在新實(shí)控人的推動下，永和智控(002795.SZ)正在進(jìn)行原有核心資產(chǎn)的剝離。
日前，永和智控披露資產(chǎn)出售最新進(jìn)展，公司擬以現(xiàn)金5.3億元向制霸科技出售全資子公司永和科技100%股權(quán)。交易完成后，永和智控將退出流體智控業(yè)務(wù)，專注醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的拓展，聚焦腫瘤精準(zhǔn)放射治療領(lǐng)域。
長江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，永和科技為永和智控的核心子公司，2019年10月曹德蒞上位永和智控新實(shí)控人，上市公司便確立了向醫(yī)療健康轉(zhuǎn)型的計(jì)劃，發(fā)起成立永和科技，以承接上市公司流體智控業(yè)務(wù)。
2020年，永和科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.03億元，占上市公司營收的比例高達(dá)93.04%，期末資產(chǎn)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)占比也分別達(dá)到63.15%、69.78%。這也意味著，此次資產(chǎn)出售將對永和智控短期的業(yè)績表現(xiàn)造成較大影響。
另一方面，2019年以來永和智控相繼收購并發(fā)起成立多家醫(yī)療公司，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。不過目前來看，醫(yī)療業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的收入占比仍然較低，今年上半年占比約8.2%。
原有流體智控業(yè)務(wù)盈利能力不佳，頻繁的對外收購也使得永和智控財(cái)務(wù)壓力加大。今年6月末，永和智控資產(chǎn)負(fù)債率由2019年末的19.6%提升至49.31%。目前，曹德蒞所持16.75%上市公司股份，質(zhì)押率已經(jīng)高達(dá)100%。
出售標(biāo)的去年貢獻(xiàn)93%營收
根據(jù)重大資產(chǎn)出售草案，永和智控?cái)M以現(xiàn)金交易方式向制霸科技出售其所持下屬子公司永和科技100%股權(quán)。
長江商報(bào)記者注意到，本次交易中受讓方制霸科技為永和智控原實(shí)控人應(yīng)雪青控制企業(yè)。2019年10月，永和智控原控股股東永健控股獲得成都美華增資，成都美華由此取得永健控股的控制權(quán)，并向應(yīng)雪青夫婦提供免息借款5.75億元。
同時，由應(yīng)雪青夫婦控制的永和智控三大股東迅成貿(mào)易、玉環(huán)永宏、玉環(huán)永盛不可撤銷地放棄其持有上市公司22.38%、9.25%、7.50%股份對應(yīng)的表決權(quán)。由此，成都美華成為上市公司間接控股股東，曹德蒞成為上市公司新實(shí)際控制人。
目前，應(yīng)雪青仍持有永和智控6.16%股份，為公司第四大股東，其一致行動人陳先云持股8.22%，為公司第二大股東，二人分別持有制霸科技85%、15%股權(quán)。
而本次出售標(biāo)的永和科技在上市公司實(shí)控人變更后才成立。2019年11月，永和智控出資5000萬元設(shè)立全資子公司永和科技。2020年3月，永和智控將其項(xiàng)下閥門、管件等流體控制設(shè)備及器材業(yè)務(wù)相關(guān)的全部資產(chǎn)及負(fù)債，以及全資子公司安弘水暖，福田貿(mào)易，永和俄羅斯的100%股權(quán)，按照3.58億元的賬面凈值劃轉(zhuǎn)至永和科技，隨之劃轉(zhuǎn)的還有永和智控的兩大IPO募投項(xiàng)目。
接受資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的永和科技，也是永和智控的業(yè)務(wù)核心所在。據(jù)交易草案披露，2019年至2021年上半年，永和科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.92億元、6.03億元、3.81億元，歸母凈利潤6653.86萬元、6611.86萬元、4172.73萬元。
以2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相比較，截至2020年末，永和科技資產(chǎn)總額和資產(chǎn)凈額分別為7.49億元、4.47億元，分別占上市公司的63.15%、69.78%，2020年永和科技的營業(yè)收入占上市公司的比例更是高達(dá)93.04%。
