轉(zhuǎn)正，同時，歐洲隨著疫情影響降低，整體銷量在9月的滲透率繼續(xù)提升，速度持續(xù)超預(yù)期。在受半年報較差影響導(dǎo)致近期弱勢的情況下，四季度行業(yè)有望進(jìn)入預(yù)期兌現(xiàn)階段。此外，從3~5年角度來看，隨著新能源汽車產(chǎn)品線逐步豐富，售價越來越接近燃油車，在全球也有望進(jìn)入滲透率快速提升的階段，因此，繼續(xù)主要圍繞光伏、新能源車為主的配置思路。
申萬菱信基金經(jīng)理任琳娜表示，四季度繼續(xù)對新能源汽車維持積極樂觀的態(tài)度，預(yù)計行業(yè)的多維度改善仍將持續(xù)。“在三季度末、四季度初，我們甚至觀察到了較之前更為積極的信號，汽車行業(yè)的電動化趨勢不可阻擋。”
任琳娜稱，全球新能源汽車滲透率不足5%，未來目標(biāo)是在較大幅度上替代傳統(tǒng)燃油車，潛在市場空間巨大。新能源汽車行業(yè)將是未來3到5年甚至更長時間內(nèi)都值得重點(diǎn)關(guān)注的方向。
華夏能源革新基金在三季度主要配置在新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，基金經(jīng)理鄭澤鴻表示，新能源車目前應(yīng)該站在新一輪長周期投資起點(diǎn)上。對于純電新能源車的技術(shù)方向，全球已經(jīng)達(dá)成共識，海外和國內(nèi)長周期新能源車滲透率快速提升應(yīng)該是未來比較確定的趨勢。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，全球新能源車上游和中游的優(yōu)質(zhì)龍頭以后必會在國內(nèi)，長期來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游優(yōu)質(zhì)龍頭具備很大的成長空間。
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