近日，銀保監(jiān)會網站顯示，浙江銀保監(jiān)局批復了浙江網商銀行發(fā)行不超過50億元人民幣的無固定期限資本債券，并按有關規(guī)定計入該行其他一級資本。
隨著網商銀行發(fā)行不超過50億永續(xù)債獲浙江銀保監(jiān)局批復，民營銀行永續(xù)債發(fā)行“破冰”。業(yè)內人士稱，與優(yōu)先股相比，永續(xù)債是非上市中小銀行作為補充銀行一級資本的最優(yōu)途徑，發(fā)行永續(xù)債，將推動中小銀行補充資本和完善治理，進而更好地服務中小微企業(yè)。
永續(xù)債券，又稱無期債券，是非金融企業(yè)(發(fā)行人)在銀行間債券市場注冊發(fā)行的“無固定期限、內含發(fā)行人贖回權”的債券。近年來，包括民營銀行在內的中小銀行資本金不足問題一直待解。因此，越來越多的中小銀行希望通過發(fā)行永續(xù)債用于補充資本金，但是由于金融債發(fā)行門檻及監(jiān)管要求的限制，很多中小銀行都無法達到要求，民營銀行更是由于其成立時間、盈利模式與國有銀行相差甚遠，導致大部分不能申請發(fā)行。業(yè)內人士表示，隨著民營銀行不斷發(fā)展，資產規(guī)模逐漸擴大，40億-50億的資本金成為制約其發(fā)展的重要因素。如果不能及時補充資本，可能很多業(yè)務都無法進行。
在去年底召開的多次金融委會議中，中小銀行資本補充和深化改革被反復提及。5月27日，金融委辦公室發(fā)布11條金融改革措施，再次提出要出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化、法治化原則，多渠道籌措資金，把補資本和優(yōu)化公司治理有機結合起來。
記者發(fā)現，湖州銀行、東莞銀行、桂林銀行、北部灣銀行分別獲批發(fā)行不超過20億元、30億元、40億元、30億元永續(xù)債。此次網商銀行發(fā)行不超過50億元永續(xù)債，意味著未來民營銀行參與嘗試也會增加。銀保監(jiān)會網站顯示，“網商銀行應制定并不斷完善與自身發(fā)展戰(zhàn)略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規(guī)劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節(jié)約與有效使用。”
業(yè)內專家稱，對于中小銀行而言，永續(xù)債計入權益，可降低中小銀行杠桿率。對追求長期、穩(wěn)定絕對收益的機構投資者而言，一方面，永續(xù)債權益屬性弱于優(yōu)先股，票息高于優(yōu)先股，是很好的投資工具;另一方面，永續(xù)債投資有利于拉長資產久期，優(yōu)化資產負債匹配度，且因收益與股票和普通債券相關度低，有利于分散投資組合風險。
國盛證券認為，永續(xù)債拓寬了銀行補充一級資本的渠道，有利于緩解中小銀行資本金壓力。長期以來，我國商業(yè)銀行雖然整體上一級資本充足率高于監(jiān)管要求，但一級資本一直以核心一級資本為主。此外，永續(xù)債發(fā)行流程精簡，非上市銀行也可發(fā)行，未來永續(xù)債有望成為中小銀行補充其他一級資本的主要工具。
就民營銀行補充資本方面，國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼提出，適當修改相關規(guī)定，鼓勵民營銀行通過發(fā)行資本補充債券來補充資本。根據央行2020年工作會議提出的“繼續(xù)推動銀行通過發(fā)行永續(xù)債等途徑多渠道補充資本”，可將民營銀行納入到發(fā)行永續(xù)債的目標銀行之中，并創(chuàng)新更多資本補充工具。
除了發(fā)行永續(xù)債補充資本，到目前為止，真正完成增資擴股的民營銀行僅微眾、網商、眾邦銀行三家。此次獲批永續(xù)債發(fā)行的網商銀行，于2019年底完成了首次增資擴股，注冊資本由40億元增至65.71億元，第一大股東螞蟻金服保持30%的持股比例不變，萬向三農集團有限公司持股比例由此前的18%增至26.78%，寧波市金潤資產經營有限公司持股比例從16%增加至19.48%，分別躋身第二和第三大股東，原有的第二大股東上海復星工業(yè)技術發(fā)展有限公司未參與增資，降為第四大股東。(記者 董瀟)
