伴隨上市公司一季報(bào)的陸續(xù)披露，公募基金的調(diào)倉路徑逐漸浮出水面。對于當(dāng)前受多重因素?cái)_動的A股而言，基金下一步的投資動向顯然具有較強(qiáng)的參考意義。記者在對比基金去年底和今年一季度末的持倉情況后發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)軟件、云計(jì)算、先進(jìn)制造、智慧城市等高新技術(shù)板塊獲得明顯加倉，典型代表如長亮科技、銀江股份、南威軟件、超圖軟件等。另外，受政策扶持、防御屬性較強(qiáng)的醫(yī)藥股也成為基金重點(diǎn)布局的方向之一。
財(cái)富派投研部基金研究經(jīng)理王健偉分析認(rèn)為，市場趨勢總是沿著阻力最小的方向演繹，疊加政策對于科技、醫(yī)藥板塊的支持，預(yù)計(jì)2018年A股市場仍將圍繞成長風(fēng)格展開。建議投資者轉(zhuǎn)換思路，在資產(chǎn)配置上多關(guān)注成長風(fēng)格基金。
基金追逐高景氣度行業(yè)
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，共有184家上市公司披露了2018年一季報(bào)。相較于去年末，獲得基金明顯加倉的板塊主要集中在國產(chǎn)軟件、云計(jì)算、先進(jìn)制造、智慧城市等高新技術(shù)領(lǐng)域。
以智慧城市概念股長亮科技為例，公司一季報(bào)顯示，其前十大流通股東席位上共有5只公募基金。其中，匯添富移動互聯(lián)股票和匯添富社會責(zé)任混合較去年底分別加倉50萬股、108萬股;易方達(dá)新興成長靈活配置、匯添富外延增長主題股票和嘉實(shí)前沿科技滬港深股票均為新進(jìn)股東。
長亮科技亮麗的一季報(bào)也表明，當(dāng)前基金的投資主線仍然遵循“業(yè)績?yōu)橥?rdquo;。根據(jù)公司公告，長亮科技今年一季度營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為1.56億元、349萬元，同比增加22.39%、305.44%。對此，廣證恒生分析稱，長亮科技2018年一季度業(yè)績增長的主要原因是金融核心解決方案業(yè)務(wù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，以及互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)解決方案業(yè)務(wù)作出較大貢獻(xiàn)。隨著公司泛金融業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)放量，業(yè)績高速增長有望持續(xù)。
除了長亮科技，高新技術(shù)板塊中的南威軟件、銀江股份、大豪科技、超圖軟件、南天信息等個股，也在不同程度上獲得基金公司增持。
景順長城基金投資部表示，科技創(chuàng)新對我國從生產(chǎn)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)具有重要的作用，政府對于“互聯(lián)網(wǎng)+”及萬眾創(chuàng)新的提倡，積極推動了我國科技創(chuàng)新的發(fā)展，這其中蘊(yùn)藏著豐富的投資機(jī)會。
把握醫(yī)藥股的確定性機(jī)會
除了高新技術(shù)領(lǐng)域之外，受政策扶持、防御屬性較強(qiáng)的醫(yī)藥股也是公募基金今年一季度重點(diǎn)加倉的方向之一。
以現(xiàn)代制藥為例，相較于去年末，共有3只公募基金新進(jìn)十大流通股東之列。其中，匯豐晉信大盤股票以1100萬股的持股量名列第四大流通股東，中歐恒利三年定期開放混合和中歐價值發(fā)現(xiàn)股票分別持股860萬股、467萬股。
此外，普洛藥業(yè)獲中歐明睿新常態(tài)混合基金新進(jìn)972萬股;健帆生物得到國泰金龍行業(yè)混合基金的青睞;人民同泰一季度的十大流通股東名單上出現(xiàn)了華寶標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會指數(shù)基金。
機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在當(dāng)前外圍市場不確定性因素增加、核心資本市場整體估值水平偏高，且避險情緒上升的環(huán)境中，具有防御屬性的醫(yī)藥板塊配置價值較高。
“我個人比較看好創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療板塊?；诙嗄甑耐顿Y經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為選股一方面要關(guān)注業(yè)績，另一方面要盡量選擇價格波動較低的個股。創(chuàng)新藥和高端醫(yī)療作為朝陽產(chǎn)業(yè)，從中長線來看是一個非常好的投資方向。”國聯(lián)安銳意成長混合的基金經(jīng)理王超偉表示。
中海基金認(rèn)為，未來一段時間醫(yī)藥板塊仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，在政策的引導(dǎo)下，各子行業(yè)龍頭公司將獲得更為快速的增長，同時也可能帶來更多超額收益。記者 王彭
