機(jī)構(gòu)資金不再青睞? 華富基金旗下一只新發(fā)債基募集失敗
市場(chǎng)調(diào)整、機(jī)構(gòu)資金轉(zhuǎn)向幾乎將5月新基金發(fā)行市場(chǎng)打進(jìn)歷史最低點(diǎn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，5月份共有23只在發(fā)基金發(fā)布延長(zhǎng)募集公告，此外，有2只基金發(fā)布公告未能生效。
公開資料顯示，5月29日，華富基金發(fā)布公告，華富恒裕純債基金自2月1日起開始發(fā)行，截至4月30日，募集期限達(dá)到最高3個(gè)月的上限，但直至募集期限屆滿也未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，所以基金合同無法生效，這也是5月份第二個(gè)基金發(fā)行失敗案例。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，華富基金規(guī)模460.19億元，旗下基金合計(jì)份額451.87億份，不過機(jī)構(gòu)資金支撐起了華富基金大半“江山”。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，華富基金旗下發(fā)布一季報(bào)的54只基金(A/B/C類份額分開計(jì)算)中有36只出現(xiàn)單一投資者持有比例超20%的情況。這其中，華富天益貨幣B規(guī)模287.32億元，僅這一只基金規(guī)模占公司總規(guī)模比六成之多，而該基金單一機(jī)構(gòu)持有比例高達(dá)94.67%，也就是說，一家機(jī)構(gòu)資金撐起了華富基金近六成的規(guī)模。
而華富恒裕純債未能成立，顯然并非資金問題，市場(chǎng)調(diào)整、機(jī)構(gòu)資金偏好轉(zhuǎn)向，才是該基金未能成立的主因。
4月中旬后股市進(jìn)入持續(xù)磨底階段，權(quán)益類基金短期業(yè)績(jī)隨之整體下滑，而今年年初收益股市大漲的可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績(jī)也隨時(shí)下滑。此外，債券市場(chǎng)同樣維持震蕩態(tài)勢(shì)，純債基金收益明顯低于去年同期，市場(chǎng)調(diào)整嚴(yán)重影響到了新基金發(fā)行市場(chǎng)，偏股混合型基金、可轉(zhuǎn)債基金和純債基金皆被機(jī)構(gòu)資金冷漠以對(duì)。
公開資料顯示，5月份發(fā)行成立規(guī)模最高的兩只基金均為政金債指基，而4月份政金債指數(shù)基金中出現(xiàn)多只百億級(jí)“爆款”產(chǎn)品。政金債由國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行發(fā)行，中央財(cái)政擔(dān)保，被稱為“準(zhǔn)國(guó)債”。此類債券信用評(píng)級(jí)高、體量大、流動(dòng)性好，是較為穩(wěn)健的投資標(biāo)的。而作為機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)政策性金融債指數(shù)基金的配置需求較大，基金公司開始扎堆布局。
此外，受市場(chǎng)調(diào)整影響，作為抄底工具，從去年底開始ETF基金規(guī)模便出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。今年4月份后股市持續(xù)調(diào)整，借ETF抄底成為機(jī)構(gòu)投資者的一個(gè)長(zhǎng)期選項(xiàng)，非貨幣ETF的資金凈流入金額創(chuàng)出新高。在此環(huán)境之下，不少基金公司開始扎堆布局ETF基金。目前在發(fā)的基金中，被動(dòng)指數(shù)型股票基金和增強(qiáng)指數(shù)型股票基金多達(dá)15只。
而華富基金近年來嚴(yán)重依賴機(jī)構(gòu)委外資金，公司投研能力、風(fēng)控水平、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力未能跟上公司規(guī)?？焖侔l(fā)展，市面上常見的純債基金、定開債基貨幣基金成為支撐基金規(guī)模主要產(chǎn)品。面對(duì)新基金發(fā)行市場(chǎng)熱門品種快速轉(zhuǎn)換，華富基金產(chǎn)品單一、產(chǎn)品設(shè)計(jì)滯后的缺陷由此顯得格外突出，不被市場(chǎng)看好的基金品種發(fā)行失敗也不足為奇。
