在市場底部火花開始顯現(xiàn)之時(shí)，作為長線投資的目標(biāo)養(yǎng)老基金紛紛啟動市場發(fā)行。
工銀瑞信基金日前發(fā)布公告稱，工銀瑞信養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)自10月8日至10月26日公開發(fā)行。同時(shí)，南方基金發(fā)布南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型FOF招募說明書，基金募集期自10月15日至11月2日。這兩只基金也是繼華夏、中歐、泰達(dá)宏利之后又一批即將問世的公募養(yǎng)老目標(biāo)基金。與此同時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者了解到，未來還有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金也將陸續(xù)確定首發(fā)日期。
養(yǎng)老金的特點(diǎn)是規(guī)模大、期限長，追求長期利益，對投資的穩(wěn)定性要求高，對金融市場有穩(wěn)定器和壓艙石的作用。從境外經(jīng)驗(yàn)來看，借助公募基金進(jìn)行養(yǎng)老金投資是較為普遍的做法。
過去十多年，公募基金在養(yǎng)老金投資管理實(shí)踐中發(fā)揮了重要作用，為養(yǎng)老金保值、增值作出了重大貢獻(xiàn)。
據(jù)2017年6月全國社?；鹄硎聲l(fā)布的《2016年社保基金年度報(bào)告》顯示，2016年基金權(quán)益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73%;截至2016年，基金權(quán)益投資收益額8227.31億元，基金權(quán)益年均投資收益率8.37%，超過同期通貨膨脹率約6.04個(gè)百分點(diǎn)。
中國基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩曾對媒體表示，從全球范圍來看，公募基金是全球養(yǎng)老金投資的重要參與者，是運(yùn)作最規(guī)范的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，有一套完整的制度規(guī)范。同時(shí)，我國的基金托管制度比國外更加嚴(yán)格，除了基金管理人外，托管人也承擔(dān)受托人義務(wù)，也就是常說的雙重受托?；鹱鳛闃?biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，具有低門檻、多樣化、小額賬戶管理經(jīng)驗(yàn)豐富、運(yùn)作規(guī)范、操作靈活方便等優(yōu)勢，能夠很好地滿足個(gè)人養(yǎng)老金投資者的需求。
南方基金發(fā)布的公告稱，南方養(yǎng)老2035把2035年設(shè)定為目標(biāo)日期，以2035年附近退休人群為目標(biāo)投資者群體，通過大類資產(chǎn)配置，投資于多種具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金，并隨著目標(biāo)日期的臨近逐步降低基金整體的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，以尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，且無需投資者頻繁申購、贖回基金，從而一站式解決了投資者個(gè)性化的養(yǎng)老需求。據(jù)了解，該基金80%以上基金資產(chǎn)投資于其他經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集的基金份額?；鹜顿Y于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金等品種的比例合計(jì)不超過60%。投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。
南方養(yǎng)老2035擬任基金經(jīng)理黃俊表示，南方養(yǎng)老2035基金采取FOF的運(yùn)作模式，不僅可以力爭獲得資產(chǎn)配置的常規(guī)收益，還可以通過持有優(yōu)秀的主動型子基金，盡量獲取額外的超額收益。在子基金的篩選條件上，對運(yùn)作合規(guī)、風(fēng)格穩(wěn)定性、中長期業(yè)績、波動性均有底線要求，在實(shí)踐中，重點(diǎn)考察能力圈較廣、堅(jiān)持價(jià)值投資的基金經(jīng)理，力爭使產(chǎn)品的最終風(fēng)險(xiǎn)收益特征滿足養(yǎng)老投資穩(wěn)健增值保值的需求。
有基金公司人士稱，盡管養(yǎng)老目標(biāo)基金首發(fā)規(guī)模不大，但在目前市場行情下，無論認(rèn)購客戶數(shù)還是規(guī)模均已符合公司預(yù)期，后期重點(diǎn)工作將放在投資者教育及養(yǎng)老目標(biāo)基金定投上。
在長信養(yǎng)老FOF投資部總監(jiān)鄧虎看來，養(yǎng)老目標(biāo)FOF不應(yīng)該是單筆投資，而是在養(yǎng)老到期之前持續(xù)地從收入中拿出一部分進(jìn)行長線的權(quán)益投資。因此，養(yǎng)老FOF的投資方式更應(yīng)該接近于定投。
中歐基金稱，考慮到投資養(yǎng)老產(chǎn)品是一個(gè)持續(xù)的過程，堅(jiān)持定投是不錯(cuò)的選擇。因此，在養(yǎng)老目標(biāo)基金募集時(shí)，并沒有引導(dǎo)投資者進(jìn)行大額投資，而是鼓勵大家在投資初期適當(dāng)投入，并養(yǎng)成長期定投的習(xí)慣。中歐基金副總經(jīng)理許欣表示，更注重參與養(yǎng)老投資的客戶數(shù)量而非養(yǎng)老基金成立初期的規(guī)模，未來，中歐基金也將持續(xù)幫助投資者建立投資養(yǎng)老的理念，培養(yǎng)理性投資習(xí)慣。
