被深交所暫停上市后，*ST凱迪(000939，SZ)必須在2019年內(nèi)解決現(xiàn)有債務(wù)危機(jī)并實(shí)現(xiàn)盈利，方能避免退市。在5月21日召開的2018年度股東大會上，前來參會的股東都顯得十分平靜，并沒有2017年度股東大會上那樣的激烈質(zhì)問。有小股東稱，上市公司走到這一步，已經(jīng)無路可退了，呼吁對各項(xiàng)議案投贊成票。

經(jīng)過投票，2018年報、開展司法重整等18項(xiàng)議案全部通過。通過2018年報是司法重整的前提條件，*ST凱迪高管對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，22日就向法院申請司法重整工作。

*ST凱迪被暫停上市，控股股東陽光凱迪方面提出了司法重整的想法，但尚需股東大會同意。

在投票之前，*ST凱迪董事長、陽光凱迪董事長陳義龍就表示，目前*ST凱迪已經(jīng)具備了重整條件，也具備重整的價值，但如果股東大會否定了2018年報等議案，上市公司就失去了司法重整的前提條件，*ST凱迪就只有退市清算一條路。

股東大會期間，第四大股東方正富邦代表對年報未通過的后果提出疑問，北京大成(武漢)律師事務(wù)所律師覃校紅解釋，這是有法律依據(jù)的，破產(chǎn)法適用于一般公司，上市公司破產(chǎn)重整還需要滿足最高人民法院的特別規(guī)定，包括提供重組可行性報告、政府通報材料、證券監(jiān)管部門意見等材料，如果年報都通不過，證券監(jiān)管部門是不會給出同意的意見的。

面對暫停上市和退市可能，前來參會的小股東們顯得較為平靜，并沒有出現(xiàn)2017年度股東大會上那樣的激烈質(zhì)問。在董秘辦人員宣布股東發(fā)言和提問環(huán)節(jié)后，足有兩分鐘無人回應(yīng)。

一位自稱持有83萬股的股東表示，現(xiàn)在是要決定暫停上市后怎么辦，股民已經(jīng)無路可退了，應(yīng)該支持(司法重整)決議。該股東還現(xiàn)場作詩一首，呼吁股東們對股東大會各項(xiàng)議案投贊成票。

最終披露的投票結(jié)果顯示，18項(xiàng)議案全部通過。記者注意到，對于2018年報、董事會工作報告等議案，股東贊成票比例為60%左右，而進(jìn)行司法重整、聘請“恢復(fù)上市”服務(wù)機(jī)構(gòu)等議案，贊成票高達(dá)99%以上。

21日下午，投票結(jié)果出來后，*ST凱迪行政總監(jiān)兼財務(wù)總監(jiān)唐秀麗對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，次日(22日)就去法院申請司法重整。

實(shí)際上，股東大會通過議案只是司法重整的第一步，按照計劃，*ST凱迪將在今年6月份進(jìn)入司法重整程序，7月份整體主業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)。不過能否順利實(shí)現(xiàn)，仍需進(jìn)一步觀察。

*ST凱迪司法重整的方案并未公開，但最終目標(biāo)是解決現(xiàn)有債務(wù)，迎接央企接盤。陳義龍在股東大會上介紹，重整有一個基本架構(gòu)，保留47個電廠以及其他幾家即將建成電廠為核心業(yè)務(wù)，鎖定資產(chǎn)規(guī)模為180億元，按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和央企要求，有息負(fù)債不能超過80億元。

據(jù)了解，*ST凱迪2018年到期的有息負(fù)債本息為218.94億元，加上違約罰息、員工工資及其他費(fèi)用，債務(wù)總規(guī)模為300億元。

為了降低有息債務(wù)，陳義龍?zhí)岢隽巳N方案，一是債務(wù)展期，基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮10%，展期10年;二是資本公積轉(zhuǎn)增、債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價為5元/股左右;三是打折，將資產(chǎn)變現(xiàn)一部分。

“(重整方案)思路還是一樣的。”陳義龍介紹，重組的基礎(chǔ)上加上司法介入，保留核心業(yè)務(wù)、留債轉(zhuǎn)股、迎接戰(zhàn)投，大的方向沒有變，但具體重整方案保密。

那么債權(quán)人是否仍會反對債務(wù)處置方案呢?對此唐秀麗告訴記者，重整會由法院主導(dǎo)，公司重整完成后有信心在2019年扭虧。