3月18日，海聯(lián)金匯(002537.SZ)收到深交所下發(fā)的問詢函。深交所要求海聯(lián)金匯說明終止回購轉(zhuǎn)而定增募資的原因及合理性。
根據(jù)海聯(lián)金匯披露2020年非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司擬向戰(zhàn)略投資者青島海智銘順股權(quán)投資中心(有限合伙)(以下簡稱“海智銘順”)非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過5億元。
3月14日，海聯(lián)金匯發(fā)布的《非公開發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告》顯示，海聯(lián)金匯可用貨幣資金為0.84億元。根據(jù)海聯(lián)金匯業(yè)績修正公告，其2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損18億元~22.5億元，而其中16.66億元~20.16億元來源于其全資子公司聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司(以下簡稱“聯(lián)動優(yōu)勢”)的商譽減值。
這筆5億元戰(zhàn)投資金恰好能解決海聯(lián)金匯的燃眉之急。
不過，天眼查信息顯示，海智銘順雖為國資背景，但于2019年12月11日才剛剛成立。根據(jù)此前公告，該公司并未開展實際業(yè)務(wù)。這也是深交所下發(fā)問詢函的原因之一。
據(jù)了解，海聯(lián)金匯2016年并購聯(lián)動優(yōu)勢，此后轉(zhuǎn)型為“智能制造+金融科技”雙主業(yè)的業(yè)務(wù)模式。面臨巨額虧損的困境，海聯(lián)金匯將如何保證新能源汽車發(fā)展所需的高昂投入?金融科技是否仍是未來發(fā)展的重點?對此，《中國經(jīng)營報》記者致函海聯(lián)金匯進行采訪，截至發(fā)稿前尚未收到回復(fù)。
收購支付公司反致商譽大減值
2019年5月，海聯(lián)金匯公告稱擬使用部分節(jié)余募集資金和自有資金回購部分公司股份。2020年3月14日，海聯(lián)金匯稱因正在籌劃非公開發(fā)行股票，擬終止實施本次回購股份事項。截至目前，海聯(lián)金匯已通過股份回購賬戶累計回購公司股份2579.94萬股，成交總金額為1.98億元。
在深交所下發(fā)的問詢函中，深交所要求海聯(lián)金匯說明公司終止前次股份回購計劃，轉(zhuǎn)為籌劃非公開發(fā)行股份募集資金的原因及合理性。結(jié)合公司運營資金情況說明本次非公開發(fā)行的必要性。
另外，深交所要求海聯(lián)金匯對海智銘順認(rèn)購本次發(fā)行的具體資金來源，是否具備認(rèn)繳非公開發(fā)行資金的能力等問題進行說明。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，海聯(lián)金匯貨幣資金總額8.37億元，其中銀行存款8億元、其他貨幣資金為0.37億元。銀行存款中，尚未使用的募集資金為0.84億元，已有明確使用計劃資金為3.32億元，智能制造板塊日常運營資金為3.84億元。其他貨幣資金為履約保函、票據(jù)保證金以及貸款保證金等，屬于使用受限的貨幣資金。
此外，海聯(lián)金匯發(fā)布業(yè)績修正公告稱，將2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤調(diào)整為虧損18億元~22.5億元，而2018年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.33億元，同比下滑1453.34%~1791.73%。而業(yè)績修正前歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損5000萬元~1.8億元。
針對業(yè)績修正的原因公告稱，因收購聯(lián)動優(yōu)勢產(chǎn)生的有關(guān)商譽存在較大減值跡象。海聯(lián)金匯2019年度擬計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計16.66億元~20.16億元。扣除商譽減值準(zhǔn)備的計提影響，海聯(lián)金匯2019年調(diào)整后預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤約為虧損3億元~4億元，調(diào)整后預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤約為虧損3.14億元~4.15億元。
值得一提的是，海聯(lián)金匯稱，商譽減值的原因除了“斷直連”政策持續(xù)削弱公司第三方支付業(yè)務(wù)對于通道側(cè)的議價能力等政策原因外，公司于2019年主動關(guān)停了互聯(lián)網(wǎng)金融商戶，致使本報告期線上支付業(yè)務(wù)量嚴(yán)重萎縮。
記者在聚投訴上發(fā)現(xiàn)，有關(guān)聯(lián)動優(yōu)勢的投訴達1788條，其中多條投訴集中指向聯(lián)動優(yōu)勢為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺惡意扣款，而投訴的日期多為近期發(fā)生。
