作為化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要的一環(huán)，不良資產(chǎn)處置在全速推進(jìn)。各項(xiàng)數(shù)據(jù)以及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)官方表態(tài)顯示，有相當(dāng)規(guī)模銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)延后暴露，未來(lái)不良上升壓力較大，從今年下半年到明年，不良資產(chǎn)處置力度將持續(xù)加大。
作為不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的主體，四大AMC(資產(chǎn)管理公司)年中工作會(huì)議表態(tài)及近期公告稱(chēng)，下半年各資管公司將加速不良資產(chǎn)包的收購(gòu)。與此同時(shí)，已有多家地方AMC開(kāi)啟新一輪增資，并拓寬融資渠道，以加快不良資產(chǎn)收購(gòu)處置。接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，未來(lái)整體資管公司行業(yè)將加速回歸處置不良的主業(yè)，助推金融風(fēng)險(xiǎn)的化解。
不良暴露 處置需求逐漸上升
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬(wàn)億元，較上季度末增加1243億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季度末增加0.03個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清日前在接受采訪時(shí)表示，當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)尚未全面恢復(fù)，疫情仍有較大不確定性，所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)也存在一定時(shí)滯，預(yù)計(jì)有相當(dāng)規(guī)模貸款的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)延后暴露，未來(lái)不良上升壓力較大。
“對(duì)于不良貸款上升，我們要求銀行機(jī)構(gòu)未雨綢繆。我們持續(xù)加大了不良貸款處置力度，今年全年預(yù)計(jì)銀行業(yè)要處置3.4萬(wàn)億元，去年是2.3萬(wàn)億元。明年的處置力度會(huì)更大，因?yàn)楦嗟馁J款延期，明年才暴露出來(lái)，要把新的問(wèn)題和老的問(wèn)題結(jié)合起來(lái)一起處置。”他說(shuō)。郭樹(shù)清也表示，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件，必須盡快疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點(diǎn)，豐富銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式。
業(yè)內(nèi)人士表示，相較于大行，中小銀行處置不良資產(chǎn)的壓力或更大，此前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了多家中小銀行的定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)，四川宜賓市商業(yè)銀行、廣東四會(huì)農(nóng)商行、山西澤州農(nóng)商行、山東諸城農(nóng)商行等在定增計(jì)劃中要求認(rèn)購(gòu)人在認(rèn)購(gòu)新股份時(shí)，另行支付費(fèi)用用于處置不良資產(chǎn)。另外，銀保監(jiān)會(huì)今年1至8月公示的罰單顯示，26家銀行涉及違規(guī)處理不良資產(chǎn)，其中23家為中小銀行，側(cè)面反映了中小銀行廣泛開(kāi)展不良資產(chǎn)交易的迫切性。
“不良資產(chǎn)釋放是個(gè)逐步的過(guò)程，預(yù)計(jì)銀行會(huì)有更多的不良資產(chǎn)包出到市場(chǎng)上。”一位華北地區(qū)地方AMC人士表示。該人士還稱(chēng)，伴隨最近幾年信托業(yè)嚴(yán)監(jiān)管和打破剛兌，信托機(jī)構(gòu)釋放出的不良資產(chǎn)包也逐步增多，預(yù)計(jì)這一現(xiàn)象還將延續(xù)下去。
市場(chǎng)擴(kuò)容 收購(gòu)業(yè)務(wù)持續(xù)拓展
不論是四大資管公司，還是地方資管公司，下半年都將大力拓展業(yè)務(wù)，助推金融風(fēng)險(xiǎn)的防范化解。
四大AMC是傳統(tǒng)的市場(chǎng)主力軍。記者日前從中國(guó)長(zhǎng)城年中工作會(huì)議獲悉，中國(guó)長(zhǎng)城下半年計(jì)劃出資800億元收購(gòu)金融及非金融類(lèi)不良資產(chǎn)，充分發(fā)揮逆周期經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，著力幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。中國(guó)華融也表示，做精做細(xì)收購(gòu)處置業(yè)務(wù)，堅(jiān)持“逢包必調(diào)、適包必競(jìng)、合理定價(jià)”，積極開(kāi)展“總對(duì)總”收購(gòu)，提高反向收包、定制收包能力，積極參與中小銀行、信托、證券等機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)收購(gòu)。
