華業(yè)資本的“蘿卜章”事件致其陷入債務(wù)危機(jī)，也拖累多家金融機(jī)構(gòu)“踩雷”。這一次，是華夏人壽。
華業(yè)資本3月26日發(fā)布公告稱，收到華夏人壽提起訴訟的應(yīng)訴通知書。在起訴狀中，華夏人壽要求華業(yè)資本支付已于去年10月實(shí)質(zhì)性違約的“17華業(yè)資本CP001”本息8576萬元，及本息的逾期利息。
而已經(jīng)深陷債務(wù)危機(jī)的華業(yè)資本最后是否能夠如愿還本付息，將打上一個(gè)大大的問號(hào)。第一財(cái)經(jīng)記者就此事分別致電華夏人壽及華業(yè)資本，華夏人壽董事會(huì)秘書彭曉東表示，需要向投資人員進(jìn)一步了解情況;華業(yè)資本的投資者關(guān)系電話則無人接聽。
華夏人壽“踩雷”
公告內(nèi)容顯示，2017年10月12日華業(yè)資本發(fā)行“17 華業(yè)資本 CP001”短期融資券，發(fā)行規(guī)模5億元，起息日為2017年10月13日，年利率為 7.2%，主承銷商為中國(guó)民生銀行股份有限公司。華夏人壽認(rèn)購(gòu)了其中的8000萬元。
該短融券應(yīng)于2018年10月15日兌付，但華業(yè)資本至今未能向華夏人壽兌付短融券的本金及利息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。
公告顯示，華夏人壽的訴訟請(qǐng)求是要求華業(yè)資本支付“17華業(yè)資本CP001”投資本金 8000萬元及投資利息576萬元;并要求華業(yè)資本支付以本息8576萬元為基數(shù)，自2018年10月16日開始，至實(shí)際支付之日之間的本息逾期利息損失，利率為中國(guó)人民銀行同期逾期貸款利率;除此之外，要求華業(yè)資本承擔(dān)此案的訴訟費(fèi)用。
在該短融券到期前夕，華業(yè)資本即發(fā)布公告稱，“17華業(yè)資本CP001”應(yīng)于2018年10月13日(此日為節(jié)假日，順延至10月15日)兌付，但受公司應(yīng)收賬款未按期回款影響，由于公司流動(dòng)性緊張，雖通過多方渠道籌集資金，但目前本期債券的兌付資金尚未落實(shí)，導(dǎo)致“17華業(yè)資本CP001”本息償付存在不確定性。
Wind資訊顯示，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)東方金誠(chéng)從去年9月底到10月中旬就一路將該短融債的債項(xiàng)評(píng)級(jí)從A-1屢次下調(diào)直至實(shí)質(zhì)違約前幾日的D。而東方金誠(chéng)對(duì)于華業(yè)資本的主體評(píng)級(jí)也從去年9月底開始屢次下調(diào)，從過去的AA級(jí)下調(diào)至2018年10月的C級(jí)。
第一財(cái)經(jīng)記者就華夏人壽與華業(yè)資本對(duì)該事項(xiàng)的溝通情況，逾期對(duì)華夏人壽的財(cái)務(wù)影響等問題致電華夏人壽，其董事會(huì)秘書表示，需要向投資人員了解情況，暫時(shí)無法回復(fù)。
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，華夏人壽2018年的規(guī)模保費(fèi)為2306.03億元。根據(jù)華夏人壽2018年四季度償付能力報(bào)告，截至2018年末，華夏人壽的認(rèn)可資產(chǎn)為5412.49億元，凈資產(chǎn)為176.89億元。
華業(yè)資本深陷債務(wù)危機(jī)
從評(píng)級(jí)的一路下調(diào)可以看出，華夏人壽的這筆逾期短融券，華業(yè)資本是否能夠償還需要打下一個(gè)大大的問號(hào)，畢竟華業(yè)資本受“蘿卜章”事件影響已然深陷債務(wù)危機(jī)。
去年9月，華業(yè)資本發(fā)布公告稱，子公司西藏華爍投資有限公司投資的應(yīng)收賬款債權(quán)出現(xiàn)逾期，合計(jì)應(yīng)收賬款逾期額達(dá)8.88億元，占公司2017年末凈資產(chǎn)的13.06%。
幾天后，華業(yè)資本再次發(fā)布公告稱，在委派律師對(duì)債務(wù)人(陸軍軍醫(yī)大學(xué)第一、第二、第三附屬醫(yī)院)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)走訪后發(fā)現(xiàn)“公司關(guān)聯(lián)方重慶恒韻醫(yī)藥有限公司涉嫌偽造印章，虛構(gòu)與醫(yī)院的應(yīng)收賬款債權(quán)交易，可能導(dǎo)致公司遭受重大資產(chǎn)損失”。而公司彼時(shí)應(yīng)收賬款存量規(guī)模為101.89億元，全部為從轉(zhuǎn)讓方恒韻醫(yī)藥受讓取得。
巨額應(yīng)收款“騙局”曝光后，華業(yè)資本就在各方催債。翻看華業(yè)資本近半年來的各種公告，內(nèi)容始終圍繞著追索應(yīng)收賬款，被各個(gè)債權(quán)方上訴追索各種債務(wù)、申請(qǐng)凍結(jié)財(cái)產(chǎn)等內(nèi)容。
