近日，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信將百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“百年人壽”)主體評(píng)級(jí)由“AA”調(diào)整為“AA-”，19百年人壽債項(xiàng)評(píng)級(jí)由“AA-”調(diào)整為“A+”。
公開(kāi)資料顯示，百年人壽成立于2009年6月，由大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“萬(wàn)達(dá)集團(tuán)”)、中國(guó)東方資方資產(chǎn)股份有限公司等16家股東共同出資組建，是東北地區(qū)首家中資壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)。
經(jīng)過(guò)多次增資擴(kuò)股后，截至2019年末，百年人壽注冊(cè)資本77.95億元，資產(chǎn)總額為1271.39億元，負(fù)債總額1217.63億元。目前，百年人壽第一大股東仍為萬(wàn)達(dá)集團(tuán)，公司沒(méi)有實(shí)際控制人。
聯(lián)合資信認(rèn)為，百年人壽股權(quán)穩(wěn)定性不強(qiáng)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被下調(diào)、資產(chǎn)減值損失上升、權(quán)益類投資賬戶浮虧規(guī)模仍讓較大等，這些因素對(duì)其經(jīng)營(yíng)發(fā)展及信用水平可能帶來(lái)不利影響。
北京疆亙資本管理有限公司首席研究員王赤坤對(duì)時(shí)間財(cái)經(jīng)表示，百年人壽作為民營(yíng)的非實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一方面受到宏觀政策影響，另一方面其自身股東結(jié)構(gòu)過(guò)于分散、經(jīng)營(yíng)管理也略顯不穩(wěn)，被降級(jí)在所難免。
針對(duì)上述問(wèn)題，時(shí)間財(cái)經(jīng)多次聯(lián)系百年人壽方面，截至發(fā)稿時(shí)間，暫未獲得回復(fù)。
股權(quán)之困
這并非百年人壽首次被下調(diào)評(píng)級(jí)。去年12月30日，中債資信評(píng)估就將百年人壽的主體評(píng)級(jí)由AA-降至A+，列入負(fù)面信用觀察名單，債項(xiàng)級(jí)別由A+降至A。
中債資信表示，百年人壽在跟蹤期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提升;償付能力持續(xù)接近監(jiān)管紅線;股權(quán)變更及后續(xù)增資面臨較大不確定性，資本補(bǔ)充壓力很大;公司股權(quán)分散，外部支持無(wú)明顯增信作用。
2019年，百年人壽多個(gè)股東存在擬轉(zhuǎn)讓持有股權(quán)的情況，但均未能實(shí)現(xiàn)。2019年1月，百年人壽公告稱，第一大股東擬將其持有的9億股股份轉(zhuǎn)讓給綠城地產(chǎn)集團(tuán)有限公司。同年8月，因監(jiān)管部門未在規(guī)定期限內(nèi)就收購(gòu)事項(xiàng)發(fā)出批準(zhǔn)，綠城中國(guó)宣布終止收購(gòu)百年人壽股份。
與此同時(shí)，百年人壽還公告稱，股東科瑞集團(tuán)有限公司擬將其持有的7億股轉(zhuǎn)讓給國(guó)測(cè)地理信息科技產(chǎn)業(yè)園集團(tuán)有限公司，但該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的進(jìn)度目前仍不明朗。
2019年8月，百年人壽股東大連城市建設(shè)集團(tuán)有限公司等擬將持有的10.8億股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)奧園集團(tuán)股份有限公司，卻仍以失敗告終。
王赤坤告訴時(shí)間財(cái)經(jīng)，人壽的經(jīng)營(yíng)一方面是賣保險(xiǎn)產(chǎn)品，還要很重要的一環(huán)，是保證收到的錢能投出去并且賺錢，賺的錢能夠覆蓋成本。實(shí)際上，很多民營(yíng)保險(xiǎn)把資金以各種形式投給了自己的大股東，雖然涉及利益輸送，但用款的大企業(yè)一般有經(jīng)營(yíng)能力做保障，實(shí)際上達(dá)到了保證資金安全的效果。
“資管新規(guī)出現(xiàn)后，這些利益輸送鏈條被切斷，民營(yíng)的人壽保險(xiǎn)公司在投資這塊也受到很大影響。不僅僅是百年人壽頻頻被拋售，華夏人壽受影響也很大，也面臨被出售的境況。百年人壽還有一個(gè)難點(diǎn)在于，它目前的股東結(jié)構(gòu)過(guò)于分散，沒(méi)有實(shí)控人，這使得很多股東無(wú)法接盤(pán)”，王赤坤說(shuō)。
根據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，截至2020年6月末，百年人壽共有53.7億股被質(zhì)押，占全部股權(quán)的68.89%。其中萬(wàn)達(dá)集團(tuán)、新光控股集團(tuán)有限公司、大連城市建設(shè)集團(tuán)有限公司、科瑞集團(tuán)有限公司等主要股東已將全部股權(quán)進(jìn)行了質(zhì)押。
