9家A股上市的股份制商業(yè)銀行業(yè)績分化在加劇。
披露完畢的2021年銀行中報(bào)顯示，有的銀行營收呈現(xiàn)兩位數(shù)增幅，有的銀行營收同比下降兩位數(shù);有的銀行歸母凈利潤增速超20%，有的銀行歸母凈利潤卻在同比減少。
但總體來看，此次銀行中報(bào)可謂近七年最佳。據(jù)天風(fēng)證券分析，上半年上市銀行歸母凈利潤同比增長12.94%，較一季度提升8.33%，增速近七年最佳。業(yè)績加速釋放主要系信用減值計(jì)提同比下滑及低基數(shù)效應(yīng)，而且資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向好，負(fù)債成本優(yōu)化;資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。
與此同時(shí)，在股份行零售轉(zhuǎn)型的道路上，“財(cái)富管理”被更為旗幟鮮明地提了出來。
營收、凈利增速分化明顯
總資產(chǎn)均呈現(xiàn)正增長的9家股份行在營收、凈利潤方面的表現(xiàn)卻分化明顯。
截至6月末，招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、浙商銀行資產(chǎn)總額均較上年末有所增長，資產(chǎn)總額分別為8.89萬億元、8.12萬億元、8.11萬億元、7.82萬億元、7.07萬億元、5.77萬億元、4.72萬億元、3.52萬億元、2.15萬億元，較上年末分別增長6.27%、2.17%、2.73%、4.06%、1.72%、7.50%、5.70%、3.47%、5.18%。
營收方面，招商銀行在收入和增速上均排于9家股份行首位，分別為1687.49億元，同比增長13.75%，為唯一營收同比兩位數(shù)增長的股份行。興業(yè)銀行和中信銀行的營業(yè)收入也邁上千億臺(tái)階，分別為 1089.55億元和1055.92億元，同比增長 8.94%和3.51%。排于這三家銀行之后的股份行分別為浦發(fā)銀行、民生銀行、平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行，營業(yè)收入分別為973.65億元、877.75億元、846.80億元、770.38億元、481.13億元、259.03億元。
其中，浦發(fā)銀行和民生銀行的營業(yè)收入同比下降，浦發(fā)銀行營收同比下降3.99%，民生銀行營收同比下降10.53%。營收構(gòu)成上，浦發(fā)銀行的利息凈收入和包括手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在內(nèi)的非利息凈收入于去年同期相比，分別同比下降3.46%和5.16%。
民生銀行的利息凈收入同比下降4.73%，非利息凈收入同比下降24.29%。民生銀行表示營業(yè)收入下降的主要原因是該行積極落實(shí)國家減費(fèi)讓利政策，嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)行業(yè)信貸調(diào)控政策，新發(fā)生貸款定價(jià)下降，加大國債、政策性金融債等優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的配置，投資收益率下降，息差收窄，利息凈收入同比減少35.33億元;認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管要求，壓降非標(biāo)準(zhǔn)化投資，其中非保本理財(cái)、票據(jù)資管投資已全部結(jié)清，相關(guān)非息收益同比減少45.77億元;債券市場整體震蕩，缺乏上年同期的交易機(jī)會(huì)，債券價(jià)差收益同比減少28.34億元。
歸母凈利潤方面，6家銀行增幅達(dá)到兩位數(shù)水平，其中平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、光大銀行凈利增速呈現(xiàn)兩位數(shù)增長，分別同比增長28.50%、23.08%、22.82%、22.18%至 175.83億元、401.12億元、611.5億元和224.36億元。華夏銀行和中信銀行凈利潤分別增長17.60%和13.66%至109.8億元和290.31億元。相比之下，浦發(fā)銀行和浙商銀行凈利潤分別為298.38億元、68.51億元，同比增長3.05%和1.12%。
民生銀行是唯一一家凈利潤下降的股份行，同比下降6.67%，同比減少18.97億元。
在股份行中，平安銀行的凈利潤增速最快，達(dá)到28.50%，分析其中報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，其中零售業(yè)務(wù)做出重要貢獻(xiàn)：報(bào)告期內(nèi)，該行零售業(yè)務(wù)凈利潤117.22億元，同比增長46.3%，在全行凈利潤占比為66.7%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，除浙商銀行不良率較年初微增0.08個(gè)百分點(diǎn)外，8家股份行的不良率均有不同程度的下降。中報(bào)顯示，民生銀行的不良率最高，為1.80%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。招商銀行的不良率最低，為1.01%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。華夏銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、平安銀行的不良率分別為1.78%、1.64%、1.50%、1.50%、1.36%、1.15%、1.08%。