今年1月底，華業(yè)資本發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)2018年將出現(xiàn)46.52億元到50.51億元的歸屬于上市公司股東凈虧損。而2017年其實(shí)現(xiàn)了9.982億元的歸母凈利潤(rùn)。
在之后回復(fù)上交所的問詢時(shí)，華業(yè)資本表示，截至今年1月末，其投資的應(yīng)收賬款共計(jì)34.49億元全額計(jì)提資產(chǎn)減值損失，對(duì)收購(gòu)應(yīng)收賬款案相關(guān)涉事公司捷爾醫(yī)療形成的12.22億元商譽(yù)亦全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。而尚未減值的資產(chǎn)中還包括捷爾醫(yī)療涉及的17億元違規(guī)擔(dān)保以及目前無法判定是否真實(shí)和是否可以全額或部分收回的51.11億元應(yīng)收賬款。
巨大的“黑洞”下，華業(yè)資本表示對(duì)內(nèi)將加快推進(jìn)重整工作進(jìn)度，通過梳理公司業(yè)務(wù)、削減費(fèi)用開支、加強(qiáng)內(nèi)控管理、維護(hù)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、積極應(yīng)對(duì)訴訟及債務(wù)追償?shù)却胧?，努力恢?fù)業(yè)務(wù)發(fā)展，并積極保持與債權(quán)人溝通，力求達(dá)成和解;對(duì)外則積極配合經(jīng)偵調(diào)查取證，并已向政府機(jī)關(guān)尋求支持，以期幫助企業(yè)解決當(dāng)前流動(dòng)性困境和債務(wù)危機(jī)，并于1月中旬收到了北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)的《信訪事項(xiàng)受理告知函》。
Wind資訊顯示，除了實(shí)質(zhì)性違約的17華業(yè)資本CP001之外，華業(yè)資本尚未到期的存量債券還有16華業(yè)02、15華資債兩支私募債和15華業(yè)債一支公司債，當(dāng)前余額分別為0.7億元、5億元及13.4576億元，其中16華業(yè)02將于今年6月2日到期，15華資債將于今年12月24日到期，15華業(yè)債則將于2020年8月5日到期。
信用風(fēng)險(xiǎn)成未來險(xiǎn)資運(yùn)用主要風(fēng)險(xiǎn)之一
隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，作為債券市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者之一，險(xiǎn)資“踩雷”事件也開始顯現(xiàn)。
例如，去年永泰能源(600157.SH)發(fā)生一系列違約事件，而恒大人壽、平安資管就被牽涉其中，紛紛“踩雷”。
事實(shí)上，信用風(fēng)險(xiǎn)已成為未來險(xiǎn)資運(yùn)用的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)近期開展的調(diào)查，信用風(fēng)險(xiǎn)已成為保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)預(yù)期今年下半年保險(xiǎn)資金運(yùn)用的第二大風(fēng)險(xiǎn)。在參與調(diào)查的77家保險(xiǎn)公司和27家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)中，分別有60.6%的保險(xiǎn)公司和60.7%的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來半年信用風(fēng)險(xiǎn)將增加。
生命保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官?gòu)堉倜鞅硎?，未來債券信用分化、風(fēng)險(xiǎn)顯性化將成為趨勢(shì)，少部分企業(yè)信用違約會(huì)成為常態(tài)，信用利差風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)小幅加大，低等級(jí)信用債仍需警惕違約風(fēng)險(xiǎn)。
中證鵬元資信評(píng)估股份有限公司副總裁、評(píng)級(jí)總監(jiān)秦斯朝也認(rèn)為，總體來看，2019年債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)依然不容樂觀。“短期我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于一個(gè)探底過程，加上國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和中美貿(mào)易摩擦不確定性依然存在，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的困難加劇，收入規(guī)模、盈利能力較難改善，在總體杠桿率偏高的情況下，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)難以有實(shí)質(zhì)性改善。”秦斯朝表示。
