4月12日，申萬(wàn)宏源(000166.SZ)發(fā)布公告稱(chēng)，擬在全球發(fā)行25.04億H股，其中初步安排香港公開(kāi)發(fā)售1.50億股，國(guó)際發(fā)售23.54億股。此次發(fā)行的價(jià)格區(qū)間為3.63港元至3.93港元，募集資金總額約90.90億至98.41億港元(約合人民幣77.81億元至84.24億元)，發(fā)行股份預(yù)計(jì)于4月26日在香港聯(lián)交所掛牌并開(kāi)始上市交易。
申萬(wàn)宏源H股招股書(shū)顯示，此次募集資金約50%將用于發(fā)展證券業(yè)務(wù)，30%將用于本金投資，20%將用于進(jìn)一步發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)。申萬(wàn)宏源集團(tuán)董事長(zhǎng)儲(chǔ)曉明在香港的招股記者會(huì)上表示，此次香港上市目的是為加快國(guó)際化布局。
申萬(wàn)宏源2015年1月26日深交所上市，上市當(dāng)日創(chuàng)下21.10元最高價(jià)，2016年6月30日申萬(wàn)宏源公告10派1.5元送3.5股，這是其上市以后唯一一次送轉(zhuǎn)股票，去年10月申萬(wàn)宏源創(chuàng)下上市最低價(jià)3.82元，截至昨日收盤(pán)價(jià)為5.60元。從股價(jià)走勢(shì)看，申萬(wàn)宏源是不折不扣的股民“絞肉機(jī)”。
申萬(wàn)宏源的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已顯示出資金面緊張的狀況。公司自上市后，營(yíng)業(yè)收入連降兩年、凈利潤(rùn)連降三年。2015年-2018年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為304.61億元、147.14億元、133.68億元、152.77億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為121.54億元、54.09億元、45.60億元、41.60億元。
此外，申萬(wàn)宏源經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流已分別連續(xù)三年和四年呈現(xiàn)凈流出。2016年至2018年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別為-385.07億元、-305.85億元和-138.82億元;2015年至2018年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別為-173.85億元、-81.9億元、-80.64億元和-36.09億元。
據(jù)2018年年報(bào)顯示，截至2018年末，申萬(wàn)宏源應(yīng)付債券高達(dá)895.08億元，占資產(chǎn)總額的21.89%;應(yīng)付短期融資貸款以及拆入資金分別為135.68億元和116.94億元，合計(jì)占資產(chǎn)總額的7.26%。
為了緩解資金緊張情況，申萬(wàn)宏源進(jìn)行了多次資本操作。2018年1月29日，申萬(wàn)宏源向4名特定投資者——太平資產(chǎn)管理有限公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司、新疆金融投資有限公司、四川發(fā)展(控股)有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“四川發(fā)展”)非公開(kāi)發(fā)行24.79億A股，發(fā)售價(jià)為4.84元，募集資金總額為120.00億元，用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。
其中，四川發(fā)展獲得申萬(wàn)宏源非公開(kāi)發(fā)行股份11.25億股，配售金額為54.43億元，占總股本的4.99%。新增股份登記到賬后，四川發(fā)展成為申萬(wàn)宏源第四大股東。
此次非公開(kāi)發(fā)行股票曾在2017年5月做過(guò)修訂。據(jù)2017年5月19日晚間披露的預(yù)案修訂稿，申萬(wàn)宏源非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量由31.30億股減少至24.79億股，發(fā)行價(jià)格由每股6.07元下降至4.84元，募資上限由190億下調(diào)至120億元，縮水近37%。此外，發(fā)行對(duì)象也由三名增至四名。
而申萬(wàn)宏源此次非公開(kāi)發(fā)行后，公司又啟動(dòng)了H股IPO，在十五個(gè)月的時(shí)間內(nèi)累計(jì)發(fā)行股票募資達(dá)到了200億元左右。
