復星醫(yī)藥近年來負債規(guī)模大幅增長，2017年末和2018年末較年初分別增長高達74.06%和14.67%。然而，根據(jù)剛剛發(fā)布的2018年年報，復星醫(yī)藥的業(yè)績表現(xiàn)卻不樂觀，在去年出現(xiàn)大跌。
復星醫(yī)藥再出融資動作。根據(jù)最新公告，為進一步優(yōu)化資產(chǎn)負債結構、拓寬融資渠道，滿足資金需求，復星醫(yī)藥擬面向合格投資者公開發(fā)行不超過100億元公司債券。
債券發(fā)行預案公告顯示，募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于補充本集團營運資金和償還計息債務本息等用途。此次債券發(fā)行有利于降低融資成本，優(yōu)化資本結構，保障集團持續(xù)、健康發(fā)展。
復星醫(yī)藥近年來負債規(guī)模大幅增長，2017年末和2018年末較年初分別增長高達74.06%和14.67%。然而，根據(jù)剛剛發(fā)布的2018年年報，復星醫(yī)藥的業(yè)績表現(xiàn)卻不樂觀，在去年出現(xiàn)大跌。
新京報記者注意到，在此番宣布發(fā)債之前，復星醫(yī)藥已開始減持所持上市公司股票。今年1月21日，復星醫(yī)藥董事長陳啟宇曾表示，我們要“擰緊過日子”。要擰緊，所有的環(huán)節(jié)擰緊。尤其在組織的管理上，要擰緊所有的節(jié)奏，做好我們的管理。
發(fā)債100億
根據(jù)復星醫(yī)藥最新披露的債券發(fā)行預案，本次債券規(guī)模不超過人民幣100億元(含100億元)且應符合公司債券發(fā)行的相關規(guī)定。本次債券將選擇向合格投資者公開發(fā)行的方式，在獲得中國證券監(jiān)督管理委員會核準后可以一次或分期發(fā)行。具體發(fā)行規(guī)模及發(fā)行方式提請股東大會授權董事會(或其轉授權人士)根據(jù)相關法律法規(guī)及監(jiān)管機構的意見和建議、本公司資金需求情況和發(fā)行時市場情況，從維護本公司利益最大化的原則出發(fā)在前述范圍內全權確定。
據(jù)悉，本次債券的票面利率及其計算和支付方式提請股東大會授權董事會(或其轉授權人士)與主承銷商根據(jù)相關法律規(guī)定及市場情況確定。
復星醫(yī)藥債券發(fā)行預案顯示，截至2016年末、2017年末及2018年末，資產(chǎn)規(guī)模呈逐年較快增長態(tài)勢，2016年、2017年及2018年資產(chǎn)總額分別為人民幣437.68億元、人民幣619.71億元和人民幣705.51億元，2017年末和2018年末，本集團資產(chǎn)規(guī)模較年初分別增長41.59%和13.85%。
截至2016年末、2017年末及2018年末，隨著經(jīng)營規(guī)模擴大，本集團負債規(guī)模呈逐年較快增長態(tài)勢，2016年、2017年及2018年負債總額分別為人民幣185.17億元、人民幣322.30億元和人民幣369.59億元，2017年末和2018年末，本集團負債規(guī)模較年初分別增長74.06%和14.67%。2017年末負債增長較大主要系融資收購GlandPharmaLimited所致。
復星醫(yī)藥表示，2019年，醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展既存在挑戰(zhàn)也面臨機遇。本集團將努力優(yōu)化產(chǎn)品戰(zhàn)略，進一步加大研發(fā)投入，提升研發(fā)效率;繼續(xù)優(yōu)化醫(yī)療服務產(chǎn)業(yè)的運營效率，加大優(yōu)勢學科建設，加強質量管理，擴大在該領域的營運規(guī)模并提升營運管理和國際化能力;同時，繼續(xù)關注對國內外優(yōu)秀制藥研發(fā)企業(yè)、醫(yī)療器械與醫(yī)學診斷企業(yè)及醫(yī)療服務領域的并購機遇，推動國藥控股股份有限公司在醫(yī)藥分銷及零售行業(yè)的整合。
新京報記者注意到，在此番宣布發(fā)債之前，復星醫(yī)藥公告，擬提請股東大會批準自2018年度股東大會通過之日起本公司及控股子公司/單位續(xù)展及新增委托貸款/借款額度不超過等值人民幣800000萬元，其中：到期擬續(xù)展額度不超過等值人民幣263500萬元、擬新增額度不超過等值人民幣536500萬元;并提請股東大會授權管理層在年利率不低于2%融資成本的范圍內確定實際借款利率，委托貸款/借款期限以協(xié)議約定為準。