地方AMC層面，截至目前，全國(guó)共有超過(guò)50家地方AMC，最近多地再次新設(shè)地方AMC，如，長(zhǎng)沙資產(chǎn)管理有限公司成為湖南省第二家地方資產(chǎn)管理公司。海南新創(chuàng)建資產(chǎn)管理股份有限公司也成為海南省第二家地方資產(chǎn)管理公司。另外，多地AMC開(kāi)啟新一輪增資或引戰(zhàn)混改，并通過(guò)發(fā)行公募債、銀行貸款等方式拓寬融資渠道，以期加快不良資產(chǎn)收購(gòu)處置。
除此之外，不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)也在迎來(lái)新的入局者。今年3月，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意建投中信轉(zhuǎn)型為金融資產(chǎn)管理公司并更名為中國(guó)銀河資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，第五家全國(guó)性金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)業(yè)在即。另外，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，Oaktree (北京) 投資管理有限公司近期已經(jīng)完成私募基金管理人備案，該公司為橡樹(shù)資本(香港)有限公司在內(nèi)地的全資子公司。橡樹(shù)資本也是全球最大不良資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，不良資產(chǎn)處置行業(yè)對(duì)外開(kāi)放也是金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的重要部分，這有利于增加市場(chǎng)供給主體，為市場(chǎng)提供更好的服務(wù)。“未來(lái)除了考慮向外資發(fā)放牌照之外，監(jiān)管也可考慮在具體的操作層面上予以一些放松。”他說(shuō)。
資管公司加速回歸主業(yè)
值得注意的是，按照監(jiān)管的要求，四大資管公司和地方資管公司均在加速回歸主業(yè)。
從四大AMC日前公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，其回歸主業(yè)的步伐正在加快。中國(guó)東方日前召開(kāi)的年中工作會(huì)議指出，今年以來(lái)，中國(guó)東方配置專(zhuān)項(xiàng)額度，強(qiáng)化主業(yè)資金支持，上半年，中國(guó)東方新增不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)投放302.84億元。成功落地19個(gè)“總對(duì)總”不良資產(chǎn)包項(xiàng)目，累計(jì)收購(gòu)債權(quán)本金79億元。中國(guó)華融披露，2019年年末不良資產(chǎn)主業(yè)以集團(tuán)50%的資產(chǎn)規(guī)模，貢獻(xiàn)了62%的業(yè)務(wù)收入和179%的稅前利潤(rùn)，貢獻(xiàn)度大幅提升。
與此同時(shí)，從公開(kāi)信息可見(jiàn)，四大AMC也逐漸清理一些對(duì)外的股權(quán)投資。如，8月10日，中國(guó)信達(dá)將持有的中原資產(chǎn)3.33%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給河南省農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)有限公司;7月，中國(guó)長(zhǎng)城掛牌遼寧成源置業(yè)95.24%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)。
一位不良資產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō)，四大AMC主動(dòng)退出一些非主要的、對(duì)集團(tuán)貢獻(xiàn)沒(méi)那么大的業(yè)務(wù)，一方面是響應(yīng)監(jiān)管回歸主業(yè)的要求，另一方面也是由于對(duì)外股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高，退出投資也能減少其對(duì)資本金的占用。
地方資管公司同樣向主業(yè)回歸。上述華北地區(qū)地方AMC人士坦言，近幾年，地方AMC發(fā)展很快，但是也出現(xiàn)了一些亂象。“有的機(jī)構(gòu)沒(méi)有聚焦收購(gòu)不良資產(chǎn)主業(yè)，而是向類(lèi)金融控股集團(tuán)的方向發(fā)展，有的則頻繁進(jìn)行資本運(yùn)作，甚至發(fā)展一些貸款業(yè)務(wù)。未來(lái)，在嚴(yán)監(jiān)管基調(diào)下，地方資管也要一步步回歸主業(yè)。”該人士表示。
董希淼表示，一些地方AMC一開(kāi)始不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)不足，光靠處置業(yè)務(wù)不能滿(mǎn)足其發(fā)展需要，因此有多元化經(jīng)營(yíng)的需要，與此同時(shí)，一些地方政府在相應(yīng)的制度設(shè)計(jì)安排上也賦予了地方AMC過(guò)度的責(zé)任，因此一些地方AMC的發(fā)展偏離了“初心”。而現(xiàn)在，回歸最主業(yè)是必須的，也是未來(lái)發(fā)展的需要。“一方面‘回歸主業(yè)’是金融監(jiān)管的基本原則和要求，另一方面現(xiàn)在的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)足夠大，且現(xiàn)在還在不斷增長(zhǎng)，能夠支持各個(gè)參與的機(jī)構(gòu)來(lái)回歸主業(yè)和健康發(fā)展。”他說(shuō)。(張莫 胡夢(mèng)雪)
關(guān)鍵詞： 不良資產(chǎn) 收購(gòu)
