2019年首例老鼠倉(cāng)案件曝光。2月21日，北京法院審判信息網(wǎng)披露一起內(nèi)幕交易案判決文書(shū)，顯示，某保險(xiǎn)資管經(jīng)理李迪涉嫌進(jìn)行未公開(kāi)信息交易，利用職務(wù)便利獲利人民幣2060萬(wàn)余元。根據(jù)文案內(nèi)容推斷，李迪所處資管公司或?yàn)楹媳娙藟鄢止傻暮媳娰Y管。
藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，自2013年保險(xiǎn)業(yè)首例“老鼠倉(cāng)”事件曝光以來(lái)，相關(guān)案例并不少見(jiàn)，違規(guī)操作主要集中于利用未公開(kāi)信息，進(jìn)行趨同交易。專家指出，目前保險(xiǎn)資管監(jiān)管趨嚴(yán)，制度也相對(duì)完善，發(fā)生“老鼠倉(cāng)”事件主要是因人為風(fēng)險(xiǎn)難以完全防控，“防不勝防”。
案件回顧：涉案金額達(dá)18.18億元，違規(guī)獲利2060萬(wàn)
藍(lán)鯨保險(xiǎn)對(duì)案件文案進(jìn)行梳理還原。2011年3月，李迪進(jìn)入某資產(chǎn)管理中心任職，該資產(chǎn)管理中心即為其犯案資產(chǎn)公司前身，2012年5月，其所在資產(chǎn)公司成立，李迪任權(quán)益投資部投資經(jīng)理，次月，6月李迪升任權(quán)益投資部副總經(jīng)理。2015年9月，李迪擔(dān)任權(quán)益投資部總經(jīng)理一職，但時(shí)隔一年，2016年5月，李迪即辭職。
據(jù)調(diào)查，在2012年至2016年，李迪負(fù)責(zé)管理操作相關(guān)證券賬戶項(xiàng)下的多個(gè)投資組合，因而掌握該資產(chǎn)公司利用上述組合賬戶進(jìn)行股票交易的投資股票的名稱、數(shù)量、交易價(jià)格以及買賣試點(diǎn)等信息，不僅如此，李迪對(duì)有管理操作權(quán)限的投資賬戶，有權(quán)通過(guò)交易指令進(jìn)行股票交易操作。
正是基于此權(quán)限，李迪開(kāi)始進(jìn)行一系列違規(guī)操作。據(jù)其供述，李迪利用在國(guó)外定居親戚的身份作為掩護(hù)，利用有關(guān)投資股票的名稱、數(shù)量、交易價(jià)格等信息，使用其實(shí)際控制的“李某1”、“李某2”、“李某3”三個(gè)證券賬戶，先于或同期購(gòu)買相同股票245只，趨同成交金額約18.18億元，從中獲利2061萬(wàn)元。
根據(jù)時(shí)間點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn)，2016年在證監(jiān)會(huì)稽查找到李迪后，李迪于同年5月離職，并把所有的證券賬戶都清倉(cāng)，通過(guò)判決書(shū)中記錄的自述表示，李迪將盈利金額，全部交給其母親購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。但實(shí)際上，在2012年至2016年期間，李迪用證券賬戶盈利的資金繳納120萬(wàn)元的購(gòu)房保證金。
違規(guī)操作背后潛藏管理漏洞，涉案公司或?yàn)楹媳娰Y管
2018年2月11日，李迪自動(dòng)投案并供述犯罪事實(shí)，因涉嫌犯利用未公開(kāi)信息交易罪，當(dāng)日李迪被羈押，同年3月20日，李迪被逮捕，11月16日被取保候?qū)彙?/p>
經(jīng)過(guò)審理，李迪被判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰人民幣兩千一百萬(wàn)元;并將凍結(jié)扣押的人民幣上繳國(guó)庫(kù)，名下房產(chǎn)查封。
值得關(guān)注的是，李迪違規(guī)操作的背后，是其所在資管公司潛藏的管理風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)李迪供述，其所在資管公司是投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制，“自己管理自己的賬戶，沒(méi)有相互交叉，每個(gè)人有各自的登錄密碼”，李迪管理的賬戶選定股票是通過(guò)恒生系統(tǒng)操作下單，選定的股票來(lái)自公司的股票池，投資經(jīng)理可以在股票池范圍內(nèi)自主選定股票下單。在李迪管理的賬戶中，其投資權(quán)限“從幾千萬(wàn)，到離職前一個(gè)多億”。
藍(lán)鯨保險(xiǎn)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行排查，據(jù)李迪口供，其所在保險(xiǎn)資產(chǎn)公司于2012年5月成立，據(jù)了解，經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，共有24家，其中在2012年成立的壽險(xiǎn)公司，只有光大永明資管、合眾資管以及民生通惠資管。其中，合眾資管成立時(shí)間，即為2012年5月。
