曾經(jīng)的出口冰箱第一股、市值60億元的公司奧馬電器，未料，實(shí)控人趙國(guó)棟僅用3年就將它拖垮了。
6月13日晚間，奧馬電器發(fā)布關(guān)于部分債務(wù)逾期公告，截至6月12日，公司已有2.72億元債務(wù)逾期。
讓市場(chǎng)不解的是，今年4月25日，奧馬電器還發(fā)布使用13億元閑錢(qián)理財(cái)，5月17日還收到了9.7億元紓困資金。
手握22.7億元現(xiàn)金還不了2.72億元債務(wù)?22.7億元現(xiàn)金的真實(shí)性究竟有幾何?
2015年10月28日，從京東副總裁職位離職后，趙國(guó)棟受讓奧馬電器創(chuàng)始人蔡貳拾股權(quán)晉升為控股股東、實(shí)控人。上位后，趙國(guó)棟大舉布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，“起高樓、宴賓朋”。根據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，趙國(guó)棟在互金領(lǐng)域的投資約為30億元。
然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)向突變，互金折戟注定是趙國(guó)棟也逃不過(guò)的宿命。去年，受此影響，奧馬電器巨虧19.03億元，一下子吞噬了公司10年利潤(rùn)。
奧馬電器的股東、高管對(duì)難以抵御的風(fēng)險(xiǎn)似乎早有判斷，去年8月以來(lái)，股東減持、高管爭(zhēng)相離職。
趙國(guó)棟也曾積極自救，轉(zhuǎn)讓奧馬電器股權(quán)、引入紓困資金。現(xiàn)在看來(lái)，這些似乎已經(jīng)無(wú)濟(jì)于事。清華五道口金融學(xué)院EMBA，金融領(lǐng)域摸爬滾打17年，拖垮上市公司的趙國(guó)棟，應(yīng)對(duì)危機(jī)的出口在哪兒?
資金真實(shí)性存疑
6月14日，A股市場(chǎng)中，奧馬電器無(wú)疑是輿論焦點(diǎn)。這，源于其一紙公告。
6月13日晚間，奧馬電器發(fā)布部分債務(wù)逾期公告。截至今年6月12日，公司逾期債務(wù)合計(jì)2.72億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的11.57%。
公告顯示，逾期債務(wù)共計(jì)5筆，除了1筆是信托公司借款外，其余4筆均為銀行短期借款，本金合計(jì)為2.61億元，逾期利息1112萬(wàn)元。這些短期借款到期日分別為2018年11月1日，2019年1月24日、4月30日、5月14日、6月12日。
奧馬電器在公告表示，因債務(wù)逾期，公司可能會(huì)面臨需支付相關(guān)違約金、滯納金和罰息等情況，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增加、融資能力下降，從而加劇公司資金緊張狀況，可能對(duì)部分業(yè)務(wù)造成不利影響。公司稱(chēng)，目前，公司正在積極與相關(guān)債權(quán)人協(xié)商和解方案，爭(zhēng)取盡快與相關(guān)債權(quán)人就債務(wù)解決方案達(dá)成一致意見(jiàn)，包括但不限于展期、部分償還等方式，同時(shí)通過(guò)加快回收應(yīng)收賬款、處置資產(chǎn)等方式全力籌措償債資金，保證日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常開(kāi)展。
消息一出，市場(chǎng)嘩然，并非只是奧馬電器債務(wù)逾期，而是公司似乎有足夠能力還債。
今年4月25日，奧馬電器董事會(huì)還審議通過(guò)了公司及子公司使用不超過(guò)13億元自有閑置資金進(jìn)行委托理財(cái)?shù)淖h案。
今年5月17日，奧馬電器還收到了紓困資金9.70億元。此前，公司公告稱(chēng)，廣東中山國(guó)資委旗下的中山金控所管理的中山市紓困基金牽頭，由華鑫信托成立的集合資金信托計(jì)劃對(duì)奧馬電器進(jìn)行紓困。
根據(jù)奧馬電器此前公告，紓困資金主要用于償還公司債務(wù)。
“有13億理財(cái)，怎么就還不起2.7億貸款”“9.70億紓困資金哪里去了”針對(duì)奧馬電器的債務(wù)逾期公告，市場(chǎng)炸開(kāi)了鍋。
