2020年，不少私募基金都因?yàn)橹貍}(cāng)大消費(fèi)行業(yè)龍頭股而實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，同時(shí)，A股的結(jié)構(gòu)性上漲行情也讓股票策略型基金去年全年實(shí)現(xiàn)了36.12%的平均收益率。但從老牌百億級(jí)私募基金公司上海重陽(yáng)投資管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：重陽(yáng)投資)公開的旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)看，其去年的戰(zhàn)果似乎乏善可陳。

數(shù)據(jù)顯示，在其22只有公開業(yè)績(jī)的基金中，去年漲幅第一的是華潤(rùn)信托-重陽(yáng)價(jià)值3號(hào)B期，但收益率僅有15.89%，不僅跑輸私募股票策略型基金的平均收益率，同時(shí)也遜色于滬深300指數(shù)去年27.21%的漲幅。也就是說，這22只基金去年全部跑輸了滬深300指數(shù)和同類產(chǎn)品平均收益率。

重陽(yáng)價(jià)值3號(hào)B期成立于2017年12月13日，從歷史表現(xiàn)看，該基金穩(wěn)健有余沖勁稍遜，在2018年熊市期間，該基金跌幅小于滬深300指數(shù)，而在此后的兩年里業(yè)績(jī)雖有上漲但都不及指數(shù)。不過，從業(yè)績(jī)回撤看，除了在2018年出現(xiàn)過持續(xù)時(shí)間比較長(zhǎng)的回撤外，再就是去年一季度了，不過歷史最大回撤值也僅有15.13%，發(fā)生于2018年10月31日，去年3月31日的最大回撤值是11.83%。截止到2020年12月31日，該基金成立以來的累計(jì)收益率為23.67%，累計(jì)單位凈值1.2367元。

除重陽(yáng)價(jià)值3號(hào)B期外，華潤(rùn)信托-重陽(yáng)穩(wěn)健成長(zhǎng)、華潤(rùn)信托-重陽(yáng)智投、華潤(rùn)信托-重陽(yáng)3期等多只基金去年的業(yè)績(jī)也在10%以上，這些基金的共同特點(diǎn)均是在市場(chǎng)整體下跌時(shí)跌幅小于指數(shù)，而在市場(chǎng)整體上漲時(shí)，漲幅也小于指數(shù)。

與此同時(shí)，重陽(yáng)投資旗下也有7只基金去年的收益率不足10%，金海8號(hào)證券投資更是以1.86%的漲幅墊底。據(jù)悉，該基金成立于2014年3月6日，截至2021年1月8日的累計(jì)單位凈值為2.0057元，累計(jì)漲幅100.57%。在歷史年度里，該基金在股市上漲期均能夠獲得兩位數(shù)的增長(zhǎng)，但不知為何在2020年的業(yè)績(jī)卻少得可憐。

據(jù)悉，重陽(yáng)投資成立于2009年6月，前身是成立于2001年12月的上海重陽(yáng)投資有限公司。2014年7月，重陽(yáng)投資改制為股份公司。2015年11月，上海重陽(yáng)投資有限公司改制為集團(tuán)公司，基于資產(chǎn)管理行業(yè)的特殊屬性，重陽(yáng)投資自成立起即采用合伙模式經(jīng)營(yíng)，目前重陽(yáng)投資的管理規(guī)模已經(jīng)突破100億。

裘國(guó)根為重陽(yáng)投資董事長(zhǎng)，其擁有超過20年證券投資經(jīng)驗(yàn)，1993年至1995年就職于原君安證券下屬機(jī)構(gòu)，1996年開始職業(yè)投資，2001年創(chuàng)立上海重陽(yáng)投資有限公司，2008年起管理陽(yáng)光私募基金，2009年參與創(chuàng)立上海重陽(yáng)投資管理有限公司?，F(xiàn)任重陽(yáng)投資高級(jí)合伙人、投決會(huì)主席、投資經(jīng)理。

另一位基金經(jīng)理是陳心，為重陽(yáng)投資合伙人、聯(lián)席首席投資官、研究部主管、投決會(huì)委員。資料顯示，其為芝加哥大學(xué)工商管理碩士，CFA，20年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾先后在中國(guó)國(guó)際金融有限公司、摩根士丹利、里昂證券等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任固定收益、汽車和銀行業(yè)高級(jí)分析師。2009年加入重陽(yáng)投資，2010年起任基金經(jīng)理，2014年起任戰(zhàn)略研究部主管，2015年起兼任首席策略師。

作為一只百億級(jí)私募基金公司，其投資方向也備受市場(chǎng)關(guān)注，尤其是重陽(yáng)投資旗下公布業(yè)績(jī)的這22只基金，其基金經(jīng)理多是公司創(chuàng)始人裘國(guó)根，但這些基金目前沒有出現(xiàn)在任何上市公司流通股東中。

盡管如此，上海重陽(yáng)戰(zhàn)略投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱：重陽(yáng)戰(zhàn)略)旗下基金卻頻頻現(xiàn)身上市公司中，最為人熟知的就是投資燕京啤酒。早在2012年四季度，重陽(yáng)3期就現(xiàn)身燕京啤酒的前十大流通股東中，之后持續(xù)加倉(cāng)。而公司旗下的另一只基金——重陽(yáng)對(duì)沖1號(hào)從2013年三季度現(xiàn)身燕京啤酒前十大流通股東中，之后也持續(xù)加倉(cāng)。2014年四季度和2015年一季度兩只基金相繼退出前十大流通股東行列。

2017年三季度，重陽(yáng)戰(zhàn)略旗下的重陽(yáng)戰(zhàn)略聚智基金開始出現(xiàn)在燕京啤酒的前十大流通股東中，此后，重陽(yáng)集團(tuán)有限公司、上海重陽(yáng)戰(zhàn)略投資有限公司、重陽(yáng)戰(zhàn)略聚智基金、重陽(yáng)戰(zhàn)略匯智基金陸續(xù)現(xiàn)身其中，一直到2020年三季度都是如此。

此外，從2015年三季度開始，上海重陽(yáng)投資有限公司、重陽(yáng)戰(zhàn)略同智基金、重陽(yáng)戰(zhàn)略聚智基金也進(jìn)入上海家化前十大流通股東中，到2020年三季度，后兩只基金依然身在其中，合計(jì)持有上海家化2957.13萬(wàn)股。同時(shí)，另一大私募巨頭高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金也持有上海家化，持股數(shù)量為2380.00萬(wàn)股。

另一只被重陽(yáng)戰(zhàn)略看中的公司是國(guó)投電力，2020年三季報(bào)顯示，重陽(yáng)戰(zhàn)略才智基金、重陽(yáng)戰(zhàn)略聚智基金、重陽(yáng)戰(zhàn)略匯智基金、重陽(yáng)戰(zhàn)略英智基金分別持有9046.03萬(wàn)股、7568.74萬(wàn)股、5498.86萬(wàn)股、5436.90萬(wàn)股，并位居第5到第8大流通股東。

上海重陽(yáng)戰(zhàn)略投資有限公司成立于2014年1月8日，法定代表人為裘國(guó)根。重陽(yáng)集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股98%，裘國(guó)根持股2%。(記者馬先震)

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