5月29日晚間，川能動力披露重組預案。公司擬通過發(fā)行股份、可轉債的方式收購川能風電30%股權及川能風電下屬項目公司少數(shù)股權。本次交易完成后，川能動力將通過自身及控股子公司新能電力合計持有川能風電及下屬項目公司全部股權。
長江商報記者注意到，川能風電為上市公司2017年通過重組并購所得。彼時，川能動力完成司法重整，公司通過重組川能風電實現(xiàn)從化工行業(yè)到新能源發(fā)電行業(yè)的轉型。經(jīng)過幾年的業(yè)務調(diào)整，2021年，川能動力實現(xiàn)營業(yè)收入44.08億元、凈利潤3.4億元。
作為川能動力的核心子公司，2020年至2022年一季度，川能風電分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.26億元、11.4億元、5.04億元，歸母凈利潤3.8億元、4.27億元、2.84億元，盈利能力較強。
由于鋰電儲能業(yè)務正處于培育階段，川能動力也將通過夯實風電業(yè)務，為新業(yè)務的發(fā)展提供有力支撐。公司測算，本次購買資產(chǎn)后上市公司2021年歸母凈利潤將由購買資產(chǎn)前的3.4億元提升到5.48億元，提升比例為61.16%。
標的完成業(yè)績承諾后去年盈利4.27億
根據(jù)重組預案，此次川能動力擬以發(fā)行股份、可轉債的方式，購買東方電氣、明永投資分別持有的川能風電20%、10%股權，以及川能風電下屬會東能源5%股權、美姑能源49%股權、鹽邊能源5%股權和雷波能源49%股權。
同時，上市公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，用于標的公司“涼山州會東縣小街一期風電項目”“涼山州會東縣淌塘二期風電項目”等項目建設以及補充上市公司和標的公司流動資金。
目前，本次交易中標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)估值和交易價格尚未確定，尚不確定是否構成重大資產(chǎn)重組。
據(jù)了解，此次購買資產(chǎn)是川能動力收購合并范圍內(nèi)下屬公司的少數(shù)股權。長江商報記者注意到，川能動力原為川化股份，主要生產(chǎn)化肥和化工原料。2017年，川化股份經(jīng)歷重整并完成重大資產(chǎn)重組，以現(xiàn)金方式購買了控股股東能投集團持有的能投風電(即川能風電)55%股份，得以快速進入風電產(chǎn)業(yè)和新能源行業(yè)，獲得新的盈利增長點和新能源領域的管理經(jīng)驗。
2018年，已經(jīng)完成更名的川能動力，再斥資2.3億元，收購川能風電15%股權，以加大對其的控制權。
此后，為了進行業(yè)務整合，更好實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，2020年11月，川能動力出資14.25億元與成都川能新源股權投資基金管理有限公司，共同組建四川能投新能電力投資有限公司，并將持有的川能風電70%股權轉讓給新設控股子公司能投新能。
而在本次交易完成后，川能動力將通過自身及控股子公司新能電力合計持有川能風電及下屬項目公司全部股權。
值得一提的是，此前重組時，交易對手方作出業(yè)績承諾，2017年至2019年，川能風電的扣非歸母凈利潤將合計不低于8285.51萬元、1.35億元、1.51億元。從實際完成情況來看，上述報告期內(nèi)，川能風電實際業(yè)績數(shù)分別為1.01億元、2.45億元、3.16億元，業(yè)績承諾完成率分別為122.39%、181.14%、209.79%。
重組預案顯示，2020年至2022年一季度，川能風電分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.26億元、11.4億元、5.04億元，歸母凈利潤3.8億元、4.27億元、2.84億元。
以風電業(yè)務支撐鋰電儲能板塊培育
經(jīng)歷重整實施轉型后的幾年，川能動力的經(jīng)營能力逐步趨于穩(wěn)定。
數(shù)據(jù)顯示，2016年，彼時正在進行司法重整的川能動力因債務重整收益等，使得當期營業(yè)收入和凈利潤同比暴增467.03%、259.25%至20.14億元、9億元。
隨著重整收益的減少，2017年重組完成后，公司營業(yè)收入同比增長223.21%至65.09億元，但凈利潤同比減少63.91%至3.25億元。
為了進一步推進業(yè)務轉型，公司調(diào)整收入結構，針對原有貿(mào)易業(yè)務進行梳理，并相繼出清壞賬風險，此后的三年間業(yè)績呈現(xiàn)波動。
隨著清潔低碳發(fā)展格局的構建，川能動力的新能源主業(yè)逐步清晰，多個項目的落地使得公司盈利能力快速提升。2021年，川能動力實現(xiàn)營業(yè)收入44.08億元，同比增長18.54%;凈利潤和扣非后凈利潤分別為3.4億元、2.26億元，同比分別增長27.6%、66.17%。
長江商報記者注意到，作為川能動力的核心子公司，川能風電的裝機容量和發(fā)電量均呈現(xiàn)快速增長趨勢。截至2021年末，川能風電裝機容量為94.42萬千瓦，2021年度發(fā)電量為23.87億千瓦時，同比分別增長22.75%、37.90%。
由于本次收購后，川能動力對于川能風電的并表范圍擴大，據(jù)公司測算，本次購買資產(chǎn)后上市公司2021年歸母凈利潤將由購買資產(chǎn)前的3.4億元提升到5.48億元，提升比例為61.16%。
值得一提的是，持續(xù)加碼新能源發(fā)電業(yè)務的同時，川能動力還在鋰業(yè)務上積極布局。2021年初，公司完成了對能投鋰業(yè)62.75%股權的收購，并通過鋰電基金清算持有四川能投鼎盛鋰業(yè)公司25.5%股權。
不過，川能動力鋰電儲能業(yè)務正處于建設或擴充產(chǎn)能階段，目前對公司收益貢獻相對較小。川能動力亦表示，公司鋰電儲能業(yè)務正處于由培育型業(yè)務轉變?yōu)楣竞诵臉I(yè)務及利潤貢獻業(yè)務的轉型階段，風電業(yè)務作為公司的傳統(tǒng)和優(yōu)勢業(yè)務，本次交易標的盈利能力良好、資產(chǎn)規(guī)模較大，其將對鋰電儲能項目的規(guī)?；l(fā)展形成良好支撐。(記者 蔡嘉)
