主營(yíng)航空航天、農(nóng)機(jī)制造業(yè)務(wù)的新疆機(jī)械研究院股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“新研股份”，300159.SZ)近日再次收到深交所的三季報(bào)問詢函，這引發(fā)了外界對(duì)其高額應(yīng)收賬款及近年財(cái)報(bào)質(zhì)量的關(guān)注。
新研股份目前有兩大主業(yè)：航空航天飛行器零部件制造和中高端農(nóng)機(jī)制造。其中，航空航天板塊三大核心業(yè)務(wù)為：航空飛行器結(jié)構(gòu)件、航天飛行器結(jié)構(gòu)件、航空發(fā)動(dòng)機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)結(jié)構(gòu)件。
11月4日，新研股份在互動(dòng)易平臺(tái)上表示，“公司是C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)的二級(jí)供應(yīng)商，一直與其保持良好的合作關(guān)系”。
然而身為“國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)”供應(yīng)商的新研股份,目前應(yīng)收賬款高企，并連續(xù)出現(xiàn)巨額虧損，上半年僅計(jì)提壞賬準(zhǔn)備就達(dá)8.45億元。
應(yīng)收賬款占比居高不下
近年來新研股份應(yīng)收賬款節(jié)節(jié)高升，應(yīng)收賬款占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例居高不下。
2017年至2019年，新研股份營(yíng)業(yè)收入分別為18.54億元、18.80億元、12.50億元，應(yīng)收賬款則分別達(dá)到14.70億元、21.13億元、17.59億元。
在近三年中，即使在應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例最低的2017年，這一比例也已達(dá)到79.67%。而此后的2018年、2019年，應(yīng)收賬款更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入。
值得注意的是，2019年末新研股份賬上新增一筆1.50億元應(yīng)收賬款。該筆應(yīng)收賬款為其子公司新疆鑫創(chuàng)恒泰房地產(chǎn)開發(fā)公司于2017年向?yàn)豸斈君R高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)購(gòu)買土地時(shí)預(yù)先支付的土地保證金。然而直到2019年烏魯木齊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)尚未對(duì)擬拍賣的土地履行招拍掛程序，公司反悔，決定不再購(gòu)買，但已經(jīng)繳納的1.50億元土地保證金至今未能收回。
與應(yīng)收賬款相伴而生的是大額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
根據(jù)深交所問詢函，2020年6月末，新研股份應(yīng)收賬款賬面余額27.06億元，合計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備達(dá)8.45億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上半年的營(yíng)業(yè)收入。也就是說，新研股份今年前6個(gè)月的營(yíng)收還沒有這一筆壞賬準(zhǔn)備多。
這還沒有完，今年第三季度，由于計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，新研股份再度發(fā)生2.82億元的信用減值損失，導(dǎo)致三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅虧損。
業(yè)績(jī)接連出現(xiàn)大幅虧損
繼去年巨虧之后，今年前三季度新研股份凈利潤(rùn)又同比大幅下滑。
10月30日，新研股份發(fā)布了三季報(bào)，報(bào)告顯示第三季度凈利潤(rùn)為-2.97億元，年初至報(bào)告期末的凈利潤(rùn)為-3.08億元，今年前三季度凈利潤(rùn)同比下滑376.62%。
對(duì)于業(yè)績(jī)大幅下滑的原因，新研股份在互動(dòng)易平臺(tái)上表示，“三季報(bào)虧損主要是由于壞賬計(jì)提準(zhǔn)備所造成的影響，公司農(nóng)機(jī)與軍工板塊業(yè)務(wù)目前經(jīng)營(yíng)基本正常”。
然而，這不是新研股份第一次發(fā)生大額虧損。在去年，新研股份結(jié)束了上市以來保持連續(xù)8年盈利的紀(jì)錄，發(fā)生19.79億元的虧損，虧損金額之大遠(yuǎn)超上市以來的盈利總和。
新研股份2011年上市，當(dāng)年凈利潤(rùn)保持在8000萬元左右，兩年后凈利潤(rùn)突破1億元，直至2015年，凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅飛躍，達(dá)到3.01億元，此后凈利潤(rùn)穩(wěn)定在2.5億元以上。直到2019年業(yè)績(jī)踩雷，再現(xiàn)巨額虧損。
對(duì)于業(yè)績(jī)大幅虧損的原因，新研股份的回應(yīng)是：2019年整體融資環(huán)境不理想，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加較多，公司生產(chǎn)組織受到不利影響，部分技改項(xiàng)目未能如期完成。另外，由于戰(zhàn)略調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級(jí)投入有所增加，短期面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，業(yè)務(wù)回款不及預(yù)期，導(dǎo)致其2019年航空航天板塊業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。
連遭深交所問詢財(cái)報(bào)疑點(diǎn)
事實(shí)上在11月4日之前，今年5月份，新研股份還收到了關(guān)于2019年年報(bào)的問詢函。目前統(tǒng)計(jì)，新研股份遭到問詢的財(cái)報(bào)有2019年年報(bào)、2020年半年報(bào)、2020年三季報(bào)。
針對(duì)2019年年報(bào)，新研股份兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率突然下降成為問詢的重點(diǎn)。2019年新研股份主營(yíng)業(yè)務(wù)之一的航空航天業(yè)務(wù)毛利率同比下降4.53%，對(duì)此，深交所詢問上市公司，航空航天業(yè)務(wù)毛利率下滑是否與其申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票時(shí)提到的“由于高附加值的部組件產(chǎn)品的不斷交付并確認(rèn)收入，航空航天業(yè)務(wù)毛利率已有明顯提升”表述存在矛盾。
巧合的是，新研股份另一大主營(yíng)業(yè)務(wù)農(nóng)機(jī)業(yè)務(wù)2019年毛利率也下降了4.40%。問詢函中提到“該業(yè)務(wù)是否具備持續(xù)盈利能力，農(nóng)機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨等是否存在減值跡象。”
新研股份的資產(chǎn)質(zhì)量也成為當(dāng)時(shí)問詢焦點(diǎn)之一。由于2019年執(zhí)行新的金融工具準(zhǔn)則，新研股份對(duì)2019年應(yīng)收賬款期初余額進(jìn)行了大額調(diào)減，交易所問詢“大額調(diào)整的依據(jù)及合理性，是否存在2018年末應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不充分的情形。”
針對(duì)2020年半年報(bào)，深交所于問詢函中提到“最近三年一期，公司應(yīng)收賬款賬面余額快速增長(zhǎng)，且變動(dòng)趨勢(shì)與營(yíng)業(yè)收入下滑的趨勢(shì)不一致”，并要求公司說明“應(yīng)收賬款持續(xù)較大幅增長(zhǎng)、且與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因”。
針對(duì)2020年三季報(bào)，交易所對(duì)其在建工程表示關(guān)注，要求其說明“擬投資的機(jī)器設(shè)備等與現(xiàn)有固定資產(chǎn)是否存在重合、主要產(chǎn)品是否與現(xiàn)有產(chǎn)品重合，并說明是否存在重復(fù)建設(shè)”。
近日在互動(dòng)易平臺(tái)上，針對(duì)投資者的質(zhì)疑，新研股份表示“公司按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，體現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)情況”。但目前，新研股份仍未能對(duì)上述財(cái)報(bào)問詢函中的部分問題給出令人信服的答案。
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