科創(chuàng)板新股來(lái)了!你掌握先機(jī)了嗎?隨著華興源創(chuàng)、睿創(chuàng)微納、天準(zhǔn)科技上市發(fā)行安排接連出爐，科創(chuàng)板打新也箭在弦上，作為全新的投資市場(chǎng)，科創(chuàng)板有太多需要掌握的投資秘籍。哪只科創(chuàng)板新股需要給予更多的關(guān)注，哪只科創(chuàng)板會(huì)成為打新“收益王”，整個(gè)科創(chuàng)板新股收益能有多大空間……
如果以中小板和創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板走勢(shì)估算，科創(chuàng)板首批新股首日平均漲幅有望超過(guò)100%!
如果以270萬(wàn)人頂格申購(gòu)華興源創(chuàng)計(jì)算，頂格申購(gòu)中簽率達(dá)0.86%，是今年新股平均中簽率的17.2倍!
首日平均漲幅有望超過(guò)100%，中獎(jiǎng)率提高17.2倍!毫無(wú)疑問(wèn)，今年股市的“大肉”就是科創(chuàng)板首批新股了!
6月24日，每經(jīng)財(cái)富投資研究院研究員根據(jù)中小板和創(chuàng)業(yè)板首批新股上市首日平均漲幅、中簽率兩大打新的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，并根據(jù)歷史走勢(shì)和數(shù)據(jù)測(cè)算，科創(chuàng)板首輪企業(yè)的密集發(fā)行期和上市期將是今年最佳打新季，新股“紅包潮”來(lái)襲。
首日表現(xiàn)與股指相關(guān)度不高
俗話說(shuō)，成事需講究天時(shí)、地利、人和。
作為科技創(chuàng)新的助推器，科創(chuàng)板早已享有地利和人和，那么關(guān)系到投資者切身利益的打新收益，只需要天時(shí)的配合，屆時(shí)科創(chuàng)板開(kāi)市時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境如何，或多或少會(huì)對(duì)炒新資金帶來(lái)影響。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從中小板和創(chuàng)業(yè)板首批新股發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)狀況來(lái)看，他們?cè)杏臅r(shí)候都是在市場(chǎng)震蕩之時(shí)。
歷史數(shù)據(jù)顯示，中小板于2004年6月底正式開(kāi)板交易，推出前半年，滬指走出“三角”圖形，股指先揚(yáng)后抑，當(dāng)年4月初漲至1783點(diǎn)，不過(guò)到了中小板開(kāi)板時(shí)又跌回1400點(diǎn)一帶，若以2000年滬指首次跌破1800點(diǎn)為周期，當(dāng)時(shí)A股市場(chǎng)正經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)2年之久的震蕩行情。
創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)板交易在2009年10月底。A股在2008年經(jīng)歷了一輪熊市，滬指一度跌至1664點(diǎn)，2009年上半年A股展開(kāi)單邊小牛市，滬深主要指數(shù)反彈大漲，在2009年8月初，滬指更是漲至3478點(diǎn)，但隨后快速回調(diào)到2639點(diǎn)，最終在創(chuàng)業(yè)板正式推出的時(shí)候再度反彈到3000點(diǎn)附近?？傮w來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板交易時(shí)A股正經(jīng)歷一波超跌反彈的行情。
如今，科創(chuàng)板即將開(kāi)板交易，同樣，在經(jīng)歷了2018年的慘淡行情后，目前A股同樣處于超跌反彈過(guò)程中，截至6月24日，滬指報(bào)收3008.15點(diǎn)，科創(chuàng)板開(kāi)市前的行情與創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市前相仿。