聯(lián)合資信認(rèn)為，百年人壽股權(quán)雖未發(fā)生實(shí)質(zhì)變化，但潛在波動(dòng)較大，且被質(zhì)押比例高，未來(lái)股權(quán)變更具有較大不確定性，需關(guān)注其未來(lái)股權(quán)的變化情況以及對(duì)治理架構(gòu)、戰(zhàn)略規(guī)劃、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性等方面可能造成的不利影響。
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，百年人壽2019年一季度分類監(jiān)管評(píng)價(jià)中被評(píng)定為B類，二季度、三季度和四季度軍備評(píng)定為C類。聯(lián)合資信稱，這表明百年人壽償付能力及風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟需進(jìn)一步改善。
要提升償付能力，除了股東增資，發(fā)債補(bǔ)充資金也是常用手段。2019年百年人壽在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了規(guī)模為20億的10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，以提高償付能力。2019年底，百年人壽償付能力略有提升，綜合償付能力為126.62%，核心償付能力為107.73%。
但困局仍未擺脫。今年一季度公布的數(shù)據(jù)顯示，百年人壽綜合償付能力再次降至106.77%，同2019年四季度比較，下滑19.85個(gè)百分點(diǎn)，綜合償付能力逼近監(jiān)管不低于100%的紅線要求。
百年人壽公布的2020年第二季度償付能力季度報(bào)告顯示，核心償付能力充足率114.49%，綜合償付能力充足率129.64%，償債能力均有所提升，但凈現(xiàn)金流已連續(xù)4個(gè)季度為負(fù)。
多次被處罰
值得注意的是，自今年以來(lái)，百年人壽已多次被監(jiān)管部門處罰。
6月22日，百年人壽亳州中心支公司遭中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)亳州監(jiān)管分局警告并罰款1萬(wàn)元;6月11日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，因開(kāi)展保險(xiǎn)電話銷售業(yè)務(wù)時(shí)欺騙投保人，百年人壽大連西崗電話銷售中心被罰款15萬(wàn)元。
在此之前，5月28日，百年人壽黑龍江電話銷售中心領(lǐng)大額罰單，合計(jì)被罰64萬(wàn)元;5月22日，遼寧銀保監(jiān)局發(fā)布行政處罰信息，百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司遼寧電話銷售中心人員在開(kāi)展電話銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品過(guò)程中有10份保單存在欺騙投保人行為，對(duì)主要負(fù)責(zé)人處罰款12萬(wàn)元。
5月19日，百年人壽安徽分公司保全業(yè)務(wù)資料不真實(shí)、欺騙投保人、人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品未按要求完成回訪，安徽銀保監(jiān)局處以罰款16萬(wàn)元;5月14日，安徽銀保監(jiān)局行政處罰信息顯示，百年人壽安徽分公司一日連收五張罰單，合計(jì)被罰款23萬(wàn)元。
此外，4月1日，大連銀保監(jiān)局行政處罰信息公開(kāi)表顯示，百年人壽大連西崗電話銷售中心因部分保單存在欺騙投保人、被保險(xiǎn)人的問(wèn)題，被大連監(jiān)管局罰款30萬(wàn)元;4月27日，阜陽(yáng)銀保監(jiān)分局公布了對(duì)百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司阜陽(yáng)中心支公司的行政處罰信息。聘任不具有任職資格的人員的，被罰4萬(wàn)元。
3月，江西銀保監(jiān)局對(duì)百年人壽贛州中心支公司存在欺騙投保人的違法違規(guī)行為罰款6萬(wàn)元。
在更早些的今年1月，因錯(cuò)誤介紹保險(xiǎn)產(chǎn)品重要內(nèi)容欺騙投保人，該分公司又被中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局行政處罰39萬(wàn)元。此外，百年人壽徐州中心支公司一年半內(nèi)存在18筆業(yè)務(wù)地址不真實(shí)問(wèn)題，徐州監(jiān)管局對(duì)百年人壽徐州中心支公司處罰20萬(wàn)元。
據(jù)時(shí)間財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，自今年以來(lái)，百年人壽已被處罰10余次。針對(duì)該問(wèn)題，時(shí)間財(cái)經(jīng)多次聯(lián)系百年人壽方面，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。(陳世愛(ài))
關(guān)鍵詞： 百年人壽
