據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2020/5/31，過(guò)去10年偏股混合型基金指數(shù)復(fù)合年化收益12.06%，總收益率為120.55%。
2009-2019年區(qū)間，偏股混合型基金指數(shù)只有兩個(gè)年份不賺錢(qián)，其他都是正收益。假設(shè)投資年初買(mǎi)入持有一年，大概率都是賺錢(qián)的，應(yīng)該還能取得不錯(cuò)收益。
BUT，還是有不少人吐槽自己買(mǎi)基金不賺錢(qián)，甚至虧損。
“為什么別人買(mǎi)基金都賺錢(qián)，我買(mǎi)卻是虧虧虧...
持有基金兩年多了還是虧損XX%，當(dāng)初賺錢(qián)的基金，為啥我一買(mǎi)就開(kāi)始跌跌跌?
……”
今天，小歐幫大家總結(jié)了3種可能導(dǎo)致基金投資虧損的操作，如有雷同，不用懷疑，歡迎對(duì)號(hào)入座。
偏愛(ài)高位加倉(cāng)、低位割肉
俗稱“追漲殺跌”。從近10年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，基民普遍愛(ài)在高點(diǎn)加倉(cāng)。
大盤(pán)指數(shù)(以滬深300指數(shù)為例)只要出現(xiàn)正收益，第二年非貨幣基金規(guī)模增量一定比第一年高。在滬深300指數(shù)連續(xù)兩年錄得正收益時(shí)，基金的規(guī)模增長(zhǎng)率在2014年放大了10倍之多，并在2015年創(chuàng)下近10年以來(lái)記錄。
近10年滬深300指數(shù)表現(xiàn)VS非貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)情況
上漲積累風(fēng)險(xiǎn)，下跌蘊(yùn)藏機(jī)會(huì)，追漲殺跌通常導(dǎo)致的結(jié)果是高位進(jìn)、低位出，正好踏反了節(jié)奏。
市場(chǎng)通常存在風(fēng)格切換規(guī)律，漲得多的基金可能接下來(lái)會(huì)回調(diào)，而那些“被放棄”的基金也許正將迎來(lái)他們的好時(shí)光。
在過(guò)去五年里，股市中每年收益率最高的行業(yè)，幾乎不盡相同。舉個(gè)例子，若2015年追高買(mǎi)入休閑服務(wù),2016年可能虧損超20%;電子在2016年表現(xiàn)得十分糟糕，跌幅高達(dá)42.37%，但2019年卻以73.77%的收益領(lǐng)漲各個(gè)行業(yè)。
追高有風(fēng)險(xiǎn)，且投且珍惜!
持有時(shí)間過(guò)短、盈利體驗(yàn)不佳
用類似炒股的方法“炒基金”。數(shù)據(jù)顯示，接近一半的基民不具備長(zhǎng)線投資思維，持基時(shí)間不超過(guò)一年。
據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的基金個(gè)人投資者的行為調(diào)查報(bào)告顯示，持有1-3年的投資者占比最高，為32.5%;持有基金半年到1年的投資者占比為31.9%;另有16.0%的投資者平均持有單只基金的時(shí)間少于半年。
大家都希望通過(guò)合理的基金投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，但是如果持有期太短，往往會(huì)對(duì)盈利體驗(yàn)起到相反作用。以偏股混合型基金為例，測(cè)算自2010年1月1日到2020年6月18日任意時(shí)點(diǎn)買(mǎi)入代表偏股混合型基金的指數(shù)正收益概率情況：
可以發(fā)現(xiàn)，持有期間與獲得正向收益的概率幾乎是正向關(guān)關(guān)系，持有5年，獲得收益的概率近100%。而持有3個(gè)月、6個(gè)月、一年取得正收益的概率則要低很多，分別是53.72%、56.29%、63.98%。這同時(shí)也說(shuō)明了持有一年以下的投資者往往有較大的虧損概率。
持有期限短的原因可能是高買(mǎi)低賣(mài)，或者無(wú)法忍受波動(dòng)，一旦短期遇到回撤，立刻選擇“止損”。
股市短期波動(dòng)是常態(tài)，即使最優(yōu)秀的基金也未必都能時(shí)刻盈利，基金經(jīng)理適應(yīng)市場(chǎng)變化需要時(shí)間，不可能每次都能精準(zhǔn)躲過(guò)下跌或者抓住機(jī)會(huì)?；癯钟袝r(shí)間過(guò)短，不能完全get到管理團(tuán)隊(duì)的投資實(shí)力哦!
說(shuō)好的“堅(jiān)持定投”，卻中途斷了供
定投的原理就是通過(guò)定期、持續(xù)的扣款，克服市場(chǎng)短期波動(dòng)，在低位積累低價(jià)份額，以此降低平均持倉(cāng)成本，等到價(jià)格回歸到中高位時(shí)賣(mài)出賺取利潤(rùn)。因此當(dāng)市場(chǎng)走出“微笑曲線”時(shí)，定投的效果是最好的。
注：定投模擬測(cè)算公式為定投收益率=[(sum(每期定投金額/每期凈值)*期末凈值)/(sum(每期定投金額*投資期數(shù)))]-1
從上圖我們可以看到，若要走出“微笑曲線”，定投前期必然要承受一定的賬戶浮虧。但這時(shí)，你投入的每一筆資金，都是你未來(lái)享受市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的籌碼，而且處于微笑曲線左側(cè)的時(shí)間越長(zhǎng)，積累的便宜籌碼就越多，后續(xù)定投效果往往就越好。
若在虧損越少時(shí)停止定投扣款，回本越慢，而且后續(xù)很可能承受更大的虧損;堅(jiān)持定投，投資體驗(yàn)和效果反而更好。
原因在于定投實(shí)現(xiàn)攤平成本、降低風(fēng)險(xiǎn)效果的前提，是扣款足夠多的次數(shù)和足夠長(zhǎng)的周期。如果一虧損就停止扣款，那手中積累的便宜籌碼自然也較少，即使后續(xù)市場(chǎng)回暖，獲益空間也比較有限，回本自然也就較慢。
可能導(dǎo)致基金投資虧損的三個(gè)常見(jiàn)操作，你是否也中招?
基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上材料不作為任何法律文件。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件。過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。
投資者應(yīng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲取收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
關(guān)鍵詞： 混合基金的年化收益