6月14日，針對(duì)公司現(xiàn)有資金真實(shí)性、債務(wù)逾期等問(wèn)題，長(zhǎng)江商報(bào)記者根據(jù)奧馬電器2018年報(bào)披露的聯(lián)系方式，多次致電奧馬電器，電話(huà)一直無(wú)人接聽(tīng)。
二級(jí)市場(chǎng)上，奧馬電器開(kāi)盤(pán)一字跌停，賣(mài)盤(pán)封單48萬(wàn)手，資金奪命出逃。
值得關(guān)注的是，對(duì)照奧馬電器5筆逾期貸款，長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢(xún)公司2018年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，年報(bào)中，除了對(duì)3179萬(wàn)元信托貸款逾期進(jìn)行過(guò)披露外，早在今年1月24日就已經(jīng)逾期的1.24億元銀行貸款，奧馬電器選擇了遺忘。因此，公司存在信披違規(guī)問(wèn)題。
砸30億做互金拖垮公司
曾經(jīng)的明星公司奧馬電器淪落至債務(wù)逾期雷聲滾滾，源于趙國(guó)棟傾公司之力大肆布局的互金業(yè)務(wù)折戟。
奧馬電器由蔡貳拾創(chuàng)立，2012年4月16日在中小板掛牌。公司主營(yíng)冰箱的設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，完成了后來(lái)者的逆襲，公司70%營(yíng)收來(lái)自海外，因而被成為出口冰箱之王。
上市之后直至2015年，雖然奧馬電器沒(méi)有十分亮眼的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)。
2015年注定是奧馬電器生命中的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
當(dāng)年10月28日，從京東副總裁職務(wù)離職的趙國(guó)棟入主奧馬電器，其受讓了奧馬電器20.38%股權(quán)。
出身金融的趙國(guó)棟入主后的第一步就是發(fā)力金融，最簡(jiǎn)單便捷的就是收購(gòu)自己手中的金融資產(chǎn)。
公開(kāi)資料顯示，2003年，趙國(guó)棟創(chuàng)立網(wǎng)銀在線(xiàn)，2012年月網(wǎng)銀在線(xiàn)被京東收購(gòu)，趙國(guó)棟就任京東副總裁。2015年3月，趙國(guó)棟離開(kāi)京東2個(gè)月后，創(chuàng)立錢(qián)包金服集團(tuán)，迅速獲得1000萬(wàn)美金的A輪融資。當(dāng)年5月，錢(qián)包金服收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融公司中融金。
2015年11月，入主剛剛一個(gè)月，趙國(guó)棟就推動(dòng)奧馬電器以6.12億元現(xiàn)金收購(gòu)中融金51%股權(quán)。2017年4月，奧馬電器又支付7.84億元現(xiàn)金收購(gòu)了中融金剩下的49%股權(quán)。
除了收購(gòu)中融金，奧馬電器還通過(guò)投資設(shè)立、參與增資等途徑，相繼擁有寧夏小貸、錢(qián)包好車(chē)、廣投資管、錢(qián)包易行、錢(qián)包保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、網(wǎng)金創(chuàng)新等一大堆互金公司，并擁有地方資產(chǎn)管理牌照、互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，商業(yè)保理牌照、融資租賃牌照等。
此外，奧馬電器還入股長(zhǎng)治銀行、石嘴山銀行。
根據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，上述互金業(yè)務(wù)布局，奧馬電器投入的資金至少達(dá)到30億元。如寧夏小貸注冊(cè)資本6.5億元，奧馬電器及其子公司就出資了6.29億元。
在互金領(lǐng)域大肆攻城略地，奧馬電器形成了冰箱與金融雙主業(yè)。2018年上半年，金融業(yè)務(wù)似乎給奧馬電器帶來(lái)了不菲業(yè)績(jī)。中融金營(yíng)收5億元，凈利潤(rùn)1.47億元，錢(qián)包金服營(yíng)收1.54億元，凈利潤(rùn)7625萬(wàn)元。二者合計(jì)占了公司上半年凈利潤(rùn)的50%。
