即將過(guò)去的2020年，資本補(bǔ)充成為貫穿銀行全年的一大“關(guān)鍵詞”。
在政策的推動(dòng)及自身強(qiáng)烈需求下，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道進(jìn)一步擴(kuò)寬。包括永續(xù)債、二級(jí)資本債、A股IPO等多種外源性資本補(bǔ)充工具如同“十八般兵器”一般被商業(yè)銀行運(yùn)用得爐火純青。
資本補(bǔ)充工具的不斷豐富，在有力支持銀行特別是中小銀行夯實(shí)自身資本實(shí)力的同時(shí)，更為銀行有效提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力、扶持中小企業(yè)提供極大的幫助。
永續(xù)債：占據(jù)C位
2019年，作為一款新的銀行資本補(bǔ)充工具，永續(xù)債首次走進(jìn)了市場(chǎng)的視野。
當(dāng)年1月份，中國(guó)銀行完成境內(nèi)首單銀行永續(xù)債，正式宣告了商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債大幕的開(kāi)啟。
自此之后，永續(xù)債迅速成為商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的諸多工具中當(dāng)仁不讓的“主角”。短短兩年時(shí)間，各家銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模金額合計(jì)已達(dá)1.2萬(wàn)億元。
2019年作為銀行永續(xù)債發(fā)行“元年”，全年發(fā)行永續(xù)債的銀行數(shù)量就高達(dá)15家，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)5696億元。而在即將過(guò)去的2020年，在大力擴(kuò)寬資本補(bǔ)充渠道的政策推動(dòng)下，各家銀行發(fā)行永續(xù)債的積極性更是持續(xù)增加。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至目前，年內(nèi)已有44家銀行發(fā)行51只永續(xù)債，發(fā)債規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)6329億元，無(wú)論是發(fā)債銀行數(shù)量還是發(fā)債規(guī)模均遠(yuǎn)超去年全年水平。不難看出，永續(xù)債作為銀行資本補(bǔ)充工具，其重要性凸顯。
伴隨著發(fā)行永續(xù)債銀行數(shù)量的不斷增加，永續(xù)債的發(fā)行銀行范圍也在逐步擴(kuò)大?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在今年發(fā)債銀行中，除了中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、平安銀行、招商銀行等國(guó)有大行及股份行外，其余數(shù)十家銀行全部為中小銀行。在政策的支持下，發(fā)行永續(xù)債的中小銀行占比得到了顯著提高。
中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所研究員甄新偉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，大規(guī)模發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充銀行資本，有效對(duì)沖了銀行資本消耗過(guò)快帶來(lái)的壓力，進(jìn)一步夯實(shí)了銀行機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)有力保障了銀行為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利，提升了銀行滿足中小微民營(yíng)企業(yè)融資需求的能力。
二級(jí)資本債：持續(xù)高熱
盡管只能用于補(bǔ)充銀行二級(jí)資本，但由于發(fā)行相對(duì)便利，二級(jí)資本債仍為銀行資本補(bǔ)充最為主要的方式之一。而該類(lèi)債券的發(fā)行在2020年同樣持續(xù)升溫，對(duì)提升銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也起到了積極作用。
今年以來(lái)，在加快商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的大背景下，二級(jí)資本債券這種資本補(bǔ)充工具同樣被眾多商業(yè)銀行頻繁使用，全年各家銀行發(fā)行二級(jí)資本債券金額再度創(chuàng)下新高。
2020年，共有53家商業(yè)銀行發(fā)行66只二級(jí)資本債，二級(jí)資本債合計(jì)發(fā)行金額已達(dá)6074億元，早已超過(guò)2019年5920億元的水平。而本月最后幾天仍會(huì)有幾家銀行二級(jí)資本債券上市發(fā)行，整體規(guī)模還將會(huì)持續(xù)增加。
而從單只銀行二級(jí)資本債發(fā)行金額上看，由于發(fā)行主體涉及不同類(lèi)型銀行，因此每只二級(jí)資本債的發(fā)行金額也是相差巨大。國(guó)有大行及股份行的發(fā)行金額動(dòng)輒在數(shù)百億元，而中小銀行則以數(shù)億元和數(shù)十億元居多，其中銀行發(fā)行二級(jí)資本債的最少金額僅為數(shù)千萬(wàn)元。
在今年發(fā)行二級(jí)資本債券的銀行類(lèi)型中，覆蓋了包括國(guó)有大行、股份行以及地方銀行等多種類(lèi)型，但發(fā)債銀行的主力仍以城商行、農(nóng)商行等地方銀行為主。這些銀行雖然單筆債券規(guī)模較小，但對(duì)補(bǔ)充此類(lèi)銀行資本充足率仍起到了較大作用。
