上市剛滿半年，九豐能源(605090.SH)就計(jì)劃大手筆對(duì)外收購(gòu)。
1月17日晚間，九豐能源披露重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)四川遠(yuǎn)豐森泰能源集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“森泰能源”)100%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格暫定不高于18億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此前，森泰能源曾作為另一只天然氣行業(yè)新股洪通燃?xì)?605169.SH)首單重組標(biāo)的，現(xiàn)身資本市場(chǎng)。但籌劃兩個(gè)月時(shí)間，去年8月，洪通燃?xì)庑冀K止收購(gòu)森泰能源90.29%股權(quán)。
收購(gòu)?fù)袠I(yè)公司，九豐能源看中的就是森泰能源擁有的LNG“陸氣”資源，交易完成后九豐能源將正式形成“海氣+陸氣”的雙氣源格局。
2021年，森泰能源業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.43億元;歸母凈利潤(rùn)3.34億元，較2020年增長(zhǎng)約3億元。不過(guò)，其整體估值并沒(méi)有增長(zhǎng)，仍為18億元。
半年內(nèi)“牽手”兩家上市公司
與洪通燃?xì)?ldquo;分手”僅五個(gè)月，森泰能源瞄準(zhǔn)另一家A股上市公司九豐能源。
1月17日晚間，九豐能源披露重組預(yù)案，上市公司擬向NewSources、李婉玲等53名交易對(duì)手方，發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)其持有的森泰能源100%股份，并募集配套資金。
截至預(yù)案簽署日，交易雙方預(yù)計(jì)，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)即標(biāo)的公司100%股份在交易基準(zhǔn)日的預(yù)估值為18億元至21億元。經(jīng)過(guò)商業(yè)談判，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格暫定不高于18億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這已經(jīng)是森泰能源第二次籌劃“嫁”入A股。去年6月，洪通燃?xì)庠吨亟M預(yù)案，上市公司擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)森泰能源90.29%股份，并向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集配套資金。
彼時(shí)，森泰能源整體估值不高于18億元，其90.29%股份對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格暫定不高于16.25億元。
森泰能源似乎對(duì)次新股頗為青睞。首度披露與森泰能源的重組方案時(shí)，洪通燃?xì)馍鲜袃H八個(gè)月，新接盤(pán)方九豐能源也是天然氣行業(yè)的新股，目前上市不足八個(gè)月。
值得關(guān)注的是，在披露與森泰能源的重組預(yù)案后不久，洪通燃?xì)馐盏缴辖凰膯?wèn)詢函，交易所對(duì)本次交易中標(biāo)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等方面展開(kāi)詳細(xì)問(wèn)詢。
其中，問(wèn)詢函就涉及到森泰能源股東數(shù)量較多且股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，上交所要求洪通燃?xì)庹f(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)近三年來(lái)的股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況以及歷史交易估值作價(jià)情況，并說(shuō)明最近一次交易與本次重組估值變化的具體原因及合理性，以及本次交易對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理架構(gòu)的影響。但隨著交易終止，洪通燃?xì)馕磳?duì)上述問(wèn)詢函作出回復(fù)。
此外，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，對(duì)于兩家上市公司而言，并購(gòu)森泰能源均為異地?cái)U(kuò)張。據(jù)了解，森泰能源在四川、內(nèi)蒙古已建成投產(chǎn)4家LNG液化工廠，具備年產(chǎn)近60萬(wàn)噸LNG的液化生產(chǎn)能力，經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)區(qū)域涵蓋四川、云南、貴州、內(nèi)蒙古、寧夏、山西等區(qū)域。
九豐能源核心市場(chǎng)主要集中在華南區(qū)域，尚未形成全國(guó)布局，而洪通燃?xì)庵饕?jīng)營(yíng)地在新疆。對(duì)于收購(gòu)森泰能源，兩家上市公司均提及可以擴(kuò)大公司的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)覆蓋領(lǐng)域。
但在前次重組問(wèn)詢函中，交易所重點(diǎn)關(guān)注了異地并購(gòu)整合效果，收購(gòu)?fù)瓿芍髢杉夜灸芊耥樌麑?shí)現(xiàn)整合依然具有不確定性，且標(biāo)的下屬全資和控股子公司多達(dá)22家，參股2家，標(biāo)的公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)是否對(duì)原管理團(tuán)隊(duì)存在重大依賴，原管理團(tuán)隊(duì)是否繼續(xù)參與經(jīng)營(yíng)管理，以及上市公司關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的具體措施，都是監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。
九豐能源擬收購(gòu)打造雙氣源格局
從業(yè)務(wù)角度來(lái)看，同為天然氣行業(yè)，森泰能源與九豐能源之間存在互補(bǔ)關(guān)系。
據(jù)九豐能源介紹，本次交易前公司已完成LNG“海氣”業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，特別是在“海氣資源池”方面優(yōu)勢(shì)明顯，在LNG船遠(yuǎn)洋運(yùn)輸方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
森泰能源則擁有穩(wěn)定的LNG“陸氣”資源供應(yīng)與保障優(yōu)勢(shì)，具備年產(chǎn)近60萬(wàn)噸的LNG規(guī)?；夯a(chǎn)能力，終端市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力較強(qiáng)，在西南和西北地區(qū)的LNG汽車(chē)加氣市場(chǎng)具有較高知名度，同時(shí)積極推動(dòng)頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)及綜合應(yīng)用。
本次交易完成后，九豐能源將在“陸氣”資源方面獲得重要支點(diǎn)，正式形成“海氣+陸氣”的雙氣源格局。雙方在資源、市場(chǎng)、區(qū)域、管理、規(guī)模等方面具有較強(qiáng)協(xié)同性，能夠有效降低單一氣源對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成的波動(dòng)，推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
此次重組方案也披露了森泰能源最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2020年和2021年，森泰能源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.93億元、23.43億元，歸母凈利潤(rùn)3159.12萬(wàn)元、3.34億元，扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)分別為7699.44萬(wàn)元、3.33億元。其中，標(biāo)的公司2020年計(jì)入非經(jīng)常性損益的股份支付費(fèi)用為5196.01萬(wàn)元。
截至2021年末，森泰能源總資產(chǎn)14.59億元，總負(fù)債7.55億元，凈資產(chǎn)7.03億元。本次交易森泰能源估值18億元，相較于其凈資產(chǎn)溢價(jià)156%。
2021年前九月，九豐能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.4億元，同比增長(zhǎng)93.69%;凈利潤(rùn)6.09億元，同比減少3.91%。
此前，九豐能源曾表示受全球疫情放緩、國(guó)際航運(yùn)緊張以及能源需求增長(zhǎng)等多重因素影響，2021年國(guó)際天然氣價(jià)格持續(xù)大幅上升，公司LNG國(guó)際采購(gòu)成本相應(yīng)增加，導(dǎo)致前三季度公司LNG業(yè)務(wù)毛利率有所下降。(記者 蔡嘉)
關(guān)鍵詞： 九豐能源 重組預(yù)案 發(fā)行股份 購(gòu)買(mǎi)股權(quán) 森泰能源