此外，第三方支付線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型未達預(yù)期也是其商譽減值的原因。海聯(lián)金匯稱，受第三方支付線上業(yè)務(wù)發(fā)展乏力的影響，為及時彌補第三方支付線上業(yè)務(wù)下滑對公司造成的損失，公司自2018年下半年開始積極布局線下支付業(yè)務(wù)發(fā)展，擴大線下收單業(yè)務(wù)規(guī)模。為達到快速占領(lǐng)市場份額的目的，報告期內(nèi)公司采取了較為激進的市場營銷策略，投入了大量POS機具和營銷費用，但由于對第三方支付線下業(yè)務(wù)的預(yù)判不充分及營銷活動執(zhí)行團隊經(jīng)驗不足等原因，致使公司第三方支付線下業(yè)務(wù)交易規(guī)模未達預(yù)期效果。公司大量的成本費用投入未獲得相應(yīng)產(chǎn)出，這給報告期造成了較大損失。
一位支付行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，聯(lián)動優(yōu)勢的強項是線上支付，但第三方支付線上份額被支付寶、財付通占據(jù)，留給其他公司的空間較小，轉(zhuǎn)型線下則面臨獲客成本高、經(jīng)驗不足等問題。
線下支付拓展受挫的聯(lián)動優(yōu)勢今后是否會放棄線下而聚焦線上業(yè)務(wù)發(fā)展?面臨金融科技業(yè)務(wù)的發(fā)展困境，海聯(lián)金匯會做出怎樣的選擇?截至發(fā)稿前，聯(lián)動優(yōu)勢和海聯(lián)金匯并未就此作出回復(fù)。
智能制造不樂觀
不過，根據(jù)此前海聯(lián)金匯對非公開發(fā)行股票募資的資金用途解釋，可以窺見其未來發(fā)展的新動向。
公告稱，公司智能制造業(yè)務(wù)需投入大量流動資金組織原材料的采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、支付人員工資等。同時，新能源汽車發(fā)展趨勢愈見清晰，為適應(yīng)汽車行業(yè)的變化，而此次募集資金的主要目的也是為戰(zhàn)略布局新能源汽車行業(yè)提供充分保障。公司未來將聚焦新能源及輕量化產(chǎn)品，著重發(fā)展汽車功能性電機，逐步提升高附加值產(chǎn)品的比重。
據(jù)了解，海聯(lián)金匯上市之前主營業(yè)務(wù)是家電配件類產(chǎn)品，該類收入占營業(yè)收入的比重超90%。上市后，海聯(lián)金匯即嘗試轉(zhuǎn)型。2011年1月海聯(lián)金匯在深交所上市后，并購寧波泰宏和湖北海立田等公司，通過上汽大眾、一汽大眾體系認(rèn)證，主攻汽車零部件市場;2015年，投資4億元并購北汽福田旗下湖北福田專用汽車有限公司，進入專用汽車市場。2018年1月，海聯(lián)金匯以1.90億元收購上海和達汽車配件有限公司100%股權(quán)。
2019年上半年，家電配件類產(chǎn)品業(yè)務(wù)僅占總營收比重的16.70%，而汽車及配件產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入13.4億元，占總營收比重的47.69%。
目前，海聯(lián)金匯智能制造板塊擁有以上汽大眾、吉利、上汽通用五菱、長城汽車、五菱工業(yè)、上海大眾、廣汽、比亞迪為代表的乘用車生產(chǎn)領(lǐng)域客戶，和以中國重汽、福田戴姆勒、一汽解放、陜汽為代表的商用車領(lǐng)域客戶。
不過，海聯(lián)金匯在三季報中表示，2019年以來，國際環(huán)境復(fù)雜，經(jīng)濟下行壓力大，公司制造板塊所在汽車行業(yè)下滑超過預(yù)期，市場競爭異常激烈。
公開資料顯示，2018年中國汽車行業(yè)產(chǎn)銷量首次出現(xiàn)下滑，各大汽車主機廠紛紛推出新車型，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。不少業(yè)內(nèi)人士指出，新能源、智能駕駛將是汽車行業(yè)未來發(fā)展趨勢。3月17日，國家發(fā)改委和司法部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建立綠色生產(chǎn)和消費法規(guī)政策體系的意見》指出，要完善機動車報廢更新政策和新能源汽車推廣機制等。
在政策利好的同時，特斯拉近期宣布將進行中國本土化生產(chǎn)。有分析稱，特斯拉中國布局，將引發(fā)國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)效應(yīng)，將激活國內(nèi)新能源車企的求生能力，倒逼國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
不過，乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹指出，發(fā)展新能源車配件難度較大，目前國內(nèi)新能源車配件仍是手工生產(chǎn)階段，生產(chǎn)規(guī)模小成本很高。
汽車行業(yè)業(yè)內(nèi)人士劉風(fēng)強也表示，研發(fā)附加值高的新能源汽車配件，肯定要投入許多研發(fā)經(jīng)費高，這是個比較燒錢的項目。
值得一提的是，公告顯示，海聯(lián)金匯本次非公開發(fā)行完成后，海聯(lián)金匯實際控制人所在公司青島海立控股有限公司(以下簡稱“海立控股”)及其一致行動人青島天晨投資有限公司(以下簡稱“天晨投資”)合計控制公司股份的比例不低于24.76%，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。
今年3月14日，海立控股將所持有的海聯(lián)金匯的部分質(zhì)押股份辦理了展期業(yè)務(wù)，展期至9月4日。截至2020年3月12日，海立控股及其一致行動人天晨投資質(zhì)押股份占其所持有股份比例為41.25%，占公司總股本10.98%。如果到期不能順利贖回股份，海聯(lián)金匯將面臨實控人改變的風(fēng)險。
關(guān)鍵詞： 海聯(lián)金匯 巨虧
