日前，證監(jiān)會發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引—關(guān)于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》(以下簡稱《指引》)，《指引》適用于各板塊發(fā)行上市審核工作。
滬深交易所有關(guān)人士在回答媒體提問時(shí)表示，從監(jiān)管目的看，《指引》加強(qiáng)擬上市企業(yè)股東信息披露監(jiān)管，是深入貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神、落實(shí)“防止資本無序擴(kuò)張”工作部署的重要舉措，對防范“影子股東”違法違規(guī)“造富”問題，進(jìn)一步從源頭上提升上市公司質(zhì)量，具有重要意義。從監(jiān)管邏輯看，《指引》堅(jiān)持尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段三原則，充分體現(xiàn)了注冊制改革現(xiàn)實(shí)要求和基本內(nèi)涵相統(tǒng)一的制度建設(shè)思路。從監(jiān)管內(nèi)容看，《指引》堅(jiān)持以問題為導(dǎo)向，重點(diǎn)約束了股權(quán)代持、臨近上市前突擊入股、入股價(jià)格異常等市場反映集中問題，加快補(bǔ)齊制度短板，對穩(wěn)步推進(jìn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板建設(shè)具有很強(qiáng)的針對性、指導(dǎo)性。
滬深交易所將與發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)共同努力，在科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核等工作中，認(rèn)真貫徹落實(shí)《指引》要求，進(jìn)一步優(yōu)化市場生態(tài)，確保科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板建設(shè)和注冊制改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
對于“圍繞貫徹落實(shí)《指引》要求，滬深交易所分別在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核工作中有何具體措施”的問題，滬深交易所表示，將在證監(jiān)會指導(dǎo)下，認(rèn)真貫徹落實(shí)《指引》要求，堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，穩(wěn)步推進(jìn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核，重點(diǎn)從以下幾方面開展工作：
一是做好增量項(xiàng)目申報(bào)。新申報(bào)企業(yè)應(yīng)在申報(bào)時(shí)全面落實(shí)《指引》要求，依法依規(guī)清理股權(quán)代持、披露股東信息、提交專項(xiàng)承諾。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對股權(quán)代持、臨近上市前突擊入股、入股價(jià)格異常等“三類情形”進(jìn)行專項(xiàng)核查并發(fā)表核查意見。交易所受理時(shí)將重點(diǎn)核對發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)是否按照《指引》要求落實(shí)相關(guān)事項(xiàng)，申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)新增股東的鎖定期是否符合要求。
二是存量項(xiàng)目分類處理。對在審項(xiàng)目以及已通過上市委審議尚未注冊的項(xiàng)目，交易所將及時(shí)通知相關(guān)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照《指引》要求，補(bǔ)充披露股東相關(guān)信息并進(jìn)行核查。對于不存在股權(quán)代持、突擊入股、入股價(jià)格明顯異常等問題或前期審核問詢階段已對前述問題作出說明或披露的企業(yè)，按照規(guī)定提交專項(xiàng)承諾后，正常推進(jìn)審核程序。
三是統(tǒng)一問詢標(biāo)準(zhǔn)。交易所將結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況合理提出問詢問題，同類問題的披露與核查范圍將保持一致。在審核中，交易所將進(jìn)一步關(guān)注企業(yè)股東信息披露和核查問題，區(qū)分企業(yè)情況分類處理，有針對性地發(fā)出補(bǔ)充問詢，重點(diǎn)關(guān)注入股價(jià)格明顯異常的自然人股東和多層嵌套機(jī)構(gòu)股東的信息披露和核查工作。
四是壓嚴(yán)壓實(shí)兩個(gè)責(zé)任。結(jié)合前期發(fā)布的“常見問題自查表”和《科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)指引》，以及前期制定并外推的信息披露審核要點(diǎn)，交易所將進(jìn)一步壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人信息披露主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，嚴(yán)把科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)入口關(guān)。擬上市企業(yè)未如實(shí)說明或披露股東信息，或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的，交易所將予以嚴(yán)肅查處、強(qiáng)化震懾;涉嫌違法違規(guī)線索的，及時(shí)移送相關(guān)部門處理。
五是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。交易所將進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)部門的監(jiān)管協(xié)同和信息共享，發(fā)揮監(jiān)管合力。對企業(yè)存在反洗錢管理、反腐敗要求等方面問題的，交易所將及時(shí)提請證監(jiān)會啟動意見征詢程序。市場主體對《指引》具體適用有重大疑問的，可及時(shí)向交易所咨詢反映。
《指引》實(shí)施后，發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何做好信息披露與核查工作?滬深交易所強(qiáng)調(diào)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，從規(guī)范、承諾、披露等方面落實(shí)好《指引》要求。一是嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)代持行為。歷史沿革中存在股權(quán)代持等情形的，應(yīng)當(dāng)在提交申請前依法解除，并在招股說明書中充分披露。二是專項(xiàng)承諾股東適格。明確承諾并披露股東中不存在法律法規(guī)規(guī)定禁止持股的主體、不存在與本次發(fā)行相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)人員，發(fā)行人不存在以股權(quán)進(jìn)行不當(dāng)利益輸送的情形。三是充分披露或者說明相關(guān)股東信息。申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)新增股東的基本信息，應(yīng)當(dāng)在招股說明書中充分披露;入股交易價(jià)格明顯異常的自然人股東、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且入股交易價(jià)格明顯異常的股東穿透后的自然人的基本信息，應(yīng)當(dāng)予以說明;私募投資基金等金融產(chǎn)品作為股東的，應(yīng)當(dāng)披露其納入監(jiān)管情況。四是督促相關(guān)股東落實(shí)鎖定要求。申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)新增股東應(yīng)當(dāng)承諾所持新增股份自取得之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)督促落實(shí)。
保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，依照《指引》要求對發(fā)行人披露的股東信息進(jìn)行核查：一是全面深入核查并督促發(fā)行人披露股東信息，不能簡單以相關(guān)機(jī)構(gòu)或者個(gè)人承諾作為發(fā)表核查意見的依據(jù)，全面深入核查包括但不限于股東入股協(xié)議、交易對價(jià)、資金來源、支付方式等客觀證據(jù)，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整;二是對于入股價(jià)格異常的股東、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的股東，應(yīng)當(dāng)采取層層穿透的核查手段，核查該股東基本情況、入股背景等信息，確保其不存在股權(quán)代持、違規(guī)持股、不當(dāng)利益輸送等情形。
此外，滬深交易所有關(guān)人士表示，為提高擬上市企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的透明度，雖然發(fā)布之日前已受理的企業(yè)不適用《指引》新增股東的股份鎖定要求，但仍需按照《指引》要求做好股東信息披露工作，保薦人應(yīng)該嚴(yán)格按照《指引》要求進(jìn)行補(bǔ)充核查。
《指引》延長臨近上市前入股行為認(rèn)定的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn),將申報(bào)前12個(gè)月內(nèi)產(chǎn)生的新股東認(rèn)定為突擊入股，且股份取得方式包括增資擴(kuò)股和股份受讓。新股東需要按照《指引》進(jìn)行披露、核查和股份鎖定。此外，如新股東從控股股東、實(shí)際控制人處受讓股份，需遵循證監(jiān)會和交易所關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人持有股份鎖定要求的其他規(guī)定。(張歆 姜楠)