不僅如此，據(jù)公訴機(jī)關(guān)出具的證據(jù)表示，該公司是由保險(xiǎn)公司與實(shí)業(yè)公司共同發(fā)起。公開(kāi)資料顯示，合眾資管由合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司和中發(fā)實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司共同發(fā)起設(shè)立，符合這一描述。
綜上，李迪所屬資管公司，或正是合眾資管。藍(lán)鯨保險(xiǎn)致電合眾資管核實(shí)，對(duì)方表示對(duì)此事并不清楚。
據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)了解，合眾資管目前經(jīng)營(yíng)范圍包括委托管理委托人委托的人民幣、外幣資金;管理運(yùn)用自有人民幣、外幣資金;開(kāi)展保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)特色方面，合眾資產(chǎn)主要債券投資、對(duì)沖型絕對(duì)收益投資以及債權(quán)投資及直接投資為主。
合眾資管是股東合眾人壽的主要合作對(duì)象，2019年1月，合眾人壽與合眾資管簽訂最新協(xié)議，合眾人壽年度累計(jì)認(rèn)購(gòu)合眾資產(chǎn)作為受托人發(fā)起設(shè)立的不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、基礎(chǔ)設(shè)施債券投資計(jì)劃等，額度不超過(guò)人民幣50億元，有效期至2019年末。
保險(xiǎn)資管頻現(xiàn)老鼠“打洞”，專家：制度完善、疏漏難避
伴隨著保險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)體量的增大，與可投資領(lǐng)域的調(diào)整，基于對(duì)險(xiǎn)資進(jìn)行規(guī)范管理的目的，專業(yè)保險(xiǎn)資管公司逐漸增多。據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)不完全梳理，伴隨產(chǎn)生的“老鼠倉(cāng)”案件，也不在少數(shù)。
早在2013年2月，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站通報(bào)一則非公開(kāi)信息交易案件。平安資管原投資經(jīng)理夏侯文浩，涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票行為被立案調(diào)查。通報(bào)文件顯示，夏侯文浩使用“趙某某”等證券賬戶，先于或同期于其管理的保險(xiǎn)資產(chǎn)賬戶買入相同股票11只，成交金額累計(jì)達(dá)1.46億余元，獲利919萬(wàn)余元。這是證監(jiān)會(huì)披露的首例保險(xiǎn)從業(yè)人員“老鼠倉(cāng)”事件。
2017年初，浙商財(cái)險(xiǎn)資管部副總劉雄軍多次利用其擔(dān)任“浙商財(cái)險(xiǎn)-傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品”賬戶投資經(jīng)理職務(wù)便利所獲取的未公開(kāi)信息，先于、同期于或略遲于“傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品”賬戶買入“新華聯(lián)”等27只相同股票，累計(jì)交易金額人民幣6700余萬(wàn)元，虧損32萬(wàn)余元。最終，劉雄軍被判處有期徒刑3年，緩刑3年，并處罰金人民幣10萬(wàn)元。
此外，原國(guó)壽資管的兩位投資經(jīng)理張顥、鄧瑞祥也均因利用未公開(kāi)交易信息獲罪。據(jù)悉，張顥先后借用4個(gè)證券賬戶非法交易股票101只，累計(jì)成交金額高達(dá)8.42億元，盈利1941萬(wàn)元，后依法被判處有期徒刑1年3個(gè)月，并罰款1300萬(wàn)元。鄧瑞祥利用內(nèi)幕信息通過(guò)14個(gè)賬戶進(jìn)行交易活動(dòng)，涉案總金額6.98萬(wàn)元，非法獲利854.53萬(wàn)元。
梳理來(lái)看，涉案者均是在任職期間，利用職務(wù)便利，獲取股票交易情況等未公開(kāi)信息，進(jìn)行違規(guī)趨同交易。
類似事件的高發(fā)，是否意味著保險(xiǎn)資管公司的管理制度與監(jiān)管政策存在漏洞?
目前國(guó)內(nèi)對(duì)于資管公司的監(jiān)管政策整體一致，保險(xiǎn)資管公司更是有兩層‘緊箍咒’，不僅要受到證券監(jiān)管部門的監(jiān)管，還要面臨銀保監(jiān)管部門的監(jiān)管，因此在目前狀態(tài)下，保險(xiǎn)資管管理以及制度體系方面，都是相當(dāng)完善的”，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授郝演蘇向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析道，“在執(zhí)行方面，因?yàn)槭略谌藶?，很多風(fēng)險(xiǎn)‘防不勝防’，總有極個(gè)別人‘喜歡’去‘踩雷’”。