而從開(kāi)板交易首日新股的表現(xiàn)來(lái)看，不論處于怎樣的市場(chǎng)環(huán)境，新股首日表現(xiàn)都很給力，平均漲幅超過(guò)100%。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年6月25日，中小板首批8只個(gè)股上市交易，上市首日的平均漲幅為130%。其中，大族激光上市首日的漲幅高達(dá)325%。2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板首批28只個(gè)股上市交易，28只個(gè)股上市首日的平均漲幅則為106%。
如此對(duì)比可見(jiàn)，A股新板開(kāi)市的首批新股上市表現(xiàn)并不會(huì)受到市場(chǎng)走勢(shì)干擾，與股指運(yùn)行相關(guān)度不高，因此科創(chuàng)板首批新股上市首日漲幅可期。
特定規(guī)則將催生更高中簽率
事實(shí)上，相較新股首日表現(xiàn)，對(duì)于打新者來(lái)說(shuō)，能否中簽更為牽動(dòng)他們的心。而在全新的打新規(guī)則下，投資者多少左右著打新的中簽率。
在中小板開(kāi)市的時(shí)候，A股還是實(shí)行申購(gòu)時(shí)就全額繳納申購(gòu)資金，這對(duì)于申購(gòu)?fù)顿Y者的資金量要求很大，往往可用資金充裕的投資者在打新時(shí)占據(jù)先機(jī)。
根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)披露，2004年，A股總戶數(shù)為7215.74萬(wàn)戶;該年新增開(kāi)戶為248.1萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)約70%。中小板首批8只新股的平均中簽率為0.0381%，8只新股中簽率相差無(wú)幾，其中，新和成中簽率為0.0424%，是最高的。
到了創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市時(shí)期，2009年開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板功能賬戶為1112.85萬(wàn)戶，由于擁有創(chuàng)業(yè)板申購(gòu)資格的賬戶占A股總戶數(shù)不足10%，因此在占比較小的用戶可申購(gòu)的背景下，創(chuàng)業(yè)板首批28家上市公司中簽率奇高，平均中簽率高達(dá)0.8%，其中，神州泰岳、南風(fēng)股份以及華測(cè)檢測(cè)等7家公司的網(wǎng)上中簽率超過(guò)1%。
正是在超高的中簽率下，創(chuàng)業(yè)板首批28家上市公司的首日打新收益率達(dá)到0.79%，打新平均年化收益約為9.48%(以打新周期一個(gè)月來(lái)估算)。而2009年IPO重啟以來(lái)上市的32只新股平均首日打新收益率僅為0.2%，這也意味著創(chuàng)業(yè)板首批28家公司平均打新收益率約為當(dāng)年新股打新收益率的4倍。
目前，A股實(shí)施新股打新市值配售的規(guī)則，因此左右打新中簽率的只有滬市的持股市值以及科創(chuàng)板的開(kāi)通用戶，若均以足夠的市值來(lái)配售申購(gòu)科創(chuàng)板新股，網(wǎng)上中簽率也是很高的。
以科創(chuàng)板第一只新股華興源創(chuàng)為例。截至6月20日，科創(chuàng)板開(kāi)戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)270萬(wàn)人，因此，如果以270萬(wàn)人頂格申購(gòu)預(yù)估，網(wǎng)上申購(gòu)總量將達(dá)到202.5億股，將觸發(fā)回?fù)軝C(jī)制，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量升至1162.9萬(wàn)股。因此，單一配號(hào)中簽率可能為1162.9萬(wàn)÷2025000萬(wàn)=0.0574%，頂格申購(gòu)中簽率則為0.0574%×15=0.86%。
不難判斷，在打新人數(shù)有限的情況下，即便科創(chuàng)板網(wǎng)上發(fā)行量不高，但是網(wǎng)上打新中簽率依舊很高，遠(yuǎn)高于今年新股0.05%左右的中簽率。
若以估算的華興源創(chuàng)0.86%的中簽率來(lái)粗略計(jì)算，科創(chuàng)板首批新股中簽率將為今年新股平均中簽率的17.2倍。所以，科創(chuàng)板的到來(lái)，無(wú)疑將是今年最佳打新季。
