麥趣爾籌劃了逾8個(gè)月之久的資產(chǎn)收購(gòu)宣告失敗。

昨日晚間，麥趣爾發(fā)布公告，稱公司擬終止收購(gòu)手樂(lè)電商40.63%股權(quán)事項(xiàng)，原因是行業(yè)政策、證券市場(chǎng)等外部環(huán)境發(fā)生變化，公司與交易對(duì)方預(yù)計(jì)無(wú)法在規(guī)定期限內(nèi)就標(biāo)的公司的資產(chǎn)估值、作價(jià)方案調(diào)整達(dá)成一致意見(jiàn)。

麥趣爾一內(nèi)部人士告訴中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者：“收購(gòu)終止