復星醫(yī)藥稱，續(xù)展及新增委托貸款/借款均系本公司及其控股子公司/單位之間、控股子公司/單位之間發(fā)生，風險相對可控，故本公司董事會同意上述委托貸款/借款事項，并同意提交股東大會審議。
多年來首次出現(xiàn)凈利潤同比下滑
資料顯示，上海復星醫(yī)藥(集團)股份有限公司(簡稱“復星醫(yī)藥”，股票代碼：600196.SH，02196.HK)成立于1994年，是中國領先的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)集團。復星醫(yī)藥以促進人類健康為使命，業(yè)務覆蓋醫(yī)療健康全產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括藥品制造與研發(fā)、醫(yī)療服務、醫(yī)療器械與醫(yī)學診斷、醫(yī)藥分銷與零售。
目前，復星醫(yī)藥在血液系統(tǒng)、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、代謝及消化系統(tǒng)、抗感染、心血管、抗腫瘤等治療領域均有產(chǎn)品在各自細分市場占據(jù)領先優(yōu)勢。
3月25日，復星醫(yī)藥發(fā)布2018年年報顯示，公司2018年營業(yè)收入為249.18億元，較上年同期增加34.45%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤及扣非凈利潤分別下降13.33%和10.92%，為27.08億元和20.9億元。值得注意的是，這是復星醫(yī)藥自2014年會計政策變更以來首次出現(xiàn)凈利潤同比下滑。
作為復星系旗下最重要上市公司之一，復星醫(yī)藥業(yè)績下滑引發(fā)關注。
復星醫(yī)藥表示，其2018年營業(yè)收入較2017年增加主要系報告期內核心產(chǎn)品的收入增長、新并購企業(yè)貢獻及醫(yī)療服務業(yè)務拓展所致，剔除新并購企業(yè)的可比因素等影響后，營業(yè)收入較2017年同口徑增長20.43%。
而對于凈利潤下降，復星醫(yī)藥表示非經(jīng)常性損益較上年同期下降主要系報告期內資產(chǎn)處置收益減少，經(jīng)常性損益的下降主要受創(chuàng)新研發(fā)和業(yè)務布局的投入上升，部分參股企業(yè)虧損，利息費用增加，控股子公司復宏漢霖實施員工股權激勵計劃報告期內列支股份支付費用，控股子公司奧鴻藥業(yè)利潤減少以及報告期內對控股子公司Breas計提商譽減值準備人民幣8000萬元等因素影響。
研發(fā)投入方面，復星醫(yī)藥稱，集團當前處于研發(fā)集中投入期，除部分新藥進入臨床研究階段，集團設立的創(chuàng)新孵化平臺復星領智、復星弘創(chuàng)、Novelstar等陸續(xù)投入運營。報告期內，集團研發(fā)費用共計人民幣14.79億元，較2017年增加人民幣4.53億元，增長44.14%。
目前，復星醫(yī)藥業(yè)務板塊主要分為藥品制造與研發(fā)、醫(yī)療服務、醫(yī)療器械與醫(yī)學診斷三塊，三大板塊2018年營業(yè)收入均實現(xiàn)增長。其中，藥品制造與研發(fā)業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入186.81億元，同比增長41.57%;醫(yī)療服務業(yè)務共計實現(xiàn)營業(yè)收入25.63億元，同比增長22.72%;醫(yī)療器械與醫(yī)學診斷業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入36.39億元，同比增長13.22%。
復星醫(yī)藥已展開減持上市公司股票
除了發(fā)債融資之外，復星醫(yī)藥仍推進旗下優(yōu)質業(yè)務上市融資。
據(jù)證券日報3月27日報道，復星醫(yī)藥總裁兼CEO吳以芳表示，控股公司復宏漢霖在H股上市策略沒有變，他認為中國香港市場比較成熟，會給一個合理的估值。復星醫(yī)藥2018年年報亦顯示，2019年將進一步推動復宏漢霖于香港聯(lián)交所的上市工作。
復宏漢霖全稱上海復宏漢霖生物技術股份有限公司，成立于2010年，為復星醫(yī)藥持股64.51%的控股子公司。今年2月25日，復宏漢霖法定代表人發(fā)生變更，由傅浩民變更為復星醫(yī)藥董事長陳啟宇，此外陳啟宇還任復宏漢霖董事長。
