去通道、治亂象、防風險的大背景下，監(jiān)管部門排查與處罰的力度持續(xù)加大，信托業(yè)各類風險加速暴露，風險項目規(guī)模增加，資產(chǎn)不良率上升，信托公司的風險管控能力面臨巨大考驗。
疫情也給信托行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。正如交銀信托在其2019年度報告中所述，新冠肺炎疫情的發(fā)生，對企業(yè)復工復產(chǎn)造成較大沖擊。信用風險、市場風險和流動性風險交織疊加，對信托公司風險管控提出了更高要求。
2019年信托公司在風險管控方面作出了哪些努力?成效如何?
加大排查力度 風險總體可控
雖然信托公司的固有資產(chǎn)和信托資產(chǎn)相互隔離，但固有資產(chǎn)的不良率在一定程度上體現(xiàn)了信托公司的風險負擔程度，資產(chǎn)經(jīng)營的好壞也反映了信托公司資金運用能力的高低。
《金融時報》記者綜合了63家明確披露了固有資產(chǎn)不良率指標的信托公司數(shù)據(jù)，其中，有5家信托公司固有資產(chǎn)不良率超過了20%，其中，安信信托(600816,股吧)、華宸信托、中糧信托該項指標較高，分別達到了82.40%、39.26%和35.48%;有8家信托公司在10%至20%之間;另有29家信托公司在0%至10%之間。值得關(guān)注的是，有21家信托公司該項指標為零。
從不良資產(chǎn)規(guī)模看，共11家信托公司的不良資產(chǎn)規(guī)模超過了10億元，另有10家信托公司的不良資產(chǎn)規(guī)模不到1億元。
就2019年信托業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模和風險項目的變動情況看，據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2019年四季度末，信托行業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模為5770.47億元，同比增長159.71%。信托業(yè)風險項目數(shù)量為1547個，同比增加了675個。
盡管少數(shù)信托公司不良資產(chǎn)出現(xiàn)較快增長，信托行業(yè)風險面臨持續(xù)上升的壓力，但全行業(yè)風險水平仍總體可控。
國家金融與發(fā)展實驗室主任曾剛在早前《2019年第四季度信托業(yè)發(fā)展評析》中分析指出，2019年，信托業(yè)風險項目和風險資產(chǎn)規(guī)模顯著增加最主要的原因，是監(jiān)管部門加大了風險排查的力度和頻率，之前被隱匿的風險得到了更充分的暴露，并不意味著增量風險的加速上升。隨著風險的充分暴露，預計信托風險資產(chǎn)規(guī)模變化將趨于平穩(wěn)，行業(yè)整體風險也將逐步從發(fā)散進入收斂狀態(tài)。在風險暴露充分的背景下，存量風險化解將成為信托行業(yè)的一項重要任務(wù)，從信托行業(yè)自身的風險抵御能力來看，行業(yè)風險仍在可承受范圍。
資本抵御風險 確保長期發(fā)展
可以看到，2019年，在信托行業(yè)風險資產(chǎn)快速上升的同時，實收資本、信托賠償準備金以及未分配利潤等指標也保持著穩(wěn)定增長，以進一步提升應對和化解風險的能力。
據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，截至2019年四季度末，68家信托公司所有者權(quán)益規(guī)模達到了6316.27億元，同比增長9.86%。其中，實收資本為2842.4億元，占所有者權(quán)益比重為45%;未分配利潤為1819.13億元，同比增長11.53%，占所有者權(quán)益比重為28.8%;信托賠償準備金為291.24億元，同比上升了11.71%，占所有者權(quán)益比重為4.61%。
從單個信托公司的數(shù)據(jù)看，2019年末，不良率為1.71%的長安信托所有者權(quán)益規(guī)模達到了74.67億元，同比增長14.76%;一般風險準備為1.58億元，同比增長2.65%;未分配利潤規(guī)模為26.27億元，同比增長14.54%。不良率為14.49%的中泰信托所有者權(quán)益規(guī)模為45.53億元，同比增長4.63%;信托賠償準備金為1.03億元，未發(fā)生變動;未分配利潤33.42億元，同比增長3.87%。
那么不良率較高的信托公司是否提高并保持了充足的資本金?
從中糧信托、華宸信托兩家公司的相關(guān)數(shù)據(jù)看，中糧信托所有者權(quán)益規(guī)模為43.81億元，同比增長了2.97%，其中實收資本仍為23億元，未發(fā)生變動，未分配利潤為8.91億元，同比下降了5.77%。華宸信托所有者權(quán)益規(guī)模為10.69億元，同比增長了7.88%，其中實收資本為8億元，沒有變化，未分配利潤出現(xiàn)明顯下降，由負4449.23萬元降為負1.05億元，能夠看出公司的虧損較為嚴重。
對于金融機構(gòu)而言，抵御化解風險、確保自身長期穩(wěn)定發(fā)展需要充足的撥備和資本金。具有較高不良率的信托公司在今年需要夯實資本基礎(chǔ)，更加重視對于信用風險的管理。
積極主動作為 方能防微杜漸
風險防范和控制貫穿經(jīng)營始終，信托公司不能僅是“事后補救”，更需要主動作為、防微杜漸，重視“事前防范”和“事中控制”。通過梳理20多家不良率為零的信托公司年報信息能夠發(fā)現(xiàn)，各家公司非常注重完善各項規(guī)章制度、優(yōu)化管控流程，針對信用風險、市場風險、操作風險、道德風險、政策風險、法律風險、聲譽風險等提出并強化相關(guān)的風險管理舉措。
如杭州工商信托強化公司的風險管理體系建設(shè)，加強制度建設(shè)，提高制度執(zhí)行力，通過風險排查、定期檢查等方式，落實項目后期管理以及各項風險控制措施。再如粵財信托建立了適合公司的壓力測試方法、壓力測試情景設(shè)計、壓力測試報告模板及相應的管理機制、流程，從底線思維角度評估公司的風險承壓能力。
又如長安信托在年報中所述，在逆經(jīng)濟周期環(huán)境下部分行業(yè)風險逐步暴露，為信托公司開展業(yè)務(wù)以及期間管理帶來了較大的風險，公司業(yè)務(wù)風險的甄別、管理、處置難度變大。
特別是新冠肺炎疫情發(fā)生后，房地產(chǎn)、小微金融等信托業(yè)務(wù)重點領(lǐng)域存續(xù)項目的潛在風險可能會提升。信托業(yè)亟須加強風險處置能力，為下一步穩(wěn)健發(fā)展打下基礎(chǔ)。
