作為首家臺資企業(yè)在A股成功借殼上市的公司，業(yè)績一直比較穩(wěn)定的華映科技忽然“爆雷”，這源于與實際控制人中華映管過高的關(guān)聯(lián)交易而導(dǎo)致的31億的應(yīng)收賬款無法全額收回。
最近，華映科技實際控制人中華映管因債務(wù)逾期申請重整，也導(dǎo)致華映科技超31億元應(yīng)收賬款可能無法全額收回，并可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險，進(jìn)而影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。
12月21日，華映科技證券部工作人員告訴新京報記者，目前公司正討論降低關(guān)聯(lián)交易的措施、同時面對實控人重整可能給上市公司帶來的危機(jī)，華映科技也在積極向其他股東尋求建議和援助，該工作人員表示，“控股股東臨時爆出重整的事情，對我們影響比較多”，華映科技董秘兼總經(jīng)理這一周幾乎都在“開會、會客、跑各個地方之類的”，以更好地處理本次危機(jī)。
記者注意到，在華映科技實際控制人中華映管因債務(wù)逾期申請重整的消息發(fā)布不久后，在華映科技任職超過8年的董事長林盛昌因個人原因申請辭去所有職務(wù)，徹底離開上市公司。值得一提的是，林盛昌同時在華映科技和中華映管任職。林盛昌在華映科技擔(dān)任董事長期間，從未在上市公司領(lǐng)取報酬，而是從關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)取報酬。
而這次危機(jī)的影響面已超出華映科技。江西沃格光電股份有限公司12月15日公告稱，截至2018年12月13日，公司應(yīng)收賬款中應(yīng)收中華映管款項余額為847.45萬美元(折合人民幣約5827.81萬元)，其中，逾期款項金額為828.65萬美元(折合人民幣約5698.53萬元)。如果上述應(yīng)收款項可能無法全額收回而導(dǎo)致公司計提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司的經(jīng)營利潤將受到相應(yīng)的影響。公司正在積極與中華映管溝通，要求盡快出具還款計劃安排，并提前采取措施做好債權(quán)申報，并將依法對債務(wù)人履行追償程序，維護(hù)公司和股東的利益。根據(jù)中華映管公開披露財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年第3季底，資產(chǎn)負(fù)債率為63.68%。
華映科技超31億應(yīng)收賬款或無法全額收回
12月14日，華映科技發(fā)布公告稱，公司的實際控制人中華映管和控股股東華映百慕大均發(fā)生債務(wù)無法清償之事(注：華映百慕大為中華映管100%控股子公司)。
中華映管之往來銀行依據(jù)授信合約將有權(quán)宣告中華映管違約，所有未到期借款將需立即償還，將更加劇中華映管之營運資金缺口，且將引致全體債權(quán)人加速對中華映管催討債務(wù)，致使中華映管營運資金嚴(yán)重不足而被迫停產(chǎn)，有暫停營業(yè)或停業(yè)之虞。中華映管認(rèn)為，仍有改變營運模式，重建更生之可能。為確保員工、債權(quán)人、股東之權(quán)益，中華映管董事會依中國臺灣地區(qū)公司法相關(guān)規(guī)定決議向法院申請中華映管重整及緊急處分。
由于上述信息是華映科技通過公開渠道自主獲取的，所以目前華映科技正與中華映管、華映百慕大等相關(guān)方進(jìn)一步核實上述重整事項。
華映科技初步判斷，中華映管重整可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)的風(fēng)險有：公司控股股東和實際控制人可能變更、公司應(yīng)收中華映管款項可能無法收回。
近兩個月關(guān)聯(lián)應(yīng)收款逾期惡化明顯
截至2018年11月30日，華映科技應(yīng)收賬款中應(yīng)收中華映管款項余額為4.54億美元(折合人民幣31.50億元)，其中，逾期款項金額為2.54億美元(折合人民幣17.61億元)。上述應(yīng)收款項可能無法全額收回而導(dǎo)致公司計提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險，進(jìn)而影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。