今年1月21日，復星醫(yī)藥董事長陳啟宇在復星醫(yī)藥2019年經(jīng)理人會議上發(fā)言稱，資源的適配上，要及時圍繞戰(zhàn)略建立可持續(xù)的發(fā)展機制。上市公司能夠理解的調整方案，我們財務適配一定要調整，我們要穩(wěn)扎穩(wěn)打，要管理好財務的預期、業(yè)務的預期。
他還表示，我們要“擰緊過日子，堅持創(chuàng)新研發(fā)”。要擰緊，所有的環(huán)節(jié)擰緊。尤其在組織的管理上，要擰緊所有的節(jié)奏，做好我們的管理。
公開資料顯示，復星醫(yī)藥悄然展開連續(xù)性減持動作。
3月14日晚間，上市公司安徽山河藥用輔料股份有限公司(下稱“山河藥輔”)發(fā)布預披露公告，宣布持股1948.8萬股(占公司總股本比例14%)的股東上海復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱“復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)”)擬自公告之日起15個交易日后6個月內以集中競價交易方式和/或大宗交易方式減持公司股份合計不超過835.2萬股(占公司總股本比例6%)。
山河藥輔公告顯示，復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)此次減持原因為“企業(yè)發(fā)展需要”。
資料顯示，山河藥輔為一家從事藥用輔料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司，成立于2001年，于2015年在深交所上市。復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)成立于2001年，為上海復星醫(yī)藥(集團)股份有限公司(下稱“復星醫(yī)藥”)的全資子公司，主要經(jīng)營業(yè)務包括實業(yè)投資、醫(yī)藥行業(yè)投資等。
據(jù)復星醫(yī)藥官網(wǎng)新聞稿，復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)于2010年入股山河藥輔，系當時復星醫(yī)藥首次投資藥用輔料產(chǎn)業(yè)。復星醫(yī)藥投資將主要用于山河藥輔擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，以解決企業(yè)產(chǎn)品供不應求的矛盾;實施企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)化資源配置，籌建新的生產(chǎn)基地，盡快使企業(yè)成為國內藥輔行業(yè)的領頭羊。
新京報記者注意到，2018年5月，復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已宣布過減持山河藥輔，其擬以集中競價交易方式和大宗交易方式減持股份總計不超過556.8萬股，占山河藥輔總股本比例6%。
據(jù)山河藥輔去年12月1日公告，復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)最終以集中競價交易方式減持139.2萬股，占山河藥輔總股本比例1%，減持后復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)持有山河藥輔14%股份。
此外，2018年12月，復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已計劃減持另一家制藥上市公司。
2018年12月4日，湖南漢森制藥股份有限公司(簡稱“漢森制藥”)發(fā)布公告，所持股份占公司總股本5.32%的公司股東復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)計劃在公告日起15個交易日后的6個月內，以集中競價方式減持公司股份不超過1480000股(占公司總股本比例0.5%)。減持原因為“復星醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展需要”。
新京報記者注意到，3月26日，復星醫(yī)藥公告，董事會召開會議，為更好地支持本集團主業(yè)發(fā)展，同意并提請股東大會授權本公司管理層根據(jù)證券市場情況，適時擇機處置本集團所持已流通的其他境內外上市公司股票，出售上述資產(chǎn)的總成交金額不超過本集團最近一期經(jīng)審計歸屬于母公司股東凈資產(chǎn)的15%(含本數(shù));處置所得款項將用于補充本集團營運資金。
