5月16日，資本邦了解到，科創(chuàng)板公司美迪西(688202.SH)發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函。
根據(jù)《證券法》《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)及本所有關(guān)規(guī)定等，上交所審核機(jī)構(gòu)對(duì)上海美迪西生物醫(yī)藥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人或公司)向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件進(jìn)行了審核，并形成了首輪問詢問題。
1. 關(guān)于本次募投項(xiàng)目
1.1根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人本次擬投資157,000.00萬元募集資金用于實(shí)施美迪西北上海生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱北上?；仨?xiàng)目)，擬投資19,000.00萬元募集資金用于實(shí)施藥物發(fā)現(xiàn)和藥學(xué)研究及申報(bào)平臺(tái)的實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目)，該項(xiàng)目為首發(fā)募投項(xiàng)目的擴(kuò)建項(xiàng)目。
目前公司藥物發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)的服務(wù)能力已經(jīng)趨于飽和，本次募投項(xiàng)目均圍繞藥物發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)施，建成后將顯著增加公司的實(shí)驗(yàn)室面積、配備更為先進(jìn)高效的實(shí)驗(yàn)設(shè)備、吸引更多的優(yōu)秀研發(fā)人員，增加公司藥物發(fā)現(xiàn)的服務(wù)能力，尤其是對(duì)國內(nèi)外大型生物醫(yī)藥公司的大規(guī)模長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)需求的服務(wù)能力。
截至2021年12月末，首發(fā)募投項(xiàng)目創(chuàng)新藥研究及國際申報(bào)中心之臨床前研究及申報(bào)平臺(tái)新建項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱臨床前平臺(tái)項(xiàng)目)尚未完成全部投入，主要是由于新冠肺炎疫情影響導(dǎo)致。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目與首發(fā)募投項(xiàng)目的聯(lián)系與區(qū)別，是否能夠清晰劃分，是否存在重復(fù)投資建設(shè)的情形;(2)本次募投項(xiàng)目實(shí)施后預(yù)期對(duì)公司藥物發(fā)現(xiàn)技術(shù)水平、質(zhì)量控制、成本把控以及產(chǎn)能等方面發(fā)揮的具體作用;(3)結(jié)合核心技術(shù)人員穩(wěn)定性、人員離職率情況以及人員、技術(shù)等能力儲(chǔ)備情況，分析北上?；仨?xiàng)目實(shí)施的可行性;(4)最近一年公司藥物發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)的不同規(guī)模生物醫(yī)藥公司客戶數(shù)量及實(shí)現(xiàn)收入占比情況，并說明本次募投項(xiàng)目是否主要面向大型生物醫(yī)藥公司以及相應(yīng)的市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn);(5)結(jié)合藥物發(fā)現(xiàn)CRO市場(chǎng)變化情況、競(jìng)爭(zhēng)格局、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手研發(fā)產(chǎn)能規(guī)劃、公司藥物研發(fā)在手訂單和研發(fā)產(chǎn)能利用情況，充分分析本次募投項(xiàng)目實(shí)施的必要性與緊迫性，未來是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn);(6)結(jié)合新冠疫情對(duì)IPO各募投項(xiàng)目造成的影響有所差異的原因，說明臨床前平臺(tái)項(xiàng)目尚未完成投入的合理性、新冠疫情對(duì)本次募投項(xiàng)目開展的具體影響以及保障本次募投項(xiàng)目正常實(shí)施擬采取的措施。
1.2根據(jù)申報(bào)材料，(1)對(duì)于北上海基地項(xiàng)目，公司已簽署用地意向協(xié)議，正在辦理招拍掛程序，尚未取得環(huán)評(píng)批復(fù);(2)對(duì)于實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目，部分廠房建筑面積為出讓取得，尚未取得環(huán)評(píng)批復(fù)。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)本次募投項(xiàng)目土地及環(huán)評(píng)手續(xù)的辦理進(jìn)展及預(yù)計(jì)取得時(shí)間，是否存在重大不確定性;(2)實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目相關(guān)廠房是否均已取得土地使用權(quán)，土地用途與計(jì)劃是否一致;(3)北上海基地項(xiàng)目用地意向協(xié)議的具體內(nèi)容及土地性質(zhì)情況，發(fā)行人及控股、參股子公司是否存在從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的情形。
