廣州銀行上市之路已歷時(shí)9年多，但是因?yàn)闅v史遺留問題過多，IPO之際迎來了監(jiān)管多達(dá)51條提問，更暴露出廣州銀行或有多達(dá)三項(xiàng)指標(biāo)踩中或逼近監(jiān)管紅線的漏洞，IPO之路或阻力重重。

廣州金控直接和間接持股42.3%，遠(yuǎn)超20%的監(jiān)管要求

11月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于廣州銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的反饋意見》(以下簡(jiǎn)稱反饋意見)，反饋意見要求廣州銀行就多達(dá)51項(xiàng)問題進(jìn)行回復(fù)。

在反饋意見中，廣州銀行的股權(quán)變動(dòng)情況是重點(diǎn)之一。

股權(quán)高度集中此前一直是廣州銀行IPO的“絆腳石”。廣州銀行此前經(jīng)過一番運(yùn)作，單一股東股權(quán)集中度大幅下滑。2018年6月，廣州銀行最終引入南方電網(wǎng)、南航集團(tuán)等7家投資者完成了股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。招股書顯示，廣州銀行第一大股東為廣州金控，持股比例為22.58%。

但是，廣州金控直接和間接持有廣州銀行42.3%的股份，實(shí)質(zhì)上遠(yuǎn)超銀保監(jiān)會(huì)“主要股東包括戰(zhàn)略投資者持股比例一般不超過20%“的要求，大概率踩中了銀行持股比例紅線。

此外，自2017年1月1日至2020年4月30日，廣州銀行共發(fā)生2466筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓。截至2020年4月30日，由于股東人數(shù)眾多，廣州銀行尚有311名非自然人股東和1114名自然人股東未完成確權(quán)。

貸款集中度過高，曾超大幅高于監(jiān)管紅線

招股書顯示，截至2017年、2018年、2019年末，廣州銀行單一最大客戶貸款集中度分別為9.21%、6.61%、6.08%;最大10家客戶貸款集中度分別為60.70%、45.80%、47.62%。2017年，廣州銀行10大客戶貸款集中度比50%的監(jiān)管要求還多了10.70%，2018、2019年有所下降，但仍接近監(jiān)管紅線。

銀行貸款客戶過于集中，若最大十家客戶經(jīng)營(yíng)不善，可能導(dǎo)致向其發(fā)放新貸款或續(xù)貸產(chǎn)生負(fù)面影響，并致使貸款質(zhì)量下滑、不良貸款顯著增長(zhǎng)，對(duì)該行資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

證監(jiān)會(huì)的反饋意見因此要求廣州銀行按業(yè)務(wù)類別披露報(bào)告期內(nèi)前十大客戶的主要情況，說明超過相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的原因，是否受到監(jiān)管處罰，是否說明內(nèi)部控制存在缺陷。

逾期90天以上貸款與不良貸款比率接近監(jiān)管紅線

截至2019年末，廣州銀行總資產(chǎn)5612.31億元，較上年末增長(zhǎng)9.27%。發(fā)放貸款和墊款總額2945.3億元，同比增長(zhǎng)22.8%;吸收存款3565.43億元，同比增長(zhǎng)11.13%。但是，廣州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量卻持續(xù)承壓。

2019年，公司貸款及墊款總額為2945.30億元，比上年增加546.80億元，增幅22.80%，其中，不良貸款余額35.18億元，比上年增加14.56億元，增幅70.59%;不良貸款率1.19%，比上年上升0.33%。2019年廣州銀行關(guān)注類貸款上升幅度較大，相比2018年增加了7.36億元。

需要注意的是，截至2019年末，逾期90天以上貸款與不良貸款比率為98.47%，緊逼逾期90天以上貸款與不良貸款比率不高于100%的監(jiān)管紅線。

房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比過高存隱憂

房地產(chǎn)是廣州銀行第一大業(yè)務(wù)來源。2017、2018和2019年廣州銀行投向房地產(chǎn)業(yè)公司貸款和墊款余額分別為245.03億元、316.99億元和350.50億元，占公司貸款和墊款總額的比例分別為22.88%、25.61%和25.61%，占發(fā)放貸款和墊款總額的比例分別為14.46%、13.22%和11.90%。

此外，廣州銀行房地產(chǎn)不良貸款有所上升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，廣州銀行投向房地產(chǎn)行業(yè)的公司貸款中，不良貸款余額達(dá)到3.16億元，同比增長(zhǎng)2.7億元;不良貸款率0.9%，同比上升0.76個(gè)百分點(diǎn)。

今年以來，龍頭房企資金吃緊，福晟、泰禾等中小型房企債務(wù)暴雷的新聞已屢見不鮮，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比明顯較高，風(fēng)險(xiǎn)壓力較大。目前業(yè)界還沒有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比的監(jiān)管要求，但是在“房住不炒”政策之下，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比過高，或?qū)?duì)其IPO帶來一定阻力。

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