從2002年國(guó)內(nèi)首家外資私募機(jī)構(gòu)成立以來(lái)，目前已有31家外資私募先后成立，并成為私募業(yè)最受關(guān)注的機(jī)構(gòu)類別。近日，施羅德投資遞交了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》，成為業(yè)內(nèi)少有的外資“私轉(zhuǎn)公”機(jī)構(gòu)，目前該項(xiàng)申請(qǐng)材料已獲證監(jiān)會(huì)接收，同時(shí)，這也是繼路博邁、富達(dá)等之后，又一家遞交公募基金資格申請(qǐng)的外資機(jī)構(gòu)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前外資證券私募合計(jì)有31家，發(fā)行產(chǎn)品高達(dá)146只，實(shí)際運(yùn)行管理的有118只，管理總規(guī)模達(dá)200億元。此外，外資加快布局中國(guó)市場(chǎng)的步伐也正在加快，無(wú)論是從產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模方面，亦或是申請(qǐng)公募或券商牌照等方式，均有不程度地布局中國(guó)市場(chǎng)。
又有外資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募牌照
近日，施羅德投資向證監(jiān)會(huì)遞交了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》，該項(xiàng)申請(qǐng)材料已獲接收，這是繼去年路博邁、富達(dá)等之后，又一家遞交公募基金資格申請(qǐng)的外資機(jī)構(gòu)。公開資料顯示，總部位于英國(guó)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)施羅德集團(tuán)投資領(lǐng)域包括股票、債券、多元資產(chǎn)、另類資產(chǎn)以及房地產(chǎn)等。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，目前在排隊(duì)申請(qǐng)公募基金牌照的外資私募還有貝萊德、路博邁、富達(dá)、范達(dá)、聯(lián)博等多家外資資管，可以預(yù)期，未來(lái)公募行業(yè)外資股東陣營(yíng)還將有所擴(kuò)容。
截至去年底，全市場(chǎng)存續(xù)私募基金管理人近2.5萬(wàn)家，管理基金數(shù)量9.69萬(wàn)只，管理總規(guī)模逼近16萬(wàn)億元。其中，私募證券投資基金管理人8908家;私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14986家;私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家;其他私募投資基金管理人658家;雖然外資證券私募作為其中很小的一員，但卻是業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的焦點(diǎn)。
據(jù)了解，去年外資私募備案登記迎來(lái)大爆發(fā)，羅素投資、弘收投資、威廉歐奈爾投資、鮑爾賽嘉、邁德瑞投資、柏基投資、首奕投資、韓華投資、潤(rùn)暉投資等10家外資獨(dú)資公司完成私募證券投資基金管理人登記，正式進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng);截至去年底，外資私募的數(shù)量已經(jīng)突破30家。
根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)有31家外資私募，合計(jì)發(fā)行產(chǎn)品多達(dá)146只，正在運(yùn)行的產(chǎn)品有118只，管理總規(guī)模突破200億元，這是繼去年下半年突破百億元后，取得的又一大進(jìn)步。
具體來(lái)看，發(fā)行產(chǎn)品且實(shí)際運(yùn)行超過(guò)10只的外資私募有4家，分別是路博邁投資、惠理投資、元?jiǎng)偻顿Y和瑞銀投資，管理產(chǎn)品分別為10只、15只、10只、16只;其中，元?jiǎng)偻顿Y屬于成立較早的機(jī)構(gòu)。公開信息顯示，元?jiǎng)偻顿Y成立于2012年，注冊(cè)資本金為200萬(wàn)美元，目前的管理規(guī)模在20億元-50億元之間。
盈誠(chéng)投資副總經(jīng)理張硯向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，外資私募進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)通常需要幾年的本土化適應(yīng)期，在公司運(yùn)行、投資策略、團(tuán)隊(duì)搭建等方面，需要一定時(shí)間準(zhǔn)備。“目前各家外資私募在產(chǎn)品發(fā)行和管理規(guī)模方面存在不同程度的差距，但整體來(lái)看，正在以實(shí)際行動(dòng)布局中國(guó)市場(chǎng)。如果外資私募能成功度過(guò)適應(yīng)期，就有可能取得較好的業(yè)績(jī)。”
除了上述4家外資私募管理產(chǎn)品在10只以上外，另有畢盛投資、霸菱資管(上海)、安中投資、施羅德投資和雄愉資本，其管理的實(shí)際運(yùn)行產(chǎn)品數(shù)量在5只至10只之間。不過(guò)，施羅德投資的身份可能會(huì)改變。
2家機(jī)構(gòu)管理規(guī)模超20億元
數(shù)據(jù)顯示，31家外資私募合計(jì)管理總規(guī)模在200億元左右，但管理規(guī)模在20億元至50億元之間的私募僅有兩家，分別是元?jiǎng)偻顿Y和瑞銀投資;管理規(guī)模在1億元至20億元的有13家，其中，畢盛投資、安中投資、施羅德投資和安本投資等，成立時(shí)間相對(duì)較早。另有16家外資私募管理規(guī)模在1億元以下。
私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊向記者表示，外資私募目前還處在策略打磨、培育市場(chǎng)和業(yè)績(jī)證明階段。在渠道方面，外資私募主要與國(guó)內(nèi)固定的銀行、券商合作，透明度較低、渠道有限，業(yè)績(jī)也不對(duì)外展示，同時(shí)，也未有客戶基礎(chǔ)。與國(guó)內(nèi)私募相比，外資私募除了在量化和資產(chǎn)配置領(lǐng)域有明顯優(yōu)勢(shì)外，其他優(yōu)勢(shì)并不突出，且A股投資邏輯和投資者結(jié)構(gòu)較成熟市場(chǎng)有較大差異。整體來(lái)看，外資還需要適應(yīng)期和策略打磨的過(guò)程。
玄甲金融CEO林佳義也向記者表示，外資私募秉承了國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作投資思想，繼承在新興國(guó)家配置邏輯。也就是說(shuō)，外資私募僅僅是一種外資配置新興國(guó)家股市的通道，主要承載了部分資金通過(guò)北上配置所不能具備的優(yōu)勢(shì)，比如直接配置國(guó)內(nèi)指數(shù)增強(qiáng)量化策略等。但目前外資私募規(guī)模較小，其特點(diǎn)主要體現(xiàn)為銷售投入及競(jìng)爭(zhēng)力差異并不大。預(yù)期未來(lái)隨著資產(chǎn)的大幅調(diào)整后，買入力度會(huì)有所提升。
對(duì)于外資布局中國(guó)市場(chǎng)，施羅德投資股票權(quán)益基金經(jīng)理張曉冬向記者表示，對(duì)于A股的展望依舊審慎樂觀，持續(xù)關(guān)注高科技、醫(yī)療保健、化妝品及免稅行業(yè)等板塊?？萍夹袠I(yè)方面，除了5G、半導(dǎo)體、芯片持續(xù)受益于國(guó)產(chǎn)替代外，預(yù)期被動(dòng)元件行業(yè)也會(huì)受惠于產(chǎn)品提價(jià);消費(fèi)板塊方面，免稅政策的大幅松綁可望利好相關(guān)股票。值得注意的是，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)受到政策調(diào)控影響，今年或難有顯著表現(xiàn)，而光伏行業(yè)由于整體估值偏高，股價(jià)或面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。(王寧)