齊發(fā)力零售轉(zhuǎn)型
近年來，股份行紛紛致力于發(fā)展零售業(yè)務(wù)，并喊出零售轉(zhuǎn)型口號。2021年銀行中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上，多位股份行高管用零售營收占比這一數(shù)據(jù)來衡量零售業(yè)務(wù)發(fā)展情況。中信銀行副行長呂天貴表示，到2023年，該行零售營收在全行占比要超過50%，零售整體規(guī)模和綜合實(shí)力要站穩(wěn)同業(yè)第一梯隊(duì)。光大銀行副行長齊曄介紹，該行零售營收占比上半年達(dá)到了41.5%，創(chuàng)近三年的新高。
從零售營收占比這一指標(biāo)來觀察股份行零售業(yè)務(wù)情況，8家股份行中，有6家銀行較去年同期有所提升，按照零售營收占總營收比重的高低排序，分別是平安銀行 58.10%、招商銀行53.46%、光大銀行41.50%、民生銀行39.44%、興業(yè)銀行32.39%、浙商銀行23.86%，較去年同期分別增加1.4個(gè)百分點(diǎn)、0.36個(gè)百分點(diǎn)、0.9個(gè)百分點(diǎn)、2.01個(gè)百分點(diǎn)、0.08個(gè)百分點(diǎn)、3.83個(gè)百分點(diǎn)。
中信銀行和浦發(fā)銀行的零售營收占比略有降低，截至6月末，中信銀行零售營收占比為37.40%，較去年同期下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，浦發(fā)銀行零售營業(yè)凈收入占總營業(yè)收入的比重為33.74%，較去年同期下降2.46個(gè)百分點(diǎn)。
華安證券認(rèn)為，一般情況下，零售銀行轉(zhuǎn)型的進(jìn)程包括第一步資產(chǎn)端的零售化，主要包括提高零售貸款占比等。第二步是負(fù)債端的零售化，其中的高光時(shí)刻是私人銀行的壯大，因?yàn)榭蛻糍Y產(chǎn)符合二八定律，私人銀行會(huì)立竿見影地?cái)U(kuò)大財(cái)富管理規(guī)模、提升存款派生能力。第三步是中間業(yè)務(wù)多元化，擺脫嚴(yán)重依賴銀行卡業(yè)務(wù)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)是其中支柱之一。第四步是發(fā)力金融科技，提高客戶體驗(yàn)，進(jìn)入良性循環(huán)。
從多家銀行中期業(yè)績發(fā)布會(huì)的高管問答中可以看出，股份行的零售轉(zhuǎn)型之路已經(jīng)來到下半場。
平安銀行董事長謝永林在8月20日舉辦的中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，中國的私人銀行和財(cái)富管理空間是巨大的，雖然現(xiàn)在增速不錯(cuò)，但是未來還有很大空間。就平安集團(tuán)內(nèi)部，有待挖掘的私人銀行和財(cái)富管理客戶是很多的。
齊曄表示，上半年光大銀行圍繞財(cái)富管理特色標(biāo)簽，堅(jiān)定推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。下一階段將繼續(xù)鞏固轉(zhuǎn)型經(jīng)營成果，始終圍繞打造一流財(cái)富管理銀行的戰(zhàn)略，堅(jiān)定突出財(cái)富管理特色和金融科技特色，以客戶賦能、渠道賦能、平臺(tái)賦能、科技賦能和協(xié)同賦能，構(gòu)建起涵蓋財(cái)富管理，資金管理和資金托管為核心的大財(cái)富管理生態(tài)全鏈條。
呂天貴在中信銀行中報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，跳高的世界紀(jì)錄是2.45米，而撐桿跳高的世界紀(jì)錄是6.16米，其中2.5倍的差距就來自于支點(diǎn)和杠桿的作用。下一步，中信銀行將以“財(cái)富管理”為戰(zhàn)略支點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中信零售的“撐桿跳”。
展望下半年，天風(fēng)證券預(yù)計(jì)上市銀行的下半年息差穩(wěn)中小降。資產(chǎn)端方面，鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)出較大的下行壓力，不排除未來存在政策性、結(jié)構(gòu)性降息的可能性。負(fù)債端來看，當(dāng)前商業(yè)銀行的凈息差處于歷史底部，銀行對于盈利的剛性訴求決定了政策性降息的前提應(yīng)該是給銀行“減負(fù)”。
“預(yù)計(jì)下半年信用風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)。銀行不良貸款生成速度一般和經(jīng)濟(jì)增長負(fù)相關(guān)，但得益于去年以來提前處置 存量問題資產(chǎn)和增厚撥備，銀行(尤其是上市銀行)撥備率高，不良率低，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力處于歷史最好狀態(tài)，足夠應(yīng)對經(jīng)濟(jì)階段性下行帶來的風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)。”天風(fēng)證券稱。(記者 黃蕾)
關(guān)鍵詞： A股上市 股份行 業(yè)績分化 零售轉(zhuǎn)型
