“白電”又有大動作！海爾電器復牌狂飆20%，私有化背后或涉整體上市，白電三巨頭座次生變？

作為白電行業(yè)的三巨頭之一，繼格力、美的之后，海爾似乎也要搞事情!

A股市場的海爾智家近期走勢喜人，在香港上市的海爾電器也迎來利好消息。12月12日，外媒報道稱，海爾正計劃重大重組，海爾智家將在香港上市，并擬將在港交所上市的海爾電器私有化。12月13日，海爾電器宣布停牌。

16日晚，海爾電器公告顯示，目前正在探討私有化方案，但尚未向海爾電器提出確定的私有化計劃。若潛在私有化進行，則有可能導致公司于香港聯(lián)合交易所有限公司撤回上市，海爾電器于12月17日上午9時復牌。

海爾電器復牌一度大漲20%。

海爾電器探討私有化

根據(jù)海爾電器昨晚公告，潛在要約人的董事會注意到近期有關其擬將海爾電器集團有限公司(“該公司”)私有化提議的新聞報道和市場傳言，而該公司目前于香港聯(lián)合交易所有限公司上市(股票代碼：1169)。潛在要約人為該公司的控股股東，并且是一間于上海證券交易所上市的公司海爾智家(股票代碼：600690)。潛在要約人目前正在探討私有化該公司(“潛在私有化”)的方案，且若潛在私有化進行，則有可能導致該公司于香港聯(lián)合交易所有限公司撤回上市。

潛在私有化計劃為證券交換要約，其代價計劃以潛在要約人擬于香港聯(lián)合交易所有限公司主板申請上市發(fā)行的 H 股來支付。于本公告日期，潛在要約人還沒有向該公司提出確實的潛在私有化計劃。潛在要約人尚未就是否進行潛在私有化作出任何協(xié)議或其他承諾，且潛在私有化的細節(jié)和條款 (包括換股比例和時間表)尚未敲定，該潛在私有化是否進行尚存在重大不確定性。潛在要約人的證券截止2019年12月13日(即本公告日期之前的最后一個交易日)，潛在要約人發(fā)行的“相關證券”包括：(i)合共6,577,526,595股潛在要約人已發(fā)行的股份;及 b) 總額為不多于人民幣38,089,000元的可轉(zhuǎn)股債券，可轉(zhuǎn)換為2,682,323股潛在要約人的股份。

上述潛在要約人發(fā)行的“相關證券”的數(shù)量將可能會有所變動，因為本公告日期為潛在要約人所發(fā)行的可轉(zhuǎn)股債券的轉(zhuǎn)換期的最后一天，在此期間，潛在要約人所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券將可以被轉(zhuǎn)換成為潛在要約人的股份。潛在要約人將會在有必要時按照《收購守則》 就其“相關證券”作出進一步的公告。

海爾電器此前因傳聞停牌，復牌之后，股價大漲一度大漲20%。

海爾存在整體上市可能

來自招商證券的數(shù)據(jù)顯示，洗衣機和熱水器是海爾電器旗下兩大家電業(yè)務板塊。洗衣機板塊自2018年下半年以來，行業(yè)內(nèi)銷出貨增速明顯放緩，2019年1-4月洗衣機內(nèi)銷出貨甚至出現(xiàn)同比下滑;直至今年五六月份，行業(yè)整體景氣有所復蘇，內(nèi)銷出貨量+8%/+7.2%(產(chǎn)業(yè)在線)。海爾洗衣機Q2銷售情況也有所改善，內(nèi)銷出貨+0.8%/+6.9%;終端銷售(中怡康線下)+11.8%/+4.6%，終端改善早于出貨。熱水器方面，6月零售量同比增速也已轉(zhuǎn)正，海爾5-6月單月零售量YoY+12.8%/+6.8%，領先于行業(yè)更早復蘇。

有分析人士指出，若海爾電器最終實現(xiàn)私有化，以目前還在討論中的方案來看，用發(fā)行H股的方式支付對價，可能意味著海爾將會整體上市。不過，目前海爾智家還未發(fā)布相應公告。

愛建證券表示，一直以來，家電三巨頭美的、格力、海爾中，海爾的ROE在三者中最低，銷售凈利率、經(jīng)營費用等情況也遠不如另外兩家更高效。不僅如此，2018年美的集團私有化小天鵝完善品牌矩陣，今年格力電器股改補齊公司治理、股權(quán)激勵上的短板，兩家公司不斷整理名下資產(chǎn)、完善公司治理結(jié)構(gòu)。對于海爾來說，在更名海爾智家標明智能家電的決心后，現(xiàn)在又進一步探討私有化海爾電器的可能性，整理海爾智家下的產(chǎn)品線和解決因不同平臺(分屬海爾智家和海爾電器)帶來利益不一致性的困境，未來公司治理將更有效率。

關鍵詞： 海爾電器復牌狂飆