近日，合眾e貸上市主體公司合眾國際(控股)有限公司第四次向美國證券交易委員會(SEC)更新IPO招股書。更新的招股書顯示，合眾e貸將注冊資本增至5.5億元人民幣，普通股首次公開發(fā)行價(jià)格至少是每股4美元。
值得注意的是，合眾e貸營收凈利雙線過山車，嚴(yán)重依賴消費(fèi)貸，獲客成本激增，部分用戶的年化綜合利率達(dá)36%，一旦收取逾期費(fèi)便有可能超法定年利率紅線。有用戶稱其資產(chǎn)端“好易借”APP在蘋果軟件商店搜索不到無法還款，記者在蘋果商店的確未搜到此APP。記者致電好易借客服，該客服表示可參考公眾號里的教程下載蘋果版本好易借進(jìn)行還款。關(guān)于記者詢問為何出現(xiàn)蘋果軟件商店搜索不到的情況，該客服人員未表示若沒有借還款問題咨詢結(jié)束并掛機(jī)。
就一些相關(guān)問題，記者采訪了合眾e貸，該公司回函稱“依據(jù)SEC相關(guān)信息披露制度，我們目前處在緘默期，一切以正式公告為主”。
注冊資本金增至5.5億元 普通股價(jià)格不低于4美元
更新內(nèi)容顯示，合眾e貸注冊資本金自5000萬人民幣增加至5.5億元人民幣，增加的注冊資本將由合眾e貸現(xiàn)有股東溫兆斌和廣東金迅源汽車租賃有限公司共同出資。合眾e貸發(fā)生了股權(quán)變動，溫兆斌持股比例由75%上升到79.55%，廣東金迅源汽車租賃有限公司持股比例不變?yōu)?0%，深圳TCL十方垂直產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展有限公司的持股比例由5%降至0.45%。
此外，招股書還顯示，合眾e貸預(yù)計(jì)每股4美元的價(jià)格是其發(fā)行普通股的最低價(jià)格，根據(jù)潛在投資者的需求，最終價(jià)格可能高于但不低于每股4美元。預(yù)期發(fā)行價(jià)格的任何變化將反映在注冊聲明的適當(dāng)修訂或最終招股說明書中。
據(jù)其上次發(fā)布的招股書，合眾國際將發(fā)行125萬股普通股，預(yù)計(jì)首次公開發(fā)行價(jià)格為每股ADS 4美元，計(jì)劃在納斯達(dá)克以“HZ”代碼上市。合眾國際募資額僅為575萬美元，不足4000萬元人民幣。
營收凈利 “過山車”獲客成本不斷上升合作方引流減少
招股書顯示，合眾e貸雖然有兩塊業(yè)務(wù)“消費(fèi)貸”和“車貸”，但嚴(yán)重依賴消費(fèi)貸獲得營業(yè)收入，消費(fèi)貸收入占2018財(cái)年收入增長的98.7%。業(yè)務(wù)懸殊進(jìn)一步分化，更加傾向“一邊倒”截至2018年12月31日止，消費(fèi)貸帶來的收入占總營收的99.97%。
近幾年合眾e貸業(yè)績不穩(wěn)，營收凈利 “過山車”。2018財(cái)年，該公司營收同比增長，并扭虧為盈。但2019上半財(cái)年，業(yè)績“跳水”，此后的一個(gè)季度里，營收又有上升趨勢。
據(jù)招股書，合眾e貸2017財(cái)年(2016年7月1日至2017年6月30日)營收為100.79萬美元，凈虧損84.29萬美元。2018財(cái)年(2017年7月1日至2018年6月30日)營業(yè)收入3439.94萬美元，實(shí)現(xiàn)凈利潤426.59萬美元。2018財(cái)年，該公司營收增長，并扭虧為盈。
2019上半財(cái)年(2018年6月30日至2018年12月31日)期間營收1115萬美元，與2018上班財(cái)年(2017年6月30日至2017年12月31日)期間1657萬美元相比下降32.7%，2019上半財(cái)年期間凈利潤45.11萬美元，上年同期該數(shù)字為672.13萬美元，凈利潤同比縮水93.3%。
招股書還提到，2019年市場回暖，合眾e貸營在2019年一季度的營收較去年第四季度增長144.1%。
此外，招股書顯示，合眾e貸獲客成本不斷上升。截至2017財(cái)年，該平臺獲客成本為1.04美元/人，2018年財(cái)年為3.1美元/人。而截至2018年12月31日止六個(gè)月，新客獲客成本達(dá)8.85美元/人。與此同時(shí)， 該公司來自合作方的流量減少，截至2018財(cái)年，該平臺來自融360注冊用戶占比34%，在2019財(cái)年上半年僅2%。記者采訪合眾e貸獲客成本驟升的原因是什么，該公司稱靜默期不便回應(yīng)。