2.關(guān)于融資規(guī)模
根據(jù)申報(bào)材料，(1)本次募集資金總額不超過216,000萬元(含本數(shù))，用于美迪西北上海生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目、藥物發(fā)現(xiàn)和藥學(xué)研究及申報(bào)平臺(tái)的實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬使用募集資金投資金額分別為157,000萬元、19,000萬元和40,000萬元;(2)美迪西北上海生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及軟件購置費(fèi)金額分別為69,007.25萬元、50,529.12萬元;藥物發(fā)現(xiàn)和藥學(xué)研究及申報(bào)平臺(tái)的實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及軟件購置費(fèi)分別為10,351.91萬元、5,405.20萬元;(3)報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為11.32%、16.76%和25.99%。截至2021年12月31日，公司貨幣資金余額為 41,236.75 萬元，公司超募資金專戶余額為10,074.26萬元。公司對(duì)剩余超募資金已有初步使用計(jì)劃，公司擬將超募資金用于杭州實(shí)驗(yàn)室的裝修與設(shè)備購置和補(bǔ)充流動(dòng)資金，均屬于應(yīng)用至公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)支出。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)各子項(xiàng)目投資金額的具體內(nèi)容、測(cè)算依據(jù)及測(cè)算過程、公允性;(2)本次購置設(shè)備及軟件與已有設(shè)備及軟件的關(guān)系，本次設(shè)備及軟件的購買必要性，設(shè)備及軟件的價(jià)格公允性;(3)單位建筑造價(jià)、單位設(shè)備投入的合理性;建筑面積、設(shè)備數(shù)量、人員數(shù)量與預(yù)計(jì)新增項(xiàng)目數(shù)量的匹配關(guān)系;(4)結(jié)合本次募投項(xiàng)目的必要性和緊迫性，說明公司未將剩余超募資金投入本次募投項(xiàng)目的原因;(5)結(jié)合日常運(yùn)營需要、貨幣資金余額及使用安排、IPO募集資金實(shí)際使用情況等，測(cè)算目前資金缺口情況;結(jié)合目前資金缺口、公司資產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況等，論證本次募集資金規(guī)模的合理性;(6)結(jié)合未來三年公司新增營運(yùn)資金需求、未來三年自身經(jīng)營積累投入自身營運(yùn)情況、現(xiàn)有流動(dòng)資金等，說明未來三年流動(dòng)資金缺口的具體計(jì)算過程，進(jìn)一步論證本次補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模的合理性;(7)結(jié)合本次募投項(xiàng)目中非資本性支出的金額情況，測(cè)算本次募投項(xiàng)目中實(shí)際補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體數(shù)額及其占本次擬募集資金總額的比例以及是否超過30%;(8)截至董事會(huì)決議日前，本次募投項(xiàng)目的已投資金額情況，募集資金是否用于置換董事會(huì)前已投資金額。
同時(shí)要求保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師：(1)對(duì)本次各募投項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)、過程、結(jié)果的合理性，公司本次各募投項(xiàng)目金額是否超過實(shí)際募集資金需求量，發(fā)表明確意見;(2)根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》第4問進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
3.關(guān)于效益測(cè)算
根據(jù)申報(bào)材料，(1)美迪西北上海生物醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目的項(xiàng)目投資回收期為8.71年，投資內(nèi)部收益率為15.43%;藥物發(fā)現(xiàn)和藥學(xué)研究及申報(bào)平臺(tái)的實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目的項(xiàng)目投資回收期為8.30年，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率為16.67%;(2)截至報(bào)告期末，發(fā)行人的總資產(chǎn)為18.72億元，低于本次募集資金總額21.60億元。
