5月6日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了最新的公募基金市場數(shù)據(jù)。截至今年3月底，公募基金所有產(chǎn)品總規(guī)模降至13.94萬億元，而2月末總規(guī)模14.29萬億元，下降近3500億元，“14萬億規(guī)模”僅維持了一個月。

因一季度股市持續(xù)向上，資金向權(quán)益類基金轉(zhuǎn)移，貨幣基金規(guī)?？s水明顯。數(shù)據(jù)顯示，3月份貨幣基金規(guī)模大降5083億元是公募基金總規(guī)模下降主因。而近幾年來長期依賴機(jī)構(gòu)委外資金的銀保系基金公司一季度受影響最大，太平基金就是其中之一。

太平基金一季度規(guī)模縮水超20%

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，太平基金旗下發(fā)布2019年一季度報告的5只基金7類份額合計遭遇凈贖回34.08億份，其中5只遭遇凈贖回，僅兩只份額較去年四季度末增加，這也是太平基金連續(xù)三個季度規(guī)模、份額縮水。

從遭遇凈贖回額度看，太平日日金貨幣B一季度累計遭遇凈贖回19.56億份，份額縮水比例33.88%，而太平日日金貨幣A份額增加0.003億份，增加比例4.49%。從遭遇凈贖回比例看，太平日日鑫貨幣A一季度份額縮水幅度高達(dá)88.72%，幾乎被贖回殆盡，份額從去年四季度末的7.05億份跌至1億份以下，而太平日日鑫貨幣B份額增長5.39%，份額接近2億份。

此外，太平基金旗下兩只混合型基金雖然遭遇凈贖回，但比例均在10%以下，太平基金旗下基金一季度遭遇凈贖回并無任何規(guī)律可言，均為機(jī)構(gòu)資金輾轉(zhuǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，太平基金旗下5只基金7類份額一季度均出現(xiàn)單一投資者持有比例超20%的情況。其中太平改革紅利精選單一投資者持有比例最低，但也高達(dá)55%。太平恒利純債一季度末單一投資者持有比例100%。太平靈活配置一季度末單一投資者持有比例也高達(dá)99%，太平日日金貨幣、太平日日鑫貨幣單一投資者持有比例均在70%以上。

以太平日日鑫貨幣為例，該基金成立時首募規(guī)模55.1億元，其中太平人壽認(rèn)購25億元，占比45.37%。而據(jù)公開資料顯示，太平資產(chǎn)管理有限公司是太平基金第一大股東，持股83%，太平基金同樣為一家含著“金湯匙”出生的保險系基金公司，旗下多只產(chǎn)品資金來源均為機(jī)構(gòu)委外資金。

留不住人才、踩雷債券違約 太平基金規(guī)模陷滯漲窘境

搭著互聯(lián)網(wǎng)金融的“春風(fēng)”，2013年是整個金融行業(yè)爆發(fā)式生長的一年，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出，公募基金在當(dāng)年也迎來大發(fā)展，共16家基金公司成立，其中銀證保系基金公司更是多達(dá)14家。

太平基金成立于2013年1月，其前身為中原英石基金。在其成立的前三年中產(chǎn)品僅1只混合型基金，截至2016年三季度規(guī)模未超1億元。2016年7月份經(jīng)歷股權(quán)變更，太平資產(chǎn)成為其第一大股東，公司更名為太平基金，從此也成為一家保險系基金公司。

隨著機(jī)構(gòu)委外資金持續(xù)流入公募，太平基金趁勢發(fā)行貨幣基金，規(guī)模從2016年三季度末的0.09億元躍升至四季度末的151.65億元。一個季度后旗下第二只貨幣基金成立，太平基金規(guī)模也達(dá)到最高的173.85億元。

但2017年四季度后，機(jī)構(gòu)委外資金監(jiān)管加碼，太平基金管理規(guī)模也開始起伏。

2017年四季度后，太平基金開始布局權(quán)益型產(chǎn)品。2017年12月及2019年3月分別發(fā)行了兩只混合型基金，旗下混合型基金數(shù)量達(dá)到3只，但這三只基金資源來源依然為機(jī)構(gòu)資金。

數(shù)據(jù)顯示，成立于2015年2月的太平靈活配置(原名中原英石靈活配置)在股權(quán)變更前規(guī)模不足0.01億元，股權(quán)變更后憑借機(jī)構(gòu)資金其規(guī)模迅速增至22.89億元。

值得一提的是，2016年太平基金股權(quán)變更后一個月，歷任富國基金管理有限公司基金經(jīng)理兼權(quán)益投資部總經(jīng)理、長信基金副總經(jīng)理的宋小龍加盟太平基金，任職公司總經(jīng)理。

但公司管理規(guī)模卻沒能實現(xiàn)突破性的增長，且在宋小龍任職一年多之后的2017年12月才成立公司第二只混合型基金——太平改革紅利精選。但依靠強(qiáng)大的股東實力，該基金首募規(guī)模也僅2.99億元，公司總管理規(guī)模也未實現(xiàn)爆發(fā)式增長，2017年末規(guī)?；渲?14億元。

中小基金公司都面臨著成長的煩惱。當(dāng)股東優(yōu)勢不再明顯、業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，公司規(guī)模陷入滯脹后，離職潮將成為此類基金公司的另一個成長瓶頸。

2018年5月和6月，太平基金總經(jīng)理宋小龍、董事長唐海濤、副總經(jīng)理邱宏斌相繼離職，基金經(jīng)理吳素涵、獨孤南熏也在當(dāng)年相繼離職。

而自2018年三季度后，太平基金規(guī)模也一蹶不振，連續(xù)三個季度縮水，至今年一季度末已減至117.24億元。今年一季度，太平基金再次發(fā)行一只混合型基金太平睿盈混合，但該基金首募規(guī)模僅2.30億元，有效認(rèn)購戶數(shù)359戶，兩項數(shù)據(jù)均剛剛達(dá)到成立標(biāo)準(zhǔn)，股東優(yōu)勢不再。

至今太平基金旗下6位基金經(jīng)理管理著旗下5只基金。但6位基金經(jīng)理中僅陳曉一人基金經(jīng)理任職年限超2年，其他5位基金經(jīng)理任職年輕均不足2年。而太平基金也未自己的“年輕”交了學(xué)費。2017年年中，太平基金在交易所進(jìn)行了數(shù)筆債券質(zhì)押式協(xié)議回購交易，其債券標(biāo)的為“16洪業(yè)債”。但在上述交易協(xié)議到期后，“16洪業(yè)債”爆雷，正回購方未履約如期還款以解除債券質(zhì)押，其中，太平基金仲裁涉及金額約1.4467億元。

太平基金成立至今已逾6年，股權(quán)變更以來也已近三年，但產(chǎn)品線匱乏、權(quán)益類投研能力欠缺、投資者結(jié)構(gòu)單一等難題依然困擾著太平基金，同年成立的永盈基金、國壽安保基金興業(yè)基金規(guī)模已超千億元，太平基金已然掉隊，若太平基金投研實力長期滯后，管理規(guī)模或還將持續(xù)下降。