為規(guī)范融資租賃公司經營行為，統(tǒng)一業(yè)務標準和監(jiān)管規(guī)則，銀保監(jiān)會昨日發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法(征求意見稿)》，向社會公開征求意見?！掇k法》明確融資租賃公司的業(yè)務范圍、融資行為、租賃物范圍以及禁止從事的業(yè)務或活動;并從嚴監(jiān)管，設置部分審慎監(jiān)管指標內容，包括融資租賃資產比重、固定收益類證券投資業(yè)務比例、杠桿倍數、業(yè)務集中度等。

證券時報記者了解到，此前《辦法》在行業(yè)內部小范圍征求過意見，初期版本中有對融資租賃公司通過資產證券化融資的規(guī)模設置限制，此條在業(yè)內引起較大爭議，一些融資租賃從業(yè)人士對記者反映，該規(guī)定將直接導致多數真正從事設備租賃的企業(yè)面臨困境。不過，《辦法》將此條刪除，除降低杠桿率要求外，對融資租賃公司的融資行為并未設置過多限制。

杠桿率倍數

從10倍降至8倍

融資租賃是近年來興起的一個新興的融資方式，在美國，融資租賃是除了銀行之外的第二大間接融資渠道。正是由于融資租賃擁有融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不像銀行那么高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

截至2019年6月末，融資租賃公司(不含金融租賃公司)共10900家，其中，內資試點融資租賃公司385家，外商投資融資租賃公司10515家，注冊資本金合計30699億元，資產總額合計40676.54億元。

不過，近年來，隨著融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，偏離主業(yè)、無序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”等行業(yè)問題較為突出，亟需建立健全審慎、統(tǒng)一的制度規(guī)范，夯實強化監(jiān)管、合規(guī)發(fā)展和規(guī)范管理的制度基礎。

第五次全國金融工作會議確定，融資租賃公司由銀保監(jiān)會制定經營規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則，省級人民政府實施監(jiān)管。《辦法》的制定，是在制度層面統(tǒng)籌考慮融資租賃業(yè)務的經營和監(jiān)管標準，實現同類業(yè)務在經營范圍、交易規(guī)則、監(jiān)管指標、信息報送、監(jiān)督管理等方面的相對統(tǒng)一。

銀保監(jiān)會有關負責人表示，《辦法》在租賃物范圍、集中度管理等監(jiān)管要求上與《金融租賃公司管理辦法》有關內容保持基本一致。這些設定是融資租賃行業(yè)穩(wěn)健經營、規(guī)范發(fā)展的必要條件，既體現了從嚴監(jiān)管的目標導向和要求，也有利于規(guī)范融資租賃公司經營行為。同時，也考慮到融資租賃公司作為一般工商企業(yè)，和金融租賃公司在金融屬性、股東背景、成立目的等方面有著較大的差異。為此，在經營規(guī)則方面也保持了適度區(qū)別。

例如，在杠桿倍數方面，結合融資租賃行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實際，將原有規(guī)定的風險資產不超過凈資產的10倍調整為8倍，不采用金融租賃公司的“資本凈額與風險加權資產的比例不得低于銀監(jiān)會的最低監(jiān)管要求”。

集中度監(jiān)管或對央企

融資租賃公司影響較大

除了參照金融租賃公司監(jiān)管辦法制定監(jiān)管要求外，加強對融資租賃公司的監(jiān)管約束，《辦法》新增加了部分審慎監(jiān)管指標內容。如融資租賃公司融資租賃和其他租賃資產比重不得低于總資產的60%;融資租賃公司開展的固定收益類證券投資業(yè)務不得超過凈資產的20%;對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的30%;對單一集團的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的50%;對一個關聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的30%;對全部關聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過凈資產的50%等。

其中，對于上述提及的涉及集中度管理的監(jiān)管指標，曾有業(yè)內人士呼吁應對融資租賃公司合并報表所在集團另行制定。近年來，一些央企背景的融資租賃公司在推進集團產融結合方面發(fā)揮了一定作用，這類融資租賃公司通常在集團所占的比重較小，但對集團的業(yè)務集中度較高，《辦法》所設置的上限約束性較強。

同時，集中度監(jiān)管指標對航空租賃行業(yè)影響也較大。南航國際融資租賃有限公司總經理許峰曾表示，航空業(yè)優(yōu)質企業(yè)集中度本身就很高，且飛機項目金額較大，融資租賃公司對此類承租人的融資集中度通常都很高。他呼吁，監(jiān)管文件應該更傾向于對融資租賃公司的業(yè)務投資方向、標的物范圍以及風險防范等方面作出規(guī)范。

清理空殼失聯(lián)公司

設置兩年達標過渡期

雖然融資租賃行業(yè)在解決中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用，但近年來，無序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”等行業(yè)問題較為突出。據全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)顯示，行業(yè)整體開業(yè)率不高，在10900家融資租賃公司中，處于營業(yè)狀態(tài)的僅有2985家，約72%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)。

為解決當前行業(yè)存在的“空殼”“失聯(lián)”企業(yè)較多等問題，指導地方金融監(jiān)管部門做好融資租賃公司清理規(guī)范工作，《辦法》設置不超過2年的達標過渡期(不晚于2021年12月31日)，過渡期內原則上暫停融資租賃公司的登記注冊，并要求存量融資租賃公司在1年至2年內達到《辦法》規(guī)定的有關監(jiān)管要求。主要包括三類情形：

一是對“空殼”、違法違規(guī)經營類且愿意接受監(jiān)管的企業(yè)，要求其按照監(jiān)管要求，限期整改，達標后與正常類企業(yè)一樣納入監(jiān)管。

二是對“失聯(lián)”類企業(yè)，勸導其申請變更企業(yè)名稱和業(yè)務范圍、自愿注銷或協(xié)調市場監(jiān)管部門依法吊銷其營業(yè)執(zhí)照。

三是在《辦法》印發(fā)后，對正常經營類中監(jiān)管指標不達標的融資租賃公司，要求限期達標。對納入監(jiān)管名單的融資租賃公司，逐步引導地方金融監(jiān)管部門進行分類監(jiān)管。

此外， 銀保監(jiān)會有關負責人表示，根據前期調研和征求意見的反饋情況來看，各方在對融資租賃公司“是否設定行政許可”“如何設定行政許可”等問題上還存在分歧。按照“問題導向、急用先行”的原則，此次《辦法》重點從完善經營規(guī)則和加強事中事后監(jiān)管的角度出發(fā)，明確業(yè)務規(guī)則，統(tǒng)一監(jiān)管標準，暫不涉及行政許可和處罰等相關事項。下一步，將根據監(jiān)管實踐，積極研究論證融資租賃公司的行政許可問題。