然而，互金整治持續(xù)推進(jìn)，網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)集中性風(fēng)險(xiǎn)大爆發(fā)，錢(qián)包金融也不例外。錢(qián)包金服出現(xiàn)兌付問(wèn)題，因此引發(fā)了奧馬電器旗下金融平臺(tái)連鎖反應(yīng)。正因?yàn)槿绱耍瑠W馬電器多年的積累一下子被掏空。
去年，因商業(yè)保理務(wù)、助貸、車(chē)貸業(yè)務(wù)等部分應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)無(wú)法收回，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備14.15億元，對(duì)此前高溢價(jià)收購(gòu)的中融金計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備5.48億元。資產(chǎn)減值損失合計(jì)高達(dá)20.47億元，導(dǎo)致奧馬電器當(dāng)年巨虧19.03億元，過(guò)去10年凈利潤(rùn)還不夠這一次虧損。
23億資金16億受限似有蹊蹺
大肆加杠桿布局互金業(yè)務(wù)后，被掏空的奧馬電器缺錢(qián)成為家常便飯。
早在去年8月開(kāi)始，奧馬電器原董秘、副總經(jīng)理何石瓊，原財(cái)務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理?xiàng)钿J志、原副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理李迎晨等多位高管相繼提出辭職。今年，接替何石瓊擔(dān)任董秘、副總經(jīng)理的寧芳琦業(yè)遞交了辭呈。接連離職的高管，似乎早已洞悉奧馬電器躲不過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)。
趙國(guó)棟似乎也心知肚明，積極展開(kāi)自救。公告顯示，趙國(guó)棟曾計(jì)劃向廣投金控或指定第三方轉(zhuǎn)讓奧馬電器5%以上股權(quán)，以解決錢(qián)包金融平臺(tái)兌付問(wèn)題，不想廣投金控單方面終止合作。
去年12月19日，奧馬電器與中山金控簽署合作框架協(xié)議，尋求紓困資金，應(yīng)對(duì)奧馬電器流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
就在這時(shí)，奧馬電器子公司合計(jì)5.39億元募資被銀行劃走，公司債務(wù)危機(jī)被點(diǎn)燃。
彼時(shí)，公司回復(fù)深交所稱(chēng)，公司及子公司銀行借款本金37.17億元，逾期本金2億元。
去年年報(bào)顯示，截至去年底，奧馬電器短期借款21.57億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債9.67億元、長(zhǎng)期借款1.56億元，合計(jì)為32.80億元，其中一年內(nèi)需要償還的借款為31.24億元，長(zhǎng)短期債務(wù)結(jié)構(gòu)極不合理。同期，貨幣資金雖然有22.89億元，但有高達(dá)16.33億元貨幣資金受限，公司能動(dòng)用資金的只有6.57億元。毫無(wú)疑問(wèn)，6.57億元全部用于償還債務(wù)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
詭異之處在于，受限資金中，有8.31億元是定期存款。此外，截至去年底，公司還購(gòu)買(mǎi)了4.68億元理財(cái)產(chǎn)品，2017年一度高達(dá)20.76億元。顯然，如果資金不受限，理財(cái)產(chǎn)品全部贖回，再加上9.7億元紓困資金，奧馬電器一次性還清所有債務(wù)都不是問(wèn)題。奧馬電器為何任由債務(wù)逾期?
有分析人士稱(chēng)，奧馬電器的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)確實(shí)給人財(cái)務(wù)造假的質(zhì)疑，其真實(shí)的貨幣資金可能沒(méi)有這么多。
6月14日下午，一券商人士猜測(cè)稱(chēng)，奧馬電器重金打造的互金業(yè)務(wù)爆雷，公司資金可能被用于填了互金的窟窿，導(dǎo)致公司無(wú)力還債。
目前，奧馬電器的資金與債務(wù)是市場(chǎng)揮之不去的謎團(tuán)，有待公司如實(shí)詳盡披露甚至是監(jiān)管部門(mén)調(diào)查，屆時(shí)，或可水落石出。