華映科技在10月29日的第三季度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告中稱，截至2018年9月30日，公司應(yīng)收賬款中應(yīng)收實際控制人中華映管款項余額為3.99億美元(折合人民幣27.42億元)，其中，逾期款項金額為1.89億美元(折合人民幣13.00億元)，針對逾期金額公司按賬齡組合共提壞賬準(zhǔn)備約944.76萬美元(折合人民幣6499.16萬元)。而公司2017年的歸屬凈利潤為2.05億，6499.16萬元的壞賬準(zhǔn)備占去年歸屬凈利潤的3成。
這意味著，公司應(yīng)收賬款中，中華映管應(yīng)收款項余額兩個月增加了4個億，而逾期款項金額卻增加4.6個億，中華映管對上市公司形成應(yīng)收款項惡化趨勢明顯。
由于華映科技日常生產(chǎn)經(jīng)營與中華映管關(guān)系密切(2017年度公司向中華映管及其相關(guān)方采購商品、接受勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易占比36.58%，銷售商品、提供勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易占比55.65%)，所以，中華映管重整可能對華映科技生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響。
華映科技對實控人依賴度高，關(guān)聯(lián)交易占比超30%
官網(wǎng)顯示，華映科技是首家臺資企業(yè)在A股成功借殼上市的公司，前身是閩東電機(jī)(集團(tuán))股份有限公司，1993年在深圳證券交易所上市;2010年1月，公司實施重大資產(chǎn)重組，非公開發(fā)行5.56億股股份，重組后控股股東變更為中華映管(百慕大)股份有限公司，實際控制人為中華映管股份有限公司和大同股份有限公司(皆為臺灣上市公司);重組后公司主要從事新型平板顯示器件、液晶顯示屏、模組及零部件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)。
本次中華映管因債務(wù)逾期申請重整，導(dǎo)致華映科技應(yīng)收中華映管款項可能無法收回，這也使得華映科技和中華映管及其相關(guān)方之間長期大比例的關(guān)聯(lián)交易浮出水面。
記者注意到，在華映科技借殼閩東電機(jī)上市時，華映百慕大與華映納閩承諾，在2010年12月31日前，關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類交易金額的比例下降至30%以下(不含30%)，并在以后年度將上述關(guān)聯(lián)交易比例持續(xù)維持在30%以下(不含30%)。
事實上，2010年，重組過程中有關(guān)關(guān)聯(lián)交易比例下降的承諾沒能達(dá)成，理由為“液晶產(chǎn)業(yè)的特性以及歷史積累問題”;2011年，公司的關(guān)聯(lián)交易比例仍無法降低至30%以下，再次違背重組承諾。
盡管承諾一直沒能達(dá)成，但是按照華映科技的說法，公司一直在努力降低關(guān)聯(lián)交易，根據(jù)華映科技2017年財報可知，“公司將逐步通過新項目投資，減少對實際控制人的依賴性，降低關(guān)聯(lián)交易。”
近年來，公司關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類交易金額的比例未低于30%。
降低關(guān)聯(lián)交易成空頭支票曾被問詢，承諾被“補(bǔ)充優(yōu)化”
2016年4月，深交所對華映科技發(fā)布年報問詢函，其中提到，“你公司2009年重大資產(chǎn)重組時中華映管承諾進(jìn)一步減少與你公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易。請你公司說明該承諾的履行情況及中華映管是否存在違反承諾的情形，你公司擬采取的降低關(guān)聯(lián)交易的具體措施。”
