進(jìn)入5月份以來(lái)，已有15家上市公司收到立案調(diào)查通知書，創(chuàng)今年以來(lái)單月立案調(diào)查數(shù)量新高。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有43家上市公司或董監(jiān)高等因違法違規(guī)行為被立案調(diào)查。加上此前被立案調(diào)查的33家公司，總數(shù)達(dá)到76家。*ST凱迪、*ST康得、*ST華澤、天翔環(huán)境等公司因立案對(duì)象或事項(xiàng)不同被兩次或多次立案。資金占用、違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假等成為這些公司被立案調(diào)查的重要原因，且違法違規(guī)情形在數(shù)量、金額上均大幅增長(zhǎng)。
被立案調(diào)查公司數(shù)量大增
5月28日，*ST赫美公告，收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)證券法的有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司立案調(diào)查。至此，5月以來(lái)已有*ST秋林、聚力文化等15家公司收到立案調(diào)查通知書，創(chuàng)出今年以來(lái)單月被立案調(diào)查公司數(shù)量之最。
今年以來(lái)，上市公司被立案調(diào)查數(shù)量大幅攀升，已有43家上市公司或董監(jiān)高等因違法違規(guī)行為被立案調(diào)查。而此前已被立案調(diào)查的公司達(dá)33家。
部分公司在被立案調(diào)查之前已有前兆。有的公司問(wèn)題纏身，且被立案調(diào)查后股價(jià)則連續(xù)跌停。
以*ST赫美為例，自2018年下半年開(kāi)始，公司頻頻收購(gòu)高知名度標(biāo)的，并購(gòu)易到、與英雄互娛重組，但均以失敗告終。4月2日，深交所對(duì)*ST赫美下發(fā)的關(guān)注函指出，公司3月28日公告中表示英雄互娛重組項(xiàng)目進(jìn)展順利，4月2日即表示股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議終止，要求自查是否存在虛假記載或誤導(dǎo)性陳述，是否充分披露重組終止風(fēng)險(xiǎn)，是否涉嫌“忽悠式”重組。
*ST赫美的股價(jià)則坐上過(guò)山車。2月1日至3月21日，公司股價(jià)從年內(nèi)最低點(diǎn)5.41元/股一路上漲，最高漲至21.41元/股。隨后則快速下跌，自4月29日開(kāi)始已經(jīng)連續(xù)18個(gè)跌停。
因涉嫌財(cái)務(wù)問(wèn)題遭立案調(diào)查的公司不乏曾經(jīng)業(yè)績(jī)優(yōu)良的“白馬股”。1月22日，*ST康得公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2018年10月29日，因?qū)嵖厝绥娪裎磁杜c中泰創(chuàng)贏之間的一致行動(dòng)關(guān)系，*ST康得及實(shí)控人被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
信披違規(guī)是主因
從立案原因看，在被立案調(diào)查的76家上市公司中，涉嫌信息披露違規(guī)為主要原因。隨著立案調(diào)查的推進(jìn)，大股東資金占用、上市公司違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)情形不斷暴露。
4月30日，康美藥業(yè)發(fā)布公告稱，由于核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì)299.44億元。*ST康得同日公告，122億元銀行存款“不翼而飛”。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉2018年7月在新聞發(fā)布會(huì)上表示，信息披露違規(guī)案件主要呈現(xiàn)四個(gè)特點(diǎn)：一是財(cái)務(wù)造假手法隱蔽復(fù)雜;二是涉案領(lǐng)域涉及公司債等業(yè)務(wù);三是多種違法行為交織，信息披露違法違規(guī)的背后，往往隱藏著不法關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)資金占用、惡性利益輸送等嚴(yán)重違法的線索;四是不少案件違法手段惡劣，有的持續(xù)多年實(shí)施財(cái)務(wù)造假且金額巨大，有的還涉嫌背信損害上市公司利益等多項(xiàng)違法犯罪。
除了信披違規(guī)，深大通則因?yàn)楸┝狗ū涣刚{(diào)查。5月23日，深大通公告，收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，因公司及實(shí)控人在證監(jiān)會(huì)依法履行職責(zé)過(guò)程中未予配合，涉嫌違反相關(guān)證券法律、法規(guī)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及實(shí)控人立案調(diào)查。
5月以來(lái)被立案調(diào)查公司大幅增長(zhǎng)，這與部分公司未能及時(shí)披露財(cái)報(bào)有關(guān)。截至4月30日，*ST毅達(dá)、*ST新億、華澤退、*ST長(zhǎng)生、*ST東南未披露2018年年度報(bào)告，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)這5家公司涉嫌信息披露違法行為立案調(diào)查。
嚴(yán)守“四條底線”
今年以來(lái)，上市公司被立案調(diào)查數(shù)量大幅攀升。其中，資金占用、違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)情形在數(shù)量、金額上均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。對(duì)于出現(xiàn)這些情況的原因，中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海向中國(guó)證券報(bào)記者表示，一是公司治理不規(guī)范。這是長(zhǎng)期以來(lái)上市公司普遍存在的病根;二是上市公司及大股東違法成本低，違法收益高于違法成本;三是公眾投資者信息不對(duì)稱，參與監(jiān)督的難度大。
上海天強(qiáng)投資管理有限公司總經(jīng)理祝波善認(rèn)為，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在壓力，有的企業(yè)想掩蓋經(jīng)營(yíng)不善等情況，導(dǎo)致今年以來(lái)上市公司違法違規(guī)行為大幅增長(zhǎng)。
劉俊海建議，加強(qiáng)對(duì)上市公司監(jiān)管，關(guān)鍵還是要標(biāo)本兼治。從治標(biāo)而言，抓住典型案例，穩(wěn)準(zhǔn)狠進(jìn)行打擊。同時(shí)還得治本，要找準(zhǔn)病灶，進(jìn)一步督促上市公司完善治理。監(jiān)管部門可以委托一些專家、律師擔(dān)任上市公司治理監(jiān)督員。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，依法依規(guī)對(duì)上市公司行為進(jìn)行監(jiān)管，還是有很大空間可以拓展，要提高監(jiān)管效率和威懾力。
今年5月，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)上表示，上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價(jià)格，四是不損害上市公司利益。對(duì)于問(wèn)題嚴(yán)重、拒不整改或整改不力的，證監(jiān)會(huì)將綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場(chǎng)禁入、刑事移送等手段，追究公司特別是大股東、上市公司董監(jiān)高、實(shí)控人的責(zé)任。
劉俊海認(rèn)為，監(jiān)管將越來(lái)越嚴(yán)。為打造一個(gè)良好的資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，建議加快監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加上證券法的修改，統(tǒng)籌解決“放管服”的問(wèn)題。放就是簡(jiǎn)政放權(quán)，管即事中事后監(jiān)管，服是服務(wù)于投資者權(quán)益保護(hù)，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，服務(wù)于資本市場(chǎng)的改革發(fā)展與長(zhǎng)期繁榮穩(wěn)定。
