科迪乳業(yè)公布的2017年業(yè)績，全年實現(xiàn)營收12.39億元，同比增長53.92%;凈利潤1.27億元，同比增長41.56%。網(wǎng)紅產(chǎn)品“透明枕”(又稱“小白奶”)產(chǎn)銷量的大幅度提高功不可沒。

科迪常溫奶收入8.15億元

小白奶日均產(chǎn)銷400噸

科迪乳業(yè)財報顯示，小白奶所屬的常溫乳制品收入8.15億元，占比65.8%;低溫乳制品收入3.9億元，占比31.48%。而從地區(qū)分布來看，河南地區(qū)貢獻收入6.38億元，占到全部收入的51.54%，獨占半壁江山;其次為山東地區(qū)的2.73億元，占比22.02%;除此之外，沒有其他地區(qū)的占比超過6%。

由此可見，科迪乳業(yè)仍然是主力市場圈在豫魯以及蘇皖兩個收入占比5%左右地區(qū)的區(qū)域品牌。但同樣需要注意到，得益于“小白奶”的全國性熱銷，豫、魯、蘇、皖之外的其他地區(qū)占比達到15%(1.86億元)，而2016年僅為2.96%(0.24億元)，漲幅高達678.95%!

據(jù)了解，去年一季度“小白奶”的單日銷量就從3萬件(338件為一噸)飆升至7萬件，通過網(wǎng)絡(luò)銷售渠道一己之力為科迪乳業(yè)打開了南方市場，常溫乳制品銷量實現(xiàn)翻倍。后隨著產(chǎn)品人氣漸熱，科迪乳業(yè)的主要銷售渠道逐步擴散到湖南、湖北、福建、重慶、東莞等地，當時僅這一單品生產(chǎn)線就從6條擴增到22條，仍然供不應(yīng)求。資料顯示，自五月份來，“小白奶”就實現(xiàn)每周20噸的連續(xù)增長。據(jù)科迪乳業(yè)董事長張清海透露，“小白奶”2017年全年的日產(chǎn)銷量平均達400余噸，成為企業(yè)當之無愧的拳頭產(chǎn)品。

目標中部乳業(yè)第一品牌

科迪乳業(yè)未來營收年年翻番

作為一家上市公司掌門人，張清海對企業(yè)戰(zhàn)略如數(shù)家珍：“2015年到2016年，科迪乳業(yè)完成了4件大事，分別是：收購洛陽巨爾;完成高送轉(zhuǎn)計劃;實施定向增發(fā)，用于低溫奶生產(chǎn)線改擴建和冷鏈物流建設(shè);建設(shè)了40萬噸液態(tài)奶生產(chǎn)線。”

正是多個戰(zhàn)略的成功實施，讓科迪乳業(yè)一路狂奔，成為全國矚目的明星品牌。

并購速凍，助推乳業(yè)快速發(fā)展

在宣布擬實施重組三個月后，5月27日晚間科迪乳業(yè)(002770.SZ)披露了作價15億元的重組預案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買科迪集團持有的科迪速凍69.78%股權(quán)，以發(fā)行股份的方式購買張少華等29名自然人所持有的科迪速凍30.22%股權(quán)，并募集配套資金8億元。交易完成后，科迪速凍將成為科迪乳業(yè)的全資子公司。

目前，科迪速凍已經(jīng)形成四大類核心產(chǎn)品，其未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年度、2017年度、2018年1-3月份，科迪速凍分別實現(xiàn)銷售收入4.5億元、5.95億元、1.88億元，凈利潤7787.31萬元、1.04億元、3113.42萬元，上市公司資產(chǎn)和人員將進一步擴張，業(yè)務(wù)規(guī)模將得到拓展，通過發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，將提升核心競爭力。

這是科迪乳業(yè)自2015年6月在深交所上市以來，第二次對外進行大筆收購，預示著公司通過區(qū)域整合、產(chǎn)業(yè)鏈升級、共享相關(guān)資源，從而優(yōu)化資源配置、提升管理能力持續(xù)發(fā)展的決心。

科迪乳業(yè)在公告中表示，通過本次收購，一方面公司將在乳制品之外增加新的業(yè)績增長點，不斷增強盈利能力;另一方面公司與科迪速凍均為食品領(lǐng)域企業(yè)，主要通過經(jīng)銷商實現(xiàn)產(chǎn)品向終端客戶的銷售，在經(jīng)銷商渠道、冷鏈運輸?shù)确矫嫘纬蓞f(xié)同效應(yīng)。

通過本次交易，科迪速凍可以實現(xiàn)與科迪乳業(yè)銷售渠道的整合提升，擁有品牌優(yōu)勢的科迪速凍可通過上市公司資金實力、品牌優(yōu)勢進一步擴大其業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢，聯(lián)合打造先進的營銷活動等，增強綜合競爭力。

值得關(guān)注的是，科迪集團為上市公司控股股東，交易完成后對上市公司控制權(quán)更加穩(wěn)固。科迪速凍作為科迪集團的控股子公司，與科迪乳業(yè)屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)，本次交易完成后，科迪速凍將成為科迪乳業(yè)的全資子公司，有利于整合資源，符合證監(jiān)會鼓勵企業(yè)集團整體上市的精神。

相比于其他同行業(yè)的重組，科迪乳業(yè)此次收購是科迪集團內(nèi)部的資源整合，科迪速凍的多位高級管理人員也與上市公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此在企業(yè)文化、價值觀、規(guī)劃、財務(wù)、人事等方面都具有高度的一致性，因此科迪乳業(yè)在保持對科迪速凍的控制力的基礎(chǔ)上，保持標的公司原有競爭優(yōu)勢的難度將遠小于其他并購類型。

同時，政策也鼓勵支持上市公司通過并購重組加快做優(yōu)做強，科迪乳業(yè)不斷整合來自控股股東的資源，將進一步增強“科迪”品牌合力，整合后的上市公司進一步擴大品牌影響力。

為了進一步保障中小股東利益，在預案中，科迪集團及14名自然人通過本次交易認購的上市公司股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起將鎖定36個月。不僅如此，科迪集團及其一致行動人在本次重組之前已經(jīng)持有的上市公司股份，在本次重組后12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。這些彰顯出控股股東對重組前景、對公司發(fā)展的信心。

這一切都預示著，科迪乳業(yè)的爆發(fā)式成長才剛剛開始。