在對問詢函的回復(fù)中，華映科技表示：2014年，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和要求，鑒于行業(yè)環(huán)境、技術(shù)等因素已較2009年原承諾作出時發(fā)生較大變化，經(jīng)與控股股東溝通協(xié)商，控股股東決定對2009年重組時部分承諾進(jìn)行補(bǔ)充優(yōu)化。
根據(jù)變更后的承諾，華映百慕大、華映納閩承諾：華映科技自2014年起的任意一個會計年度內(nèi)，公司關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類(僅限為日常經(jīng)營涉及的原材料采購、銷售商品及提供勞務(wù)收入)交易金額的比例若未低于30%，則控股股東需確保上市公司華映科技現(xiàn)有液晶模組業(yè)務(wù)公司模擬合并計算的每年度凈資產(chǎn)收益率不低于10%(凈資產(chǎn)收益率的計算不包含現(xiàn)有子公司科立視材料科技有限公司以及未來擬并購、投資控股的其他公司)，不足部分由華映百慕大以現(xiàn)金向華映科技補(bǔ)足。該承諾自控股股東華映百慕大、華映納閩喪失對公司控制權(quán)之日起失效。
根據(jù)東方財富網(wǎng)計算的數(shù)據(jù)，上市公司華映科技凈資產(chǎn)收益率在2014年到2017年均低于10%。但是，根據(jù)公司2014年度以來財報披露，公司關(guān)聯(lián)交易金額占同期同類(僅限為日常經(jīng)營涉及的原材料采購、銷售商品及提供勞務(wù)收入)交易金額的比例未低于30%，但其液晶模組業(yè)務(wù)公司模擬合并計算的凈資產(chǎn)收益率都超過10%。未出現(xiàn)需要補(bǔ)償?shù)那樾巍?/p>
公司承諾“補(bǔ)充優(yōu)化”后，華映百慕大、華映納閩不需要補(bǔ)償，但上市公司如今卻要嘗到高關(guān)聯(lián)交易帶來的苦果。
華映科技管理層動蕩，任職8年的董事長“火速撤退”
在實控人因債務(wù)逾期申請重整之后，華映科技管理層發(fā)生“動蕩”。12月18日晚間，華映科技接連發(fā)布兩份公告宣告了兩位董監(jiān)高離職的消息。
公告顯示，公司董事長林盛昌因個人原因申請辭去公司第七屆董事會董事、董事長、戰(zhàn)略委員會委員、薪酬與考核委員會等職務(wù)，不再擔(dān)任公司其他任何職務(wù);公司監(jiān)事劉俊銘因個人原因申請辭去公司監(jiān)事職務(wù)，不再擔(dān)任公司其他任何職務(wù)。
2017年財報顯示，林盛昌現(xiàn)任本公司董事長、中華映管股份有限公司總經(jīng)理、福建華佳彩有限公司董事長、科立視材料科技有限公司董事等職。林盛昌自2010年5月13日起擔(dān)任華映科技董事長，任期終止日期為2018年12月17日。
劉俊銘于1970年出生，歷任泰山食品有限公司信息部工程師，中華映管股份有限公司：信息部工程師、信息處(PLM系統(tǒng)規(guī)劃與導(dǎo)入)副理、楊梅廠信息部副理、信息技術(shù)處計算機(jī)暨網(wǎng)絡(luò)部副理、稽核委員會副理、經(jīng)理、處長?，F(xiàn)任中華映管股份有限公司稽核委員會處長，本公司監(jiān)事。劉俊銘自2011年11月18日起擔(dān)任華映科技監(jiān)事，任期終止日期為2018年12月17日。
根據(jù)以上信息可知，林盛昌和劉俊銘均同時在華映科技和中華映管任職，在華映科技履職均超過7年，本次中華映管因債務(wù)逾期申請重整后，二人均決定辭去在華映科技的全部職務(wù)。
記者注意到，林盛昌在華映科技擔(dān)任董事長期間，從未在上市公司領(lǐng)取報酬，而是從關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)取報酬。
根據(jù)多家媒體報道，中華映管總經(jīng)理林盛昌于12月17日發(fā)出內(nèi)部信，向全體員工表示：“危機(jī)也是轉(zhuǎn)機(jī)，華映40多年來面臨多次的危機(jī)與挑戰(zhàn)，我們都能一一克服，相信這次在大家的同心努力下，一定能在最短時間內(nèi)調(diào)整步伐，漸入佳境。”