2018年5月10日，申萬(wàn)宏源還曾發(fā)布《關(guān)于當(dāng)年累計(jì)新增借款超過(guò)上年末凈資產(chǎn)百分之二十的公告》，稱(chēng)新增了186.44億元的借款，占上年末凈資產(chǎn)的32.71%。新增債務(wù)以短期借款、公司次級(jí)債和收益憑證為主，分別新增57.38億元、59.93億元和43.75億元。
同年7月11日，申萬(wàn)宏源發(fā)行了70億的一期債券，其中債券品種一為5年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為5億元，票面利率為4.4%;品種二5年期固定利率債券的發(fā)行規(guī)模為65億元，票面利率為4.80%。
2018年9月17日，申萬(wàn)宏源子公司申萬(wàn)宏源證券又通過(guò)發(fā)行公司次級(jí)債募集了51億元，期限為2年，票面利率為4.69%。
2019年1月，申萬(wàn)宏源再次計(jì)劃發(fā)行債券募集80億資金，截至1月16日第一期債券發(fā)行工作結(jié)束，最終發(fā)行規(guī)模為22億元，全額回?fù)苤疗贩N一，票面利率為3.55%;截至3月11日第二期債券最終發(fā)行規(guī)模為62億元，全額回?fù)苤疗贩N一，最終票面利率為3.68%。
截至2018年年底，申萬(wàn)宏源全年共計(jì)提信用減值損失6.17億元。申萬(wàn)宏源在上海萊士、ST 中南、譽(yù)衡藥業(yè)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)中踩雷，分別計(jì)提減值準(zhǔn)備3.62億元、2457萬(wàn)元和989萬(wàn)元，總計(jì)3.97億元。
此外，2018年申萬(wàn)宏源所屬申萬(wàn)宏源證券及其子公司新增訴訟仲裁事項(xiàng)共4起，涉及本金6.91億元。
第一宗涉及本金2.5億元。公司訴湖南高新創(chuàng)投財(cái)富管理有限公司質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛案。2016年7月，公司與湖南高新創(chuàng)投財(cái)富管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“湖南高新創(chuàng)投”)簽訂了質(zhì)押式證券回購(gòu)協(xié)議，約定由公司作為融出方，湖南高新創(chuàng)投作為融入方，雙方進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易。依據(jù)協(xié)議的約定，湖南高新創(chuàng)投以其持有的7234.00股滬市股票“新五豐”(證券代碼：600975)作為質(zhì)押標(biāo)的股票，分5筆向公司融入了合計(jì)2.5億元的資金。2018年5月2日，湖南高新創(chuàng)投履約保障比例跌至138.01%，低于約定的140%的最低履約保障比例，湖南高新創(chuàng)投未依約履行提升履約保障比例至最低值以上;且未能如期足額支付到期利息及質(zhì)押股票被司法凍結(jié)，已構(gòu)成違約。2018年8月，公司向上海金融法院遞交起訴狀，要求湖南高新創(chuàng)投承擔(dān)違約責(zé)任，訴訟標(biāo)的本金為2.31億元人民幣。2018年10月公司收到湖南高新創(chuàng)投提交的《管轄權(quán)異議申請(qǐng)書(shū)》，12月收到管轄權(quán)異議一審裁定書(shū)，駁回被告的管轄權(quán)異議。截至報(bào)告期末，本案尚未開(kāi)庭。
第二宗涉及本金5000萬(wàn)元。公司訴江陰中南重工集團(tuán)有限公司質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛案。2017年3月，公司與江陰中南重工集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“中南重工”)簽訂了質(zhì)押式證券回購(gòu)協(xié)議，約定由公司作為融出方，中南重工作為融入方，雙方進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易。依據(jù)協(xié)議的約定，中南重工以其持有的585萬(wàn)股“中南文化”股票(證券代碼：002445)作為質(zhì)押標(biāo)的股票，向公司融資5000萬(wàn)元;后中南重工向公司補(bǔ)充質(zhì)押股票215萬(wàn)股，故中南重工合計(jì)向公司質(zhì)押“中南文化”股票800萬(wàn)股(后經(jīng)送轉(zhuǎn)股，數(shù)量增至1360萬(wàn)股)，并均已辦理質(zhì)押登記。2018年6月12日，中南重工履約保障比例跌至133%，低于約定的140%的最低履約保障比例，中南重工未依約履行提升履約保障比例至最低值以上的義務(wù)，且未能如期足額支付到期利息的行為，構(gòu)成違約。2018年8月，公司向上海金融法院起訴江陰中南重工集團(tuán)有限公司，要求被告承擔(dān)違約責(zé)任，訴訟標(biāo)的本金為5000萬(wàn)元人民幣。2019年1月17日，本案一審開(kāi)庭審理。目前，本案尚未判決。
