前次定增終止剛滿一個月，華通熱力(002893.SZ)拋出新一輪定增，為引入北京國資鋪路。
日前，華通熱力披露多份公告，公司控股股東、實控人趙一波擬作價1.37億元將其持有的公司1419.6萬股轉(zhuǎn)讓給北京能源集團有限責(zé)任公司(以下簡稱“京能集團”)，并將其所持公司剩余股份4306.93萬股對應(yīng)的表決權(quán)委托給京能集團行使。
交易完成后，京能集團將成為華通熱力新的控股股東，北京市國資委成為上市公司實控人。同時，京能集團全額認(rèn)購華通熱力4.28億元定增，坐穩(wěn)控股股東之位。
長江商報記者粗略計算，上述交易若全部完成，京能集團將合計斥資5.65億元。
上市四年多就計劃賣殼，與華通熱力經(jīng)營效益平平不無關(guān)系。2017年上市至2020年，華通熱力凈利潤由5221.31萬元下降至2854.87萬元，整體降幅約為45%。
去年前三季度，華通熱力業(yè)績繼續(xù)下滑，凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為1862.96萬元、1822.94萬元，同比變動-30.75%、9.63%。
京能集團三步完成入主
北京國資入主華通熱力，將分為三步完成。
公告顯示，華通熱力的控股股東、實控人趙一波擬將其持有的公司1419.6萬股(占公司當(dāng)前總股本的7%)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給京能集團。同時，趙一波將其持有的公司剩余4306.93萬股(占公司當(dāng)前總股本的21.24%)對應(yīng)的表決權(quán)委托給京能集團行使。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價格為9.68元/股，以華通熱力此前20個交易日均價8.8元/股溢價10%確定，交易總價約為1.37億元。
上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托完成后，京能集團對于華通熱力的持股比例將由交易前的0%提升至7%，合計可支配表決權(quán)的比例為28.24%。而趙一波的持股比例由交易前的28.24%下降至21.24%，可支配表決權(quán)的比例為0%。
至此，京能集團成為華通熱力新的控股股東，北京市國資委將成為華通熱力新的實控人。
在此基礎(chǔ)上，華通熱力還將向京能集團非公開發(fā)行股票不超過6084萬股，募集資金總額不超過4.28億元。非公開發(fā)行完成后，京能集團將持有華通熱力28.46%股份，可支配表決權(quán)比例提升至44.8%，控制地位進(jìn)一步增強。
值得一提的是，去年3月，華通熱力曾推出2.5億元規(guī)模的定增預(yù)案，但未確定發(fā)行對象。直至今年1月12日，公司披露終止前次非公開發(fā)行事項并撤回申請文件。
如今看來，華通熱力之前主動撤回定增后僅一個月時間再次推出定增方案，實則是在為北京國資的入主鋪路。
資料顯示，京能集團是北京市重要的能源企業(yè)，北京國有資本運營管理有限公司持有其100%股份。目前，京能集團形成了以煤炭、電力、熱力業(yè)務(wù)為主的產(chǎn)業(yè)鏈條，其中熱力供應(yīng)業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營實體為全資子公司北京熱力，擔(dān)負(fù)著北京市8座大型熱電廠和7座尖峰燃?xì)夤釓S熱能的生產(chǎn)、輸配、運行與管理。
對于京能集團的入主，華通熱力表示，將有利于公司借助國有資本的資源優(yōu)勢，夯實公司持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，同時符合京能集團長期戰(zhàn)略計劃，有助于公司增強核心競爭力，提高公司盈利能力，增強二級市場投資者對公司的預(yù)期。
負(fù)債率高于同行財務(wù)成本高企
公開資料顯示，華通熱力是一家供熱上市公司，主營業(yè)務(wù)為熱力供應(yīng)、節(jié)能技術(shù)服務(wù)。
自2017年9月登陸資本市場以來，華通熱力收入規(guī)模整體增幅不大，但凈利潤卻呈下降趨勢。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，華通熱力分別實現(xiàn)營業(yè)收入9.15億元、9.66億元、9.2億元、9.52億元，同比變動6.06%、5.56%、-4.81%、3.48%;凈利潤5221.31萬元、4273.25萬元、4276.05萬元、2854.87萬元，同比變動5.53%、-18.16%、10.6%、39.59%。
其中，上市次年，華通熱力因鍋爐設(shè)備低氮改造導(dǎo)致折舊增加，以及主要成本天然氣價格上漲等因素，導(dǎo)致增收不增利。隨著節(jié)能供熱投資及節(jié)能技術(shù)改造的推進(jìn)，能源成本下降，2019年華通熱力盈利能力有所回升。但在疫情影響下，運營成本增加，公司業(yè)績再次下滑。
2021年前三季度，華通熱力實現(xiàn)營業(yè)收入6.08億元，同比增長2.06%;凈利潤1862.96萬元，同比減少30.75%;扣非后凈利潤1822.94萬元，同比增長9.63%。
長江商報記者注意到，限制華通熱力盈利能力提升的，還有財務(wù)壓力。2018年至2021年9月末，華通熱力的資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.48%、68.43%、72.18%、67.17%，高于同行業(yè)平均水平。
各報告期內(nèi)，華通熱力的財務(wù)費用分別為2279.9萬元、3479.41萬元、4430.96萬元、3858.71萬元，呈逐年提升趨勢，甚至超過同期凈利潤水平。在此背景下，公司亟待通過股權(quán)融資降低資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)成本、補充資金。
根據(jù)華通熱力計劃，公司將使用全部定增募集資金用于補充流動資金，以降低的資產(chǎn)負(fù)債率，緩解業(yè)務(wù)擴張帶來的現(xiàn)金流壓力，助力公司主營業(yè)務(wù)的持續(xù)快速增長。(記者 蔡嘉)
