欲沖刺創(chuàng)業(yè)板的國能日新科技股份有限公司(簡稱“國能日新”)，日前在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新了招股說明書。報(bào)告期(2017年、2018年、2019年和2020年1-6月)內(nèi)，國能日新應(yīng)收賬款急劇增加?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，國能日新在招股書中主動(dòng)披露了15條各類風(fēng)險(xiǎn)，而深交所也向其保薦機(jī)構(gòu)長江證券提出了25個(gè)問題，其中對(duì)賭協(xié)議被重點(diǎn)關(guān)注。
招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)國能日新實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.43億元、1.51億元、1.69億元和7096.79萬元。與此同時(shí)，其應(yīng)收賬款則不斷攀升，報(bào)告期內(nèi)分別為5404.40萬元、7043.38萬元、8858.53萬元和8998.18萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為37.76%、46.60%、52.27%、126.79%。
企查查顯示，截至3月21日，和國能日新相關(guān)的買賣合同糾紛共有28條，國能日新均為原告，涉及金額合計(jì)175.59萬元。在頻繁訴訟的背后，國能日新所計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備越來越多，報(bào)告期內(nèi)分別為490.14萬元、599.22萬元、911.48萬元和1018.28萬元。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.48次、2.43次、2.13次和0.79次;其營業(yè)周期也在不斷拉長，報(bào)告期內(nèi)分別為316.10天、340.19天、395.55天和613.54天。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國能日新尚存在未解除的對(duì)賭協(xié)議。據(jù)招股書披露，國能日新的前身為北京國能日新系統(tǒng)控制技術(shù)有限公司(簡稱“國能有限”)，2017年10月，融和日新、嘉興微融、和信新能分別認(rèn)購新增出資額110.28萬元、22.10萬元、44.20萬元，占公司注冊資本7.99%。同時(shí)，融和日新、嘉興微融、和信新能與國能日新控股股東、實(shí)際控制人雍正及其一致行動(dòng)人丁江偉，簽訂了相關(guān)對(duì)賭協(xié)議，約定了外部投資者關(guān)于業(yè)績補(bǔ)償、回購權(quán)、共同出售權(quán)及優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等特殊權(quán)利。雍正、丁江偉就公司業(yè)績做出承諾，2017年度歸屬公司股東稅后凈利潤達(dá)到2800萬元，且2018年、2019年、2020年的歸屬公司股東稅后凈利潤同比上一年年度增長率不得少于20%，或者2017至2020年四個(gè)年度合計(jì)歸屬公司股東稅后凈利潤達(dá)到15030.4萬元。如果沒有實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾，雍正、丁江偉對(duì)投資人按照業(yè)績承諾的利潤差額部分給予現(xiàn)金補(bǔ)償。
記者研讀招股書發(fā)現(xiàn)，國能日新2017年至2019年其經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2273.11萬元、2059.22萬元和3643.28萬元，2020年上半年僅為1519.45萬元。業(yè)內(nèi)人士分析指出，國能日新想要完成上述業(yè)績承諾實(shí)屬不易。記者還發(fā)現(xiàn)，為了沖刺上市，融和日新、嘉興微融等和雍正、丁江偉又簽訂了多份補(bǔ)充協(xié)議，約定上述對(duì)賭條款將于公司提交IPO申報(bào)材料前十日自動(dòng)終止，若公司未能完成上市，將自動(dòng)恢復(fù)，上述協(xié)議仍具有對(duì)賭性質(zhì)。
上述對(duì)賭協(xié)議也引起了深交所的關(guān)注，后者要求國能日新說明對(duì)賭協(xié)議未在申報(bào)前解除的原因。國能日新保薦人和律師對(duì)此表示，融和日新、和信新能等因其機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，出于資產(chǎn)保值的考慮，且原簽署的各增資補(bǔ)充協(xié)議中涉及的具有對(duì)賭性質(zhì)、股東特別權(quán)利事項(xiàng)的約定條款自公司向深交所報(bào)送上市申報(bào)材料十日前已中止，在上市審核期間均不存在觸發(fā)生效的可能，故上述補(bǔ)充協(xié)議中具有對(duì)賭性質(zhì)、股東特別權(quán)利約定的相關(guān)條款未在申報(bào)前徹底解除。但國能日新在招股書仍坦言：“若公司上市申請(qǐng)未被有權(quán)機(jī)構(gòu)審核通過，或公司撤回上市申請(qǐng)材料，則公司實(shí)際控制人、控股股東及其一致行動(dòng)人存在恢復(fù)執(zhí)行業(yè)績補(bǔ)償、回購權(quán)、共同出售權(quán)及優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等特殊權(quán)利條款的風(fēng)險(xiǎn)。”(謝碧鷺)
關(guān)鍵詞： 國能日新 招股 對(duì)賭協(xié)議
