上海清算所今日發(fā)布的消息顯示，首開(kāi)股份擬發(fā)行2020年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行金額為30億元，所募資金用于償還3月14日到期的債券“17首開(kāi)MTN002”。
在募集說(shuō)明書(shū)中，首開(kāi)股份提示了一系列風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)負(fù)債率較高、債務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較快等。數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年末及2019年6月末，首開(kāi)股份的負(fù)債總額分別是1449.7億元、1937.88億元、2377.4億元和2396.5億元。首開(kāi)股份表示，公司債務(wù)規(guī)模增速較快，隨著業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)張，債務(wù)規(guī)模可能進(jìn)一步增長(zhǎng)，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
資產(chǎn)負(fù)債率方面，上述報(bào)告期末，首開(kāi)股份的資產(chǎn)負(fù)債率分別為79.91%、80.59%、81.58%及81.40%。為滿足新項(xiàng)目建設(shè)需求，首開(kāi)股份運(yùn)用不同渠道積極融資。首開(kāi)股份表示，如果未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)重大不利變化或發(fā)行人持續(xù)融資能力下 降，則公司可能面臨較大償債壓力。
盈利能力方面，首開(kāi)股份提示了下降風(fēng)險(xiǎn)。2016-2018年及2019年6月末，首開(kāi)股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)39.49億元、53.16 億元、57.16億元和57.70億元;分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)19.01億元、23.63億元、31.67億元和20.64億元。首開(kāi)股份表示，最近三年，由于商品房項(xiàng)目結(jié)算增加，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均較上年出現(xiàn)明顯上升。未來(lái)隨著京外地區(qū)低毛利率項(xiàng)目 和北京地區(qū)保障性住房項(xiàng)目結(jié)算收入占比的上升，以及商品房開(kāi)發(fā)成本的進(jìn)一步 上漲，不排除公司未來(lái)的盈利能力出現(xiàn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。
此外， 首開(kāi)股份還提示了市場(chǎng)較為集中的風(fēng)險(xiǎn) 。2016-2018年及2019年1-6月， 首開(kāi)股份在北京地區(qū)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為51.37%、49.18%、55.21%和46.12%，單個(gè)區(qū)域業(yè)務(wù)較為集中，一旦北京的房地產(chǎn)市場(chǎng)需 求或市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，將直接對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大的影響。
首開(kāi)股份也表示，中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)定公司的主體信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。銷售方面，2019年，首開(kāi)股份共實(shí)現(xiàn)簽約金額1013.44億元，同比增加0.61%。
