“銀行系”險(xiǎn)企一度憑借得天獨(dú)厚的銀行客戶資源及渠道優(yōu)勢(shì)，在壽險(xiǎn)市場(chǎng)占據(jù)一方。如今，銀保退潮后，壽險(xiǎn)如何轉(zhuǎn)型成了一道難關(guān)。根據(jù)建信人壽年報(bào)，公司去年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入252.9億元，同比下降15%，已經(jīng)是連續(xù)第二年下滑。此外，公司2018年退保金大增超過(guò)一倍，為279.4億元，上年同期為134.67億元，償付能力也不斷下降。
對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建信人壽在年報(bào)中表示：“公司提前預(yù)判，積極調(diào)撥資金，及時(shí)化解2018年集中退保帶來(lái)的流動(dòng)性壓力，未發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。”今年1月21日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)了建設(shè)銀行向建信人壽增資的請(qǐng)示，同意建設(shè)銀行向建信人壽增資30.6億元。
面臨集中退保壓力
銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，建信人壽2018年原保費(fèi)收入為249.07億元，而其2016年、2017年原保費(fèi)收入分別為461.17億元、295.44億元。保費(fèi)收入已連續(xù)兩年下滑。
此外，代表萬(wàn)能險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)為167.5億元，同比增長(zhǎng)31.8%，增幅較2017年的103.81%大幅收窄。
從年報(bào)來(lái)看，2018年，建信人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入252.9億元，同比下降15%，為連續(xù)第二年下滑。在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)疲弱的同時(shí)，退保金的大幅增長(zhǎng)值得關(guān)注。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，年報(bào)顯示，公司去年退保金279.4億元，較上年同期的134.67億元增長(zhǎng)了107%。具體到產(chǎn)品層面，在此前獲取大量保費(fèi)收入的同時(shí)，銀保渠道銷售的年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)在2018年也面臨退保壓力。
從2018年保費(fèi)收入居前5位的保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，在原保費(fèi)收入貢獻(xiàn)最高的金富躍3號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入109.6億元，退保金1.47億元，該產(chǎn)品的主要銷售渠道為銀保、個(gè)險(xiǎn)、高端。
而銀保渠道銷售最多的萬(wàn)能險(xiǎn)退保金則更為顯著，保戶投資款貢獻(xiàn)最好的三款產(chǎn)品中，聚富6號(hào)年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)、惠贏1號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)去年分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入128.18億元、35.69億元，退保金分別為1.13億元、0.12億元，龍耀新無(wú)雙養(yǎng)老年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)退保金為6.03億元，去年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.49億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，龍耀新無(wú)雙養(yǎng)老年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)為公司2017年銷售最好的保險(xiǎn)產(chǎn)品，去年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入117.2億元。金富躍3號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)在2017年銷售排名中位列第二，去年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入82.2億元。
不過(guò)，由于未進(jìn)入2018年銷售前五，建信人壽最近幾年的暢銷產(chǎn)品，如金富躍年金保險(xiǎn)、金富躍2號(hào)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、龍生福瑞2號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)的退保數(shù)據(jù)并未披露。
對(duì)于集中退保下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建信人壽在年報(bào)中表示：“公司提前預(yù)判，積極調(diào)撥資金，及時(shí)化解2018年集中退保帶來(lái)的流動(dòng)性壓力，未發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。”
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型經(jīng)歷短期“陣痛”
建信人壽成立于1998年10月，前身是太平洋安泰人壽，因股權(quán)變更，2011年更名為建信人壽，目前注冊(cè)資本金45億元。
2013年建信人壽實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)111.58億元，在人身險(xiǎn)公司中的市場(chǎng)份額是0.8%，在“銀行系”壽險(xiǎn)險(xiǎn)企中的排名僅次于中郵人壽。2014年，“銀行系”壽險(xiǎn)險(xiǎn)企保費(fèi)規(guī)模開(kāi)始快速增長(zhǎng)，建信人壽規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)60%至178.57億元。到了2015年，建信人壽全年增長(zhǎng)118%至389.4億元，市場(chǎng)份額上升至1.6%，規(guī)模超過(guò)中郵人壽成為“銀行系”壽險(xiǎn)險(xiǎn)企中的老大。
彼時(shí)，壽險(xiǎn)公司多以規(guī)模發(fā)展為導(dǎo)向，包括建信人壽在內(nèi)的“銀行系”險(xiǎn)企優(yōu)勢(shì)凸顯，依靠投資型業(yè)務(wù)帶動(dòng)公司規(guī)模增長(zhǎng)迅猛。
2015年，建信人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入205.27億元，同比增長(zhǎng)29.19%;保戶投資款及新增交費(fèi)110.14億元，同比增長(zhǎng)466.57%。此后，建信人壽規(guī)模保費(fèi)增長(zhǎng)明顯放緩。直到2017年，建信人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下滑35.9%，帶動(dòng)規(guī)模保費(fèi)同比下滑26.42%至422.7億元。
在建信人壽看來(lái)，規(guī)模保費(fèi)的下降在預(yù)期之內(nèi)。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人此前對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱：“自2016年起，建信人壽進(jìn)入發(fā)展的第二階段，主推價(jià)值型產(chǎn)品，提升公司價(jià)值。隨著規(guī)模型業(yè)務(wù)向價(jià)值型業(yè)務(wù)遷移，保費(fèi)規(guī)模往往會(huì)經(jīng)歷短期‘陣痛’。這也是保險(xiǎn)公司制定轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略時(shí)已有預(yù)期的情況。”
不過(guò)，建信人壽的盈利能力一直處于“銀行系”險(xiǎn)企中的較好水平。公司凈利潤(rùn)從2011年的0.3億元穩(wěn)步增長(zhǎng)至2014年的1.7億元。2015年迎來(lái)盈利小高峰，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.1億元。2018年，建信人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.15億元。