第三宗涉及本金9146.00萬(wàn)元。公司訴彭朋、韋越萍質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛案。2016年8-9月，公司與彭朋簽訂了質(zhì)押式證券回購(gòu)協(xié)議，約定由公司作為融出方，彭朋作為融入方，雙方進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易。依據(jù)協(xié)議的約定，彭朋以其持有的共計(jì)2600萬(wàn)股深市股票“東方網(wǎng)絡(luò)”(證券代碼：002175)作為質(zhì)押標(biāo)的股票，分兩筆向公司融入合計(jì)1.3 億元的資金。韋越萍作為彭朋的配偶，于2016年8月事先書(shū)面同意了彭朋進(jìn)行上述交易，且于2017年書(shū)面表明其愿意與彭朋共同承擔(dān)相關(guān)融資負(fù)債。后彭朋向公司補(bǔ)充質(zhì)押合計(jì)500萬(wàn)股“東方網(wǎng)絡(luò)”股票。截至目前，經(jīng)部分解除質(zhì)押，公司仍對(duì)彭朋持有的3100.00萬(wàn)股“東方網(wǎng)絡(luò)”股票依法享有質(zhì)權(quán)。2018 年4月17日， 因“東方網(wǎng)絡(luò)”股票收盤(pán)價(jià)跌至5.6 元/股，導(dǎo)致協(xié)議項(xiàng)下2 筆交易的履約保障比例均已低于約定的最低履約保障比例，彭朋、韋越萍未依約履行提升履約保障比例至最低值以上的義務(wù)，且未能如期足額支付到期利息的行為，構(gòu)成違約。2018年8月，公司向上海金融法院遞交起訴狀，要求彭朋、韋越萍承擔(dān)違約責(zé)任。訴訟標(biāo)的本金為9146.00萬(wàn)元人民幣。截至報(bào)告期末，本案尚未開(kāi)庭。
第四宗涉及本金3億元。申銀萬(wàn)國(guó)創(chuàng)新證券投資有限公司訴中科建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司等信托貸款違約案。2016年申萬(wàn)創(chuàng)新投作為委托人和受益人與光大興隴信托有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng) 光大信托公司)作為受托人簽訂信托合同，約定申萬(wàn)創(chuàng)新投交付信托資金合計(jì)人民幣3億元于光大信托公司，指令其向中科建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司發(fā)放信托貸款。中科龍軒工程項(xiàng) 目管理海安有限公司作為出質(zhì)人，將其在《海安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)2013年基礎(chǔ)設(shè)施融資建設(shè)項(xiàng)目合同書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《合同書(shū)》)項(xiàng)下對(duì)海安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)享有各期應(yīng)收賬款質(zhì)押給光大信托公司。 后中科建設(shè)到期未支付相應(yīng)利息，經(jīng)多次催告仍未支付，構(gòu)成違約。2018年9月，光大信托公司向中科建設(shè)發(fā)出《提前還款通知函》，宣告全部貸款本金及利息于2018年9月13日構(gòu)成加速到期。同日，光大信托公司與申萬(wàn)創(chuàng)新投合意終止信托，并將其基于相關(guān)交易文件項(xiàng)下的債權(quán)及擔(dān)保權(quán)利等全部權(quán)利轉(zhuǎn)讓于申萬(wàn)創(chuàng)新投。2018年9月18月，申萬(wàn)創(chuàng)新投向甘肅省高級(jí)人民法院提交《民事起訴狀》，請(qǐng)求判決：(1)中科建設(shè)向申萬(wàn)創(chuàng)新投償還借款本金人民幣3億元及利息、支付罰息、律師費(fèi)，且中科龍軒對(duì)前述請(qǐng)求承擔(dān)連帶責(zé)任;(2)申萬(wàn)創(chuàng)新投行使應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)，有權(quán)就中科龍軒向申萬(wàn)創(chuàng)新投出質(zhì)的其對(duì)海安開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)的應(yīng)收賬款優(yōu)先受償;(3) 中科建設(shè)、中科龍軒和海安開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)共同承擔(dān)全部訴訟、保全費(fèi)用。 截至報(bào)告期末，本案尚未開(kāi)庭。
