經(jīng)過9月份的震蕩回調(diào)，A股在剛剛過去的10月份表現(xiàn)平穩(wěn)，從指數(shù)上看上證指數(shù)上漲0.2%、深成指上漲2.55%、創(chuàng)業(yè)板上漲3.15%、中小板上漲3.4%。

在市場(chǎng)平穩(wěn)上漲的行情中，權(quán)益基金的表現(xiàn)也同樣穩(wěn)步向上。數(shù)據(jù)顯示，在511只有可比數(shù)據(jù)的普通股票型基金中，10月份凈值上漲的數(shù)量達(dá)到了399只，占比為78%，其中六只基金單月漲幅超過了10%。

國泰智能汽車股票(001790)以13.08%的漲幅奪冠，作為汽車行業(yè)主題基金，重倉新能源汽車個(gè)股毋庸置疑，剛剛公布的三季報(bào)顯示，前十大重倉股分別為比亞迪、新泉股份、宏發(fā)股份、寧德時(shí)代、法拉電子、科博達(dá)、中科電氣、新宙邦、贛鋒鋰業(yè)、三花智控。

近些年，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展被眾多投資者高度看好，尤其是特斯拉的鯰魚效應(yīng)極大刺激了新能源汽車的消費(fèi)欲望，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈各公司的業(yè)績?cè)鲩L。以比亞迪為例，該公司2020年第三季度凈利潤同比暴漲近14倍，而作為國內(nèi)新能源汽車的領(lǐng)軍企業(yè)，其股價(jià)在今年的漲幅也達(dá)到了驚人的245%以上，單單10月份的漲幅就達(dá)37.48%。這一強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)也讓早在2008年就買入公司股票的巴菲特獲利頗豐，在買入并持有至今的12年里上漲達(dá)18倍。而另一家行業(yè)巨頭寧德時(shí)代年內(nèi)股價(jià)漲幅也有135%，10月份上漲達(dá)18.15%。

其基金經(jīng)理在三季報(bào)里表示，進(jìn)入到 2020年三季度，全球產(chǎn)業(yè)鏈供給端和市場(chǎng)需求端都在逐步恢復(fù)，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)一步修復(fù)，同時(shí)流動(dòng)性投放節(jié)奏相對(duì)穩(wěn)定寬松，偏經(jīng)濟(jì)順周期的品種開始得到權(quán)益市場(chǎng)的關(guān)注，整體三季度權(quán)益市場(chǎng)中經(jīng)濟(jì)周期的品種有相對(duì)較為明顯的漲幅。

對(duì)于四季度，該基金經(jīng)理稱：“未來汽車行業(yè)的發(fā)展一定是沿著環(huán)保化和互聯(lián)化的路徑邁進(jìn)。中國作為汽車制造和消費(fèi)的大國，并積極融入世界發(fā)展的大格局，必將誕生出一批優(yōu)秀的具有全球化競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。我們將積極尋找符合未來具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)方向，并自下而上挖掘具有核心資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。”

除國泰智能汽車之外，還有華夏能源革新股票、創(chuàng)金合信新能源汽車股票A、創(chuàng)金合信新能源汽車股票C、匯添富環(huán)保行業(yè)股票的10月份凈值漲幅分別達(dá)到了12.47%、11.23%、11.17%、10.82%，這些基金的共同特點(diǎn)都是以新能源行業(yè)為重倉方向，所以在板塊整體上漲的情況表現(xiàn)亮眼也就不足為奇了。

值得注意的是，建信改革紅利股票(000592)在10月份凈值也上漲了10.27%，而且是漲幅超10%的普通股票型基金中唯一一只前十重倉股并非全部是新能源汽車公司產(chǎn)業(yè)鏈的基金。三季報(bào)顯示，中國中免、隆基股份、寧德時(shí)代、智飛生物、瀘州老窖、通威股份、福斯特、石頭科技、恩捷股份、五糧液是該基金的前十大重倉股，行業(yè)上相對(duì)分散，包括了旅游、光伏、白酒、動(dòng)力電池、科技等，這樣的風(fēng)格讓其在今年前三個(gè)季度均保持了正收益。

從市場(chǎng)風(fēng)格看，在醫(yī)藥、消費(fèi)、科技大幅上漲過后，制造業(yè)在10月份明顯受到資金青睞，令不少相關(guān)基金漲幅靠前。如中歐先進(jìn)制造股票A、工銀高端制造股票、建信中國制造2025股票、廣發(fā)高端制造股票A，單月漲幅分別為9.53%、8.98%、8.80%、7.86%。

前期強(qiáng)勢(shì)股的回調(diào)也讓不少基金在10月份遭遇凈值虧損，特別是重倉科技股的基金凈值下挫明顯，比如匯豐晉信科技先鋒(540010)下跌了5.14%，三季報(bào)顯示前十大重倉股為立訊精密、東方財(cái)富、恒生電子、信維通信、完美世界、圣邦股份、東山精密、歌爾股份、三安光電、深信服。匯安趨勢(shì)動(dòng)力股票C、A分別在10月份下跌了2.25%和2.21%，該基金三季度的重倉股大多是軍工行業(yè)公司，包括中航沈、航天發(fā)展、中航高科、中航機(jī)電等。盡管從一二季度的重倉股看，也持有醫(yī)藥與消費(fèi)行業(yè)的龍頭公司，但截至11月2日，年內(nèi)的凈值增長僅有7.14%，大幅跑輸同類均值和滬深300指數(shù)。

對(duì)于后市A股的表現(xiàn)，基金經(jīng)理在三季度的調(diào)倉更能說明一切。如管理易方達(dá)藍(lán)籌精選的張坤在三季度降低了醫(yī)藥等行業(yè)配置，增加了食品飲料等行業(yè)配置。其認(rèn)為，個(gè)股方面依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。

社?；饎t對(duì)化工行業(yè)增持明顯，有色、輕工制造、房地產(chǎn)、汽車等周期股也分別被增持超10億元。相反，在14個(gè)被社保基金減持的行業(yè)中，減持最多的是醫(yī)藥生物，三季度減持104.89億元，計(jì)算機(jī)、傳媒、電子緊隨其后。

有分析師認(rèn)為，歷史上，進(jìn)入復(fù)蘇后半場(chǎng)，在社融存量同比增速快速上升、PMI持續(xù)回升、價(jià)格指標(biāo)PPI已開始觸底回升且CPI尚表現(xiàn)疲弱的環(huán)境下，順周期板塊明顯占優(yōu)。(記者 康博)

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