上交所要求發(fā)行人說明：(1)效益測(cè)算的數(shù)據(jù)明細(xì)和計(jì)算過程，效益測(cè)算中項(xiàng)目數(shù)量、單價(jià)、毛利率等關(guān)鍵測(cè)算指標(biāo)的確定依據(jù);相關(guān)預(yù)測(cè)是否考慮規(guī)模及人員擴(kuò)張對(duì)關(guān)鍵測(cè)算指標(biāo)的影響因素，是否導(dǎo)致管理費(fèi)用率提升;(2)結(jié)合本募效益測(cè)算的營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)規(guī)模與報(bào)告期營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)規(guī)模的對(duì)比情況，分析發(fā)行人是否具備相應(yīng)運(yùn)營能力，相關(guān)預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎合理;(3)結(jié)合募投項(xiàng)目的盈利測(cè)算、長(zhǎng)期資產(chǎn)的折舊攤銷情況，說明募投項(xiàng)目投產(chǎn)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)的影響。
4.關(guān)于前海股骨頭醫(yī)院違法
根據(jù)申報(bào)文件和公開資料，公司董事、實(shí)際控制人之一陳建煌控制的濟(jì)南華夏醫(yī)院、南昌新時(shí)代婦產(chǎn)醫(yī)院等企業(yè)曾因廣告發(fā)布違規(guī)、藥品銷售違規(guī)、使用醫(yī)療器械違規(guī)等情形受到行政處罰。2022年1月，其持股并任職的前海股骨頭醫(yī)院因以欺詐手段騙取數(shù)額特別巨大的醫(yī)?；鹬С?，被處以責(zé)令退回2,841.61萬元，罰款14,208.03萬元的行政處罰。
上交所要求發(fā)行人說明：前海股骨頭醫(yī)院是否為陳建煌實(shí)際實(shí)施控制，并結(jié)合相關(guān)案件的進(jìn)展情況，說明發(fā)行人是否符合《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》第十一條和《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題7的相關(guān)要求。
同時(shí)要求保薦人及發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人是否符合《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》第十一條和《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題7的相關(guān)要求核查并發(fā)表明確意見。
5.關(guān)于收購股權(quán)
根據(jù)申報(bào)文件，(1)2020年6月，公司與力城投資簽署轉(zhuǎn)讓美邦啟立100%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，后美邦啟立更名為“美迪西普暉醫(yī)藥科技(上海)有限公司”，納入公司合并報(bào)表范圍;
(2)2021年5月，公司以人民幣8,000萬元收購美迪西普亞8.16%少數(shù)股東權(quán)益交易已完成工商變更登記。
上交所發(fā)行人說明：前述股權(quán)收購的交易背景，交易對(duì)方的基本情況，并結(jié)合相關(guān)企業(yè)收購前的主要財(cái)務(wù)信息，分析交易價(jià)格的公允性，是否存在利益輸送或其他安排。
6.關(guān)于財(cái)務(wù)性投資
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人未說明財(cái)務(wù)性投資的相關(guān)情況。上交所要求發(fā)行人說明：(1)報(bào)告期至今，公司實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況;(2)最近一期末是否持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資，本次董事會(huì)前6個(gè)月內(nèi)發(fā)行人新投入和擬投入的財(cái)務(wù)性投資金額，相關(guān)財(cái)務(wù)性投資是否已從本次募集資金總額中扣除。
7.其他
7.1要求發(fā)行人說明：(1)對(duì)2021年第一大客戶廈門寶太生物科技股份有限公司的銷售金額大幅增長(zhǎng)的原因;(2)發(fā)行人綜合毛利率逐年增長(zhǎng)的原因。
7.2要求發(fā)行人說明：(1)是否存在未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致盈利能力下滑的風(fēng)險(xiǎn)，并視情況補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示;(2)結(jié)合發(fā)行人實(shí)驗(yàn)動(dòng)物的價(jià)格波動(dòng)或采購渠道等，量化分析實(shí)驗(yàn)動(dòng)物價(jià)格上漲對(duì)營業(yè)成本和毛利率的影響，并進(jìn)一步完善“原材料供應(yīng)和價(jià)格波動(dòng)”的風(fēng)險(xiǎn)提示;(3)結(jié)合研發(fā)人員增長(zhǎng)較快的情況，說明研發(fā)人員劃分是否準(zhǔn)確。
同時(shí)上交所要求發(fā)行人區(qū)分“披露”及“說明”事項(xiàng)，披露內(nèi)容除申請(qǐng)豁免外，應(yīng)增加至募集說明書中，說明內(nèi)容是問詢回復(fù)的內(nèi)容，不用增加在募集說明書中;涉及修改募集說明書等申請(qǐng)文件的，以楷體加粗標(biāo)明更新處，一并提交修改說明及差異對(duì)照表;要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的回復(fù)內(nèi)容逐項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查把關(guān)，并在發(fā)行人回復(fù)之后寫明“對(duì)本回復(fù)材料中的公司回復(fù)，本機(jī)構(gòu)均已進(jìn)行核查，確認(rèn)并保證其真實(shí)、完整、準(zhǔn)確”的總體意見。(陳蒙蒙)
關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板公司美迪西 融資規(guī)模 前海股骨頭醫(yī)院 美邦啟立
