上海清算所今日發(fā)布的消息顯示，首開股份擬發(fā)行2020年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行金額為30億元，所募資金用于償還3月14日到期的債券“17首開MTN002”。
在募集說明書中，首開股份提示了一系列風險，比如資產(chǎn)負債率較高、債務(wù)規(guī)模增長較快等。數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年末及2019年6月末，首開股份的負債總額分別是1449.7億元、1937.88億元、2377.4億元和2396.5億元。首開股份表示，公司債務(wù)規(guī)模增速較快，隨著業(yè)務(wù)的進一步擴張，債務(wù)規(guī)模可能進一步增長，存在一定的財務(wù)風險。
資產(chǎn)負債率方面，上述報告期末，首開股份的資產(chǎn)負債率分別為79.91%、80.59%、81.58%及81.40%。為滿足新項目建設(shè)需求，首開股份運用不同渠道積極融資。首開股份表示，如果未來房地產(chǎn)市場出現(xiàn)重大不利變化或發(fā)行人持續(xù)融資能力下 降，則公司可能面臨較大償債壓力。
盈利能力方面，首開股份提示了下降風險。2016-2018年及2019年6月末，首開股份分別實現(xiàn)營業(yè)利潤39.49億元、53.16 億元、57.16億元和57.70億元;分別實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤19.01億元、23.63億元、31.67億元和20.64億元。首開股份表示，最近三年，由于商品房項目結(jié)算增加，公司實現(xiàn)的營業(yè)利潤均較上年出現(xiàn)明顯上升。未來隨著京外地區(qū)低毛利率項目 和北京地區(qū)保障性住房項目結(jié)算收入占比的上升，以及商品房開發(fā)成本的進一步 上漲，不排除公司未來的盈利能力出現(xiàn)下降的風險。
此外， 首開股份還提示了市場較為集中的風險 。2016-2018年及2019年1-6月， 首開股份在北京地區(qū)的主營業(yè)務(wù)收入占比分別為51.37%、49.18%、55.21%和46.12%，單個區(qū)域業(yè)務(wù)較為集中，一旦北京的房地產(chǎn)市場需 求或市場價格出現(xiàn)較大波動，將直接對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大的影響。
首開股份也表示，中誠信國際評定公司的主體信用等級為AAA，評級展望為穩(wěn)定。銷售方面，2019年，首開股份共實現(xiàn)簽約金額1013.44億元，同比增加0.61%。
