不到半年，規(guī)模已經突破50億元!從去年9月13日首只公募養(yǎng)老產品推出至今，市場上的養(yǎng)老目標基金數量已達14只，規(guī)模合計超過50億元。新產品上報源源不斷，據悉，目前還有26只獲批產品蓄勢待發(fā)。

從業(yè)績表現來看，受益于年初以來的反彈行情，養(yǎng)老目標基金全部實現正收益，最高漲幅超過7%，這也從一個側面印證了權益類資產才是養(yǎng)老投資取得收益的關鍵。此外，今年5月公募基金或被納入稅收遞延政策。相關人士表示，稅延紅利將為養(yǎng)老目標基金開啟更廣闊的發(fā)展空間。

養(yǎng)老投資漸入佳境

年初以來的反彈行情，讓養(yǎng)老目標基金打了個漂亮的“翻身仗”，不僅凈值全部回到1元以上，個別產品還有優(yōu)異表現。Choice數據顯示，成立于今年1月25日的興全安泰平衡養(yǎng)老，10天內正收益達7%。此外，首批養(yǎng)老目標基金中，中歐遇見養(yǎng)老2035和泰達宏利泰和平衡養(yǎng)老今年來收益均在4%以上。其余養(yǎng)老目標基金的收益均在0.61%至2.53%之間。

在2018年四季報中，養(yǎng)老目標基金已經表現出不俗的投資能力，不僅整體實現了業(yè)績和規(guī)模雙增長，而且排名靠前的產品發(fā)掘出不少“獨門重倉基”。比如華夏養(yǎng)老2040以東方添益?zhèn)馂榈谝淮笾貍}品種、中歐預見養(yǎng)老2035重倉中歐強債基金、泰達宏利泰和平衡養(yǎng)老重倉黃金ETF等。此外，多位基金經理在四季報中表示，后續(xù)將增配A股指數產品。

研究人士表示，養(yǎng)老目標基金的收益之所以差異較大，是因為產品策略不同、配置資產不同。平衡型產品在權益市場上漲時收益肯定好于穩(wěn)健型產品，這也從一個側面印證了權益類資產才是養(yǎng)老投資取得收益的關鍵。一位管理養(yǎng)老目標基金的基金經理表示，美國養(yǎng)老投資長期以權益資產配置為主，比例在65%以上，高權益基金資產配置在中國市場同樣適用。

隨著市場不斷活躍，已獲批的養(yǎng)老產品紛紛加緊發(fā)行，基金公司還在陸續(xù)上報新產品。整體來看，養(yǎng)老目標基金募集規(guī)模已超過50億元，認購戶數超過70億戶，陣容逐漸強大，但從銷售渠道的反饋來看，養(yǎng)老目標基金的投教工作仍然“路漫漫其修遠兮”。

“養(yǎng)老產品從一開始就很難賣，到現在也沒有明顯改善。”一位基金公司市場部人士告訴記者，“近期市場一反彈，投資者都轉去買股票基金了。而且養(yǎng)老目標基金有鎖定期，流動性限制進一步降低了投資者的興趣。養(yǎng)老目標基金其實主要針對中青年投資者而不是老年人。但年輕人正處在消費高峰期，養(yǎng)老意識普遍薄弱，所以投教工作還要一直做下去。”

稅延紅利開啟養(yǎng)老“新天地”

2018年可以說是養(yǎng)老目標基金元年。2019年5月1日，公募基金有望被納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍，參與個人稅收遞延型養(yǎng)老保險，對公募基金而言，這一天的到來意義重大。

華夏基金總經理李一梅表示，期待公募基金盡快被納入稅延養(yǎng)老。“基金行業(yè)在過去20年一直積極投身于全國社保的管理、企業(yè)年金管理以及現在對職業(yè)年金的管理，加入養(yǎng)老第三支柱是希望為養(yǎng)老貢獻自己的專業(yè)力量和長期的管理經驗。投資人養(yǎng)老意識和權益投資意識的真正覺醒一定會是個漫長的過程，為此基金公司要做好充分的準備。”

對于普通投資者來說，如果公募被納入稅延政策，投資養(yǎng)老目標基金能省多少錢?富國基金舉例說，參考當前商業(yè)養(yǎng)老保險的稅收遞延政策，假設一個人從30歲開始每月出1000元購買養(yǎng)老目標基金，如果做稅收遞延繳納，所投資的養(yǎng)老目標基金年化收益率5.5%，這些養(yǎng)老目標基金贖回時將繳稅6.88萬元。對比沒有稅收遞延繳納的9萬元，將省下2.12萬元。

“如果充分利用每月1000元的個稅抵扣，收入越高節(jié)稅越多。”一位管理養(yǎng)老目標基金的績優(yōu)基金經理表示，“養(yǎng)老投資是用年輕時的資金結余來為未來退休做的一項財務儲備，是一個長期、持續(xù)、逐步積累的過程。實踐也表明，長期投資效果更好，即使不考慮節(jié)稅因素，為養(yǎng)老每月定投1000元也會積累不菲的養(yǎng)老金。”