本次交易中，收益法評估下標(biāo)的資產(chǎn)評估結(jié)果為5.3億元，較其資產(chǎn)賬面價值增值0.83億元，增值率18.5%，交易價格最終確定為5.3億元。
將收入貢獻(xiàn)度超過九成的核心子公司出售，對于永和智控而言其短期業(yè)績必然會受到較大波動。據(jù)公司測算，本次資產(chǎn)出售后，2020年和2021年上半年，永和智控的營業(yè)收入將分別由實(shí)際數(shù)的6.48億元、4.25億元下降至0.45億元、0.35億元，降幅約為93%、91.7%;歸母凈利潤也將由實(shí)際數(shù)的1292.47萬元、2551.73萬元下降至-5319.39萬元、-2658.79萬元，由盈轉(zhuǎn)虧。
凈利四年降八成持續(xù)推進(jìn)醫(yī)療轉(zhuǎn)型
易主后的永和智控為何著急進(jìn)行核心資產(chǎn)剝離?按公司所述，主要是為向醫(yī)療健康轉(zhuǎn)型鋪路。
永和智控是一家從事流體智控業(yè)務(wù)的上市公司，產(chǎn)品主要應(yīng)用于民用建筑水暖、燃?xì)庀到y(tǒng)。2016年上市后，永和智控盈利能力逐漸倒退。
2016年至2020年，永和智控分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.56億元、5.47億元、6.44億元、5.92億元、6.48億元，同比增長-4.59%、19.94%、17.82%、-8.12%、9.4%;凈利潤6737.78萬元、5802.84萬元、8133.26萬元、6019.95萬元、1292.47萬元，同比增2.08%、-13.88%、40.16%、-25.98%、-78.53%。與上市首年相比，去年永和智控的凈利潤整體下滑超八成。
今年前三季度，永和智控實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.19億元，同比增長55.59%;凈利潤2706.69萬元，同比繼續(xù)下降24.59%。
永和智控也坦言，目前公司閥門管件類產(chǎn)品95%以上出口海外，主要銷往歐美發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。近年來，受制于海外經(jīng)濟(jì)體增長乏力，貿(mào)易政策復(fù)雜多變，全球新冠疫情持續(xù)等因素，對公司傳統(tǒng)閥門管件產(chǎn)業(yè)造成了實(shí)質(zhì)性影響，閥門管件業(yè)務(wù)進(jìn)入了發(fā)展瓶頸期。
而在2019年末曹德蒞入主后，永和智控就確定了醫(yī)療健康轉(zhuǎn)型的思路，先后收購了達(dá)州中科95%股權(quán)、昆明醫(yī)科100%股權(quán)，并出資設(shè)立子公司華普醫(yī)科和永和醫(yī)療。
依據(jù)公司2019年股票期權(quán)激勵計(jì)劃的業(yè)務(wù)考核條件，永和智控將在2022年新建或收購至少3家醫(yī)院。預(yù)計(jì)至2022年底，公司將至少擁有7家以腫瘤精準(zhǔn)放射治療服務(wù)為核心的?？漆t(yī)院。
但由于涉足醫(yī)療業(yè)務(wù)的時間較短，醫(yī)療業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的收入占比目前仍然較低。今年上半年，永和智控的醫(yī)療業(yè)務(wù)收入3512.16萬元，同比增長182.04%，占總收入的比例約為8.2%。
永和智控表示，本次出售永和科技完成，上市公司將退出流體智控業(yè)務(wù)，專注醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的拓展，聚焦腫瘤精準(zhǔn)放射治療領(lǐng)域。
另一方面，原本主業(yè)獲利能力不佳，為發(fā)展醫(yī)療板塊永和智控向銀行增加了借款規(guī)模，使得公司負(fù)債規(guī)模顯著上升。2019年至2021年6月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為19.6%、45.95%、49.31%，特別是去年年末公司計(jì)劃向曹德蒞定增募資6.04億元用于償債補(bǔ)流被否，轉(zhuǎn)型尚未取得顯著成效，其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)還在加重。
值得一提的是，根據(jù)永和智控最新公告，曹德蒞目前持有永和智控3400萬股，占公司總股本的16.75%，質(zhì)押率達(dá)100%。(記者 蔡嘉)
關(guān)鍵詞： 永和智控 核心資產(chǎn) 全資子公司 永和科技
