歷時(shí)近10個(gè)月，天茂集團(tuán)吸收合并國華人壽的計(jì)劃最終還是落空。

5月26日，天茂集團(tuán)公告稱，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議通過《關(guān)于終止吸收合并國華人壽保險(xiǎn)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，決定終止通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換債券以及支付現(xiàn)金的形式吸收合并國華人壽并募集配套資金。

對于本次重大資產(chǎn)重組終止，天茂集團(tuán)表示，因受到新型冠狀病毒感染肺炎疫情的影響，公司擬對標(biāo)的資產(chǎn)加期審計(jì)至2019年12月31日，重組的評估基準(zhǔn)日變更為2019年12月31日。

基于此，天茂集團(tuán)指出，“本次重大資產(chǎn)重組歷時(shí)較長，在本次重大資產(chǎn)重組期間，外部資本市場環(huán)境發(fā)生了較大變化，部分交易對方對本次重組的股份發(fā)行價(jià)格、標(biāo)的公司估值等核心條款提出了新的意見，交易對方無法在原定計(jì)劃時(shí)間內(nèi)與公司就此達(dá)成一致”。

因此，經(jīng)審慎討論，天茂集團(tuán)表示，“本次重大資產(chǎn)重組在時(shí)間上存在不確定性，預(yù)計(jì)無法在原定計(jì)劃時(shí)間內(nèi)完成。為切實(shí)維護(hù)上市公司及全體股東利益，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)”。

對于本次重大資產(chǎn)重組對天茂集團(tuán)將產(chǎn)生的影響，天茂集團(tuán)方面稱，“根據(jù)相關(guān)規(guī)定，與國華人壽簽署的《吸收合并協(xié)議》尚未生效，本次重大資產(chǎn)重組的終止對上市公司沒有實(shí)質(zhì)性影響。本次決議是天茂集團(tuán)在充分考慮維護(hù)公司及全體股東利益的情況下作出的決定，不會(huì)對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，不存在損害公司股東特別是中小股東利益的情況”。

資料顯示，天茂集團(tuán)持有國華人壽51%股權(quán)，為其控股股東，兩者實(shí)際控制人均為劉益謙。

2019年8月，天茂集團(tuán)公告稱，公司擬通過向控股子公司國華人壽的其他6家少數(shù)股東——海南凱益、上海博永倫、寧波漢晟信、湖北宏泰、武漢地產(chǎn)、江岸資管，發(fā)行股份購買資產(chǎn)或發(fā)行股份購買資產(chǎn)結(jié)合其他多種支付方式，對國華人壽實(shí)施吸收合并，具體交易方案將進(jìn)一步協(xié)商確定。若交易達(dá)成，天茂集團(tuán)將持有國華人壽100%的股權(quán)。

根據(jù)當(dāng)時(shí)公告，交易完成后，存續(xù)上市公司將承接和承繼國華人壽的全部資產(chǎn)、負(fù)債、人員、業(yè)務(wù)、合同、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)，未來存續(xù)上市公司將直接從事人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等各類人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

這也就意味著國華人壽將“借殼”登陸A股。

從天茂集團(tuán)2018年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，當(dāng)時(shí)該公司這一舉措并不令人意外，其作為投資控股型公司，通過控股子公司從事保險(xiǎn)、醫(yī)藥、化工業(yè)務(wù)，但其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入已經(jīng)占到公司主營業(yè)務(wù)收入的97%。

為了推進(jìn)吸收合并，天茂集團(tuán)也早就做了充分準(zhǔn)備。

2019年7月，天茂集團(tuán)將醫(yī)藥和化工業(yè)務(wù)子公司分別以7.59億元和5.7億元的價(jià)格轉(zhuǎn)出，與業(yè)務(wù)相關(guān)的高管也先后辭職，公司不再從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

天茂集團(tuán)當(dāng)時(shí)在公告中指出，此舉是為進(jìn)一步完善和調(diào)整公司產(chǎn)業(yè)和投資結(jié)構(gòu)，更好的發(fā)展公司的保險(xiǎn)主業(yè)。此后，其所持有的安盛天平財(cái)險(xiǎn)9.25%股權(quán)也被悉數(shù)出清。

目前，天茂集團(tuán)的股價(jià)幾乎創(chuàng)下16個(gè)月來的新低，但是其發(fā)布的年報(bào)中控股子公司國華人壽的業(yè)績卻不能說差。如果加上前五年的盈利，國華人壽已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)第六年盈利。最新年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年國華人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入376.96億元，同比增加9.18%;凈利潤為22.16億元，同比增加7.83%。而隨著主業(yè)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，2019年，其投資收益也同比增加14.87%至97.53億元。

不過，國華人壽償付能力指標(biāo)雖然較上年有所增長，但仍處于較低位。2019年，國華人壽核心償付能力充足率為131.43%;綜合償付能力充足率為139.02%。

針對此次重大資產(chǎn)重組終止的原因和對國華人壽產(chǎn)生的影響，本報(bào)記者也聯(lián)系了國華人壽方面，對方表示，具體以上市公司公告為準(zhǔn)。

劉益謙曾在天茂集團(tuán)發(fā)布對國華人壽合并吸收的公告之后，于微信朋友圈發(fā)出心聲：“入主天茂19年，付出心血煩惱，今改頭換面，努力成為第六家保險(xiǎn)上市公司。”

未來，多長時(shí)間內(nèi)，天茂集團(tuán)會(huì)重啟重組計(jì)劃，備受業(yè)界關(guān)注。(吳敏)

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