“千億資金下香江”，昨日恒生指數(shù)收盤上漲1.08%，突破3萬點大關(guān)近在眼前，南下資金連續(xù)第三日凈買入額超200億港元。
南下資金洶涌、港股一片沸騰之際，市場再度傳出爭奪“定價權(quán)”的聲音。與此同時，機(jī)構(gòu)間“暗戰(zhàn)”也在上演，1月19日晚間，兩位基金經(jīng)理隔空互懟，雖然雙方迅速和解，但市場關(guān)于港股行情演繹的爭論并未停止。
爭奪港股“定價權(quán)”?
在A股資金抱團(tuán)出現(xiàn)暫時松動、基金大量發(fā)行的背景下，南下資金近期集中布局港股，呈現(xiàn)強(qiáng)勢凈買入。2021年前兩周，南下資金累計凈買入1132.5億人民幣，較去年同期增長423.1%，已占到去年全年凈流入的19%。南下資金日均凈買入113.3億人民幣，較去年增長350%。
昨日，恒生指數(shù)收報29962.47點，創(chuàng)2019年5月以來新高，南下資金連續(xù)第三日凈買入額超200億港元。阿里巴巴、騰訊、京東等均強(qiáng)勢上揚(yáng)，尤其美團(tuán)漲超9%，超過工商銀行，成為國內(nèi)市值第四大公司，僅次于騰訊、阿里、茅臺。
記者了解到，近期投資圈群情激奮，華創(chuàng)證券更喊出“奪取定價權(quán)”的口號。有老股民回憶，“在印象里這已經(jīng)是第三次響起這個口號，2015年上半年一次，2018年1月底一次。”
備受關(guān)注的是，1月18日，半夏投資創(chuàng)始人李蓓高調(diào)發(fā)文——真正的價值投資者，現(xiàn)在應(yīng)該賣出A股，買入H股;賣出茅臺，買入中移動;賣出醬油色拉油，買入中海油。
資料顯示，李蓓2007年-2011年就職于交銀施羅德基金，先后任研究員、專戶投資經(jīng)理。2015年奔私，成立半夏投資，主要做宏觀對沖投資。
兩大基金經(jīng)理隔空叫陣
讓人始料不及的是，1月19日，睿遠(yuǎn)基金陳燁遠(yuǎn)在朋友圈稱：五年前也有個娘們號稱要南下拿下定價權(quán)，然后牛市就沒有然后了……
在業(yè)內(nèi)人士看來，他這句話暗指的可能是兩個女基金經(jīng)理，一是前述所提的李蓓，二是昔日號稱“基金一姐”的王茹遠(yuǎn)，5年前她曾高舉高打投港股，結(jié)果2016年，其港股產(chǎn)品凈值腰斬，隨后沉寂數(shù)年……
公開資料顯示，陳燁遠(yuǎn)2010年3月參加工作，先后在長江證券、中信建投擔(dān)任研究員，在興全基金擔(dān)任高級研究員，2019年3月加入睿遠(yuǎn)基金并擔(dān)任高級研究員。2019年11月4日至2020年11月24日，和傅鵬博等一同擔(dān)任睿遠(yuǎn)成長價值基金經(jīng)理。去年11月24日因工作安排原因卸任睿遠(yuǎn)成長價值，目前還沒有公開擔(dān)任其他產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
1月19日深夜，李蓓發(fā)文《睿遠(yuǎn)基金的陳先生，我替你廣告一下》，并將陳燁遠(yuǎn)的朋友圈截圖掛到微信公眾號上。文中，李蓓稱，陳燁遠(yuǎn)基本是在侮辱所有的女性。不過，該文章迅速刪除。李蓓夜里12點再次發(fā)文，稱收到陳燁遠(yuǎn)先生的電話道歉，陳先生說認(rèn)識到自己的確言語不當(dāng)，也表示會對女性更加尊重。
南下資金明顯“頭部集中”
由于陳燁遠(yuǎn)該條朋友圈下另有其他知名基金人士點贊，也被吃瓜群眾解讀為不少基金并不看好港股的持續(xù)大漲。
為什么要買入H股?李蓓給出的理由是2020年因為全球資金大放水，幾乎所有的資產(chǎn)類別都實現(xiàn)了上漲，唯一的例外是港股。H股相對于A股的折價，在過去10年最高水平附近，兩地同時上市的股票，A股平均比H股高40%。
記者注意到，昨日灃京資本管理(北京)有限公司基金經(jīng)理吳悅風(fēng)的一番言論也有“針鋒相對”意味。他指出，港股的長期折價源自于其邊際流動性的相對欠缺，以及對部分傳統(tǒng)行業(yè)的低偏好。港股并不是沒有強(qiáng)勢股，騰訊、美團(tuán)、小米、京東、阿里、網(wǎng)易、飛鶴、教育板塊等代表新興經(jīng)濟(jì)方向的優(yōu)質(zhì)頭部公司過去一年漲幅非常明顯，但凡拿恒生過去一年跑輸說事的，都有掩耳盜鈴之嫌。因此，可以留一分狂熱，但是要留三分清醒，“永遠(yuǎn)要警惕金融投資里的宏大敘事，因為歷史上沒有新鮮事。”
中金公司最新研報則指出，隨著南下資金內(nèi)部投資者結(jié)構(gòu)的變化，目前資金流向較前幾年出現(xiàn)很大不同。2020年全年，南下資金接近2/3流入新經(jīng)濟(jì)板塊，遠(yuǎn)高于前幾年保險和銀行理財資金占主導(dǎo)時的比例。2021年這一現(xiàn)象仍在延續(xù)，同時也呈現(xiàn)出較為明顯的“頭部集中”情形，目前流入規(guī)模最大的前5只個股是騰訊、中移動、中海油、中芯國際、美團(tuán)。(記者 江芬芬)
關(guān)鍵詞： 港股
