上市近八個月，洪通燃氣(605169.SH)將在同行業(yè)間展開首單資產(chǎn)重組。
6月21日晚間，洪通燃氣披露重組預(yù)案。上市公司擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式收購四川遠豐森泰能源集團股份有限公司(以下簡稱“泰森能源”)90.29%股份，并向不超過35名特定投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集配套資金。
本次交易中，泰森能源整體估值不高于18億元，標的資產(chǎn)的交易價格暫定不高于16.25億元。
長江商報記者注意到，主要在新疆地區(qū)開展LNG(液化天然氣)業(yè)務(wù)的洪通燃氣，將通過此筆收購提升LNG產(chǎn)能并擴大銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域。據(jù)公司介紹，泰森能源目前已在四川盆地和鄂爾多斯盆地建成投產(chǎn)5家LNG生產(chǎn)加工廠，具備年產(chǎn)約60萬噸LNG的生產(chǎn)能力。
業(yè)績方面，今年前五月，泰森能源實現(xiàn)營業(yè)收入7.53億元，歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤8353.43萬元、8180.67萬元，超過去年全年水平。
6月22日復(fù)牌后，洪通燃氣一字漲停，報收16.63元/股，當日漲幅9.99%。
標的股權(quán)分散無實控人
重組預(yù)案顯示，洪通燃氣擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式收購泰森能源90.29%股份。截至目前，相關(guān)中介機構(gòu)對標的公司的審計、評估工作尚未完成。交易雙方預(yù)計，本次交易標的公司100%股權(quán)在交易基準日的預(yù)估作價不高于18億元，交易價格暫定不高于16.25億元。
長江商報記者注意到，此次重組是洪通燃氣上市后的首單資產(chǎn)重組，且并購標的公司泰森能源也屬于天然氣行業(yè)。
資料顯示，洪通燃氣是一家專注清潔交通能源供應(yīng)領(lǐng)域的天然氣專業(yè)運營商，經(jīng)營區(qū)域主要在新疆地區(qū)，去年10月末，公司順利在上交所主板掛牌上市。泰森能源則成立于2006年12月，是全國領(lǐng)先的LNG全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營平臺公司之一，主要從事LNG的生產(chǎn)、物流配送、銷售和LNG加氣站、LNG/L-CNG加氣站零售業(yè)務(wù)。
需要注意的是，泰森能源的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，56名股東中53名均為自然人股東。主要股東包括李鶴、NewSources、彭英文、高道全等，這四大股東直接或與其一致行動人合計持股比例分別為24.64%、16.29%、14.7%、11.62%，均在30%以下，標的公司無實控人。
在本次交易后，洪通燃氣預(yù)計交易對手方中的李鶴及其一致行動人、彭英文及其一致行動人持有上市公司股份比例均將超過5%，構(gòu)成上市公司的潛在關(guān)聯(lián)方。
同業(yè)并購提升盈利能力
由于LNG存在運輸半徑限制，因此LNG的銷售亦存在一定的區(qū)域性特征。一般情況下，LNG加氣站建在生產(chǎn)車間周圍約600-800公里范圍之內(nèi)。主要在新疆地區(qū)開展業(yè)務(wù)的洪通燃氣，尚未形成全國布局。
據(jù)介紹，目前洪通燃氣擁有日處理50萬立方米天然氣的LNG工廠一座，經(jīng)營管理了30余座LNG和CNG汽車加氣站。泰森能源則在國內(nèi)兩大天然氣資源豐富區(qū)域——四川盆地和鄂爾多斯盆地建成投產(chǎn)5家LNG生產(chǎn)加工廠，具備年產(chǎn)約60萬噸LNG的生產(chǎn)能力。
兩家公司在現(xiàn)有業(yè)務(wù)上能產(chǎn)生協(xié)同能力，洪通燃氣認為本次交易將提高上市公司LNG產(chǎn)能、擴大LNG銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域、進一步提升LNG輸配能力。
除了擴大經(jīng)營區(qū)域之外，收購泰森能源也可在一定程度上提升洪通燃氣現(xiàn)階段的盈利能力。同花順數(shù)據(jù)顯示，近兩年洪通燃氣的主業(yè)業(yè)績增長基本陷入停滯。2018年至2020年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入7.64億元、8.93億元、7.97億元，歸母凈利潤1.59億元、1.6億元、1.24億元。在扣除非經(jīng)常性損益后，公司各期的凈利潤分別為1.62億元、1.6億元、1.23億元，同比增長99.1%、-1.12%、-23.28%，已經(jīng)連續(xù)兩年下降。
對于上市首年業(yè)績下降，洪通燃氣此前表示，受新冠疫情的影響產(chǎn)品銷量下降。另外，報告期內(nèi)，國內(nèi)天然氣供應(yīng)充足，進口LNG價格較低，導(dǎo)致LNG終端產(chǎn)品平均售價下降。
今年以來洪通燃氣業(yè)績快速復(fù)蘇。一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元，同比增長42.72%，凈利潤和扣非后凈利潤2772.53萬元、2756.29萬元，同比增長242%、248.15%。
根據(jù)未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)，2019年至2021年前五月，泰森能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入15.33億元、13.93億元、7.53億元，歸母凈利潤9063.63萬元、3159.12萬元、8353.43萬元，扣非歸母凈利潤分別為9230.38萬元、7699.44萬元、8180.67萬元。
其中，2020年泰森能源計入非經(jīng)常性損益的股份支付費用為4967.55萬元，導(dǎo)致了當期凈利潤波動較大。從扣非凈利潤來看，2020年泰森能源扣非凈利潤同比也出現(xiàn)了下降，但今年前五月的利潤數(shù)已超過去年全年水平。
截至今年5月末，泰森能源總資產(chǎn)12.65億元，總負債5.23億元，凈資產(chǎn)7.42億元，歸母所有者權(quán)益7.14億元。本次交易中泰森能源最高估值18億元，相較于其凈資產(chǎn)增值約142.6%。(記者 徐佳)
關(guān)鍵詞： 標的股權(quán) 無實控人 洪通燃氣 首單資產(chǎn)重組
