備受投資者關(guān)注的各類金融理財產(chǎn)品收益出爐了。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)與晉商銀行聯(lián)合披露的數(shù)據(jù)，今年10月份，銀行理財產(chǎn)品收益率(文中“收益”均為“年化平均收益”)環(huán)比下滑3BP(1BP=0.01個百分點)至3.99%，信托理財產(chǎn)品下滑26BP至8.22%，貨幣基金產(chǎn)品收益下滑7BP至2.36%，P2P產(chǎn)品收益上升76BP至9.98%。

引人注意的是，就投資者最為關(guān)注的銀行理財收益情況來看，今年三季度其收益率還堅守4%關(guān)口，而10月份收益率則跌破4%。《證券日報》記者梳理此前數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，銀行理財收益已連續(xù)20個月環(huán)比下跌。

在眾多金融理財產(chǎn)品中，雖然暫無10月份投連險收益率情況，但9月份投連險平均收益率僅為0.47%，遠(yuǎn)低于銀行理財、信托、P2P等產(chǎn)品。由于投連險收益走勢與A股走勢正相關(guān)，因此，10月份投連險平均收益大概率表現(xiàn)平平。

銀行理財、貨基收益下滑

去年以來，以資管新規(guī)、理財新規(guī)為綱領(lǐng)的新規(guī)打出了破剛兌、去嵌套、打破資金池和影子銀行，實行凈值化轉(zhuǎn)型等多項組合拳措施，在此影響下，銀行理財在銷售端和投資端均面臨艱難的轉(zhuǎn)型，理財?shù)拇胬m(xù)規(guī)模和數(shù)量以及收益均出現(xiàn)下降。

從數(shù)據(jù)來看，2017年四季度，銀行理財存續(xù)數(shù)量超過12萬款，在轉(zhuǎn)型壓力下，到2019年三季度，銀行理財存續(xù)數(shù)量已不足10萬款;從存續(xù)規(guī)模來看，2018年四季度理財存續(xù)規(guī)模達(dá)到峰值的31萬億元左右，是當(dāng)之無愧的資管行業(yè)規(guī)模之王，但隨后規(guī)模有所下降，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的估計，到2019年三季度，理財市場存續(xù)規(guī)模約為27萬億元左右。

收益方面，融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，“銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)走低，主要與兩方面因素有關(guān)。一方面，貨幣市場環(huán)境寬松，市場利率持續(xù)走低，包括銀行理財產(chǎn)品在內(nèi)的固收類理財產(chǎn)品的收益率都在下跌;另一方面，根據(jù)資管新規(guī)和理財新規(guī)，對非標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)提出了嚴(yán)格的投資要求，包括進(jìn)行嚴(yán)格的期限匹配，對非標(biāo)資產(chǎn)余額也提出了具體規(guī)定，未來非標(biāo)投資受限，銀行去存量的過程中，也會導(dǎo)致理財產(chǎn)品的進(jìn)一步下降。”

此外，除銀行理財產(chǎn)品外，P2P產(chǎn)品收益在較長時間內(nèi)維持高位，10月份收益顯著上翹，環(huán)比上升至9.98%;信托理財產(chǎn)品收益環(huán)比小幅下降至8.22%，與P2P產(chǎn)品的收益差距拉大，但二者均保持較高水平。貨幣基金收益保持波動下行態(tài)勢，與銀行理財收益也逐步拉大。

理財市場無明顯風(fēng)險事件出現(xiàn)

從投資者最為關(guān)注的銀行理財市場來看，普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，銀行理財機構(gòu)風(fēng)險水平整體下行。特別是隨著銀行轉(zhuǎn)型節(jié)奏的加快，轉(zhuǎn)型程度的加深，轉(zhuǎn)型的效果也逐步顯現(xiàn)，體現(xiàn)在銀行凈值型產(chǎn)品占比逐步提升，理財產(chǎn)品投資期限進(jìn)一步延長，理財資金投向日漸分散化，同業(yè)理財逐步回歸流動性管理本源，而未來一段時間，這一趨勢仍會延續(xù)，但需防范理財機構(gòu)剛性兌付行為、信息披露不規(guī)范以及資產(chǎn)投向集中等出現(xiàn)反復(fù)。長期來看，銀行理財機構(gòu)的風(fēng)險水平仍會趨于下行。

從P2P行業(yè)來看，銀保監(jiān)會11月12日新聞通氣會上披露的數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，全國納入系統(tǒng)監(jiān)管的在線運營網(wǎng)貸平臺共有427家，比去年末下降了59%，且已全部納入監(jiān)管范圍內(nèi);網(wǎng)貸平臺的借貸余額和出借人數(shù)分別較去年末下降49%和55%。銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒表示，今年以來，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，存量風(fēng)險得到了較好的處置。

從投連險市場風(fēng)險來看，由于投連險賬戶中有一大部分投資于權(quán)益市場，9月份一部分投資賬戶因此出現(xiàn)虧損，10月份隨著股市波動，不排除仍有賬戶為負(fù)的情況，因此，投資該類保險產(chǎn)品的投資者仍需關(guān)注權(quán)益市場走勢。