值得注意的是，多家中小銀行在年內(nèi)采取了組合發(fā)行二級(jí)資本債和永續(xù)債的方式，利用多種工具持續(xù)進(jìn)行資本補(bǔ)充。年內(nèi)已有包括瀘州銀行、北部灣銀行、華融銀行等多家銀行均同時(shí)發(fā)行了二級(jí)資本債和永續(xù)債，以同時(shí)分別補(bǔ)充二級(jí)資本和其他一級(jí)資本。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在監(jiān)管鼓勵(lì)的大環(huán)境下，發(fā)行二級(jí)資本債券的銀行數(shù)量未來(lái)仍會(huì)逐漸增加。
交行金融研究中心首席研究員唐建偉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，二級(jí)資本債相較于永續(xù)債、優(yōu)先股等一級(jí)資本補(bǔ)充工具，雖然僅可補(bǔ)充商業(yè)銀行二級(jí)資本，不能補(bǔ)充核心一級(jí)資本和一級(jí)資本。但由于其作為固定收益類(lèi)資本工具，發(fā)行相對(duì)便利，仍將是商業(yè)銀行資本補(bǔ)充最為主要的方式之一。因此，未來(lái)二級(jí)資本債發(fā)行仍能夠保持較快增長(zhǎng)。
A股IPO：后程發(fā)力
作為銀行最為傳統(tǒng)的資本補(bǔ)充工具，雖然銀行A股IPO在2020年的整體表現(xiàn)不溫不火，但下半年復(fù)蘇跡象明顯。
2019年曾是銀行A股IPO的豐收年，當(dāng)年共有高達(dá)8家銀行成功登陸A股市場(chǎng)，與2016年并列成為銀行IPO數(shù)量最高的年份。
與之形成鮮明對(duì)比的是，2020年銀行A股IPO則出現(xiàn)明顯降溫。截至目前，年內(nèi)過(guò)會(huì)銀行數(shù)量已增至4家，分別為廈門(mén)銀行、重慶銀行、上海農(nóng)商行和齊魯銀行。其中，廈門(mén)銀行已于今年7月份完成A股上市。值得注意的是，上述銀行上市或過(guò)會(huì)時(shí)間均發(fā)生在今年下半年。特別是上海農(nóng)商行與齊魯銀行過(guò)會(huì)時(shí)間相距僅半個(gè)月時(shí)間。
A股IPO長(zhǎng)期以來(lái)是商業(yè)銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的一個(gè)重要途徑，特別是對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)，此類(lèi)銀行若能順利登陸資本市場(chǎng)，除了自身資本金得以補(bǔ)充、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也會(huì)加大對(duì)中小微企業(yè)的信貸支持。
自下半年以來(lái)，陸續(xù)有銀行完成上市及過(guò)會(huì)，目前排隊(duì)等待A股上市的銀行數(shù)量也開(kāi)始出現(xiàn)小幅減少。證監(jiān)會(huì)披露的申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，目前仍處于證監(jiān)會(huì)披露的排隊(duì)上市企業(yè)名單之中的銀行數(shù)量已減至15家。而上述銀行中，除去首發(fā)申請(qǐng)今年才剛剛被受理的湖州銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行外，其余的審核狀態(tài)全部為“預(yù)先披露更新”。
地方專(zhuān)項(xiàng)債：橫空出世
除了銀行利用多種工具進(jìn)行資本補(bǔ)充外，專(zhuān)項(xiàng)用于補(bǔ)充中小銀行資本的地方專(zhuān)項(xiàng)債也于今年最后一個(gè)月橫空出世，為中小銀行資本補(bǔ)充又提供了新的支持。
今年7月份，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專(zhuān)項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。
12月份，中小銀行利用地方專(zhuān)項(xiàng)債“補(bǔ)血”終于落地。當(dāng)月7日，廣東省招標(biāo)發(fā)行100億元專(zhuān)項(xiàng)債券，上述資金將用以支持省內(nèi)4家地方銀行資本金的補(bǔ)充。這也是中國(guó)債券信息網(wǎng)首次披露發(fā)行地方專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本金的相關(guān)信息。信息顯示，該債券由廣東粵財(cái)投資控股有限公司作為資金運(yùn)營(yíng)主體，所募集的100億元資金將通過(guò)間接入股等方式對(duì)郁南農(nóng)信社、普寧農(nóng)商行、揭東農(nóng)商行、羅定農(nóng)商行等廣東省內(nèi)4家中小銀行注資。
廣東省地方專(zhuān)項(xiàng)債的成功發(fā)行，表明地方政府專(zhuān)項(xiàng)債這一新的銀行資本補(bǔ)充工具正式進(jìn)入實(shí)操階段。隨后，各地該類(lèi)債券有望接連落地。
日前，浙江省、山西省、廣西壯族自治區(qū)支持地方銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型債券陸續(xù)出爐。其中，浙江省將發(fā)行支持地方銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模50億元，將通過(guò)間接入股的方式補(bǔ)充溫州銀行資本金;廣西壯族自治區(qū)披露了三期支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券，發(fā)行總額共計(jì)118億元，用款銀行共21家; 山西省發(fā)行的專(zhuān)項(xiàng)債券計(jì)劃發(fā)行總額153億元，用于出資設(shè)立一家省級(jí)城商行。
據(jù)了解，政府專(zhuān)項(xiàng)債限額為2000億元，支持18個(gè)地區(qū)的中小銀行，由省級(jí)政府負(fù)責(zé)制定具體方案。臨近年末，中小銀行資本補(bǔ)充壓力有增無(wú)減。地方專(zhuān)項(xiàng)債的發(fā)行，正是監(jiān)管層對(duì)多渠道補(bǔ)充中小銀行資本政策的又一具體體現(xiàn)。(記者 呂東)