“好易貸”年化綜合利率接近36% 律師稱逾期費(fèi)算作綜合費(fèi)率
招股書還曾透露，合眾e貸曾因高利貸進(jìn)行過合規(guī)整改。自2017年6月30日至2018年6月30日，該公司產(chǎn)品的貸款年化綜合費(fèi)率為3.28%至628.15%。2017財(cái)年，年化綜合費(fèi)率超過24%的貸款占平臺貸款總額的38.29%，年化綜合費(fèi)率超過36%的貸款占平臺貸款總額的38.29%。2018財(cái)年綜合年化費(fèi)率超過24%的貸款占平臺貸款總額的64.75%，年化綜合費(fèi)率超過36%的貸款占平臺貸款總額的37.67%。
為應(yīng)對監(jiān)管要求合眾e貸進(jìn)行整改后，2018年下半年，其貸款年化綜合費(fèi)率降低至13.5%至36%。合眾e貸在招股書中表示，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布后，平臺立即中止了APR超過法定限額36%的貸款產(chǎn)品，截至2017年12月24日，所有APR超過36%的貸款均已清償，截至招股書發(fā)布之日，通過平臺提供的貸款年利率均未超過36%。
在以上調(diào)整后，為提高營收，合眾e貸通過提高貸款交易費(fèi)來彌補(bǔ)收入的不足，將消費(fèi)貸款的交易費(fèi)用從8%增加至13.5%，將汽車貸款的交易費(fèi)從2.3%提升至3%，并延長借款期限來保持實(shí)際借款利率的合規(guī)。此外，在交易費(fèi)率提高的同時(shí)，借款人還需向擔(dān)保公司支付不超過本金9%的擔(dān)保費(fèi)用。
有用戶投訴顯示，眾合e貸收取高額擔(dān)保費(fèi)，借款11000元，擔(dān)保費(fèi)990元，利息和融資管理費(fèi)各自收1485元。經(jīng)計(jì)算，該筆借款年化綜合費(fèi)率為36%，多筆投訴中該平臺年化綜合費(fèi)率均在35%至36%之間。
北京東巖律師事務(wù)所的鄭亮律師對記者表示：“首先，不管是息費(fèi)還是逾期費(fèi)，都應(yīng)算作綜合借款成本，總的年化綜合利率不應(yīng)超36%。”
記者詢問合眾e貸是否收取逾期費(fèi)，對加收逾期費(fèi)有可能超過年化綜合費(fèi)率36%的情況怎么看，有無整改措施，該公司以靜默期不作回應(yīng)為由未表態(tài)。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十六至二十九條規(guī)定：借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。出借人與借款人既約定了逾期利率，又約定了違約金或者其他費(fèi)用，出借人可以選擇主張逾期利息、違約金或者其他費(fèi)用，也可以一并主張，但總計(jì)超過年利率24%的部分，人民法院不予支持。
被訴蘋果軟件商店無法下載該APP 技術(shù)人員稱其可能躲避審核
此外，在好易借吧，記者發(fā)現(xiàn)，有許多用戶發(fā)帖稱“借款名額暫未開放、借款額度一直顯示排隊(duì)中”的情況，另有用戶稱“好易借蘋果APP沒有了，無法還款。”對此記者采訪了合眾e貸為何會出現(xiàn)以上情況，該公司均稱靜默期不作回應(yīng)。
此后記者采訪了好易借客服，該客服人員表示如果是蘋果系統(tǒng)，可關(guān)注好易管家微信公眾號，根據(jù)教程進(jìn)行下載。記者繼續(xù)追問為何出現(xiàn)蘋果軟件商店搜不到貴平臺APP的情況，何時(shí)出現(xiàn)的，該客服稱可按照公眾號教程下載無借還款問題就結(jié)束咨詢并自行掛機(jī)。
記者發(fā)現(xiàn)下載IOS版本教程顯示“因蘋果公司政策原因，在IOS系統(tǒng)中首次安裝企業(yè)版應(yīng)用時(shí)會出現(xiàn)‘未受信任的企業(yè)級開發(fā)者’提示”，并提供了幾個(gè)設(shè)置步驟。對此，有技術(shù)人員對記者表示：“具體原因不明。但有可能是因?yàn)樘O果的APP都需要審核，該公司這樣操作，就不需要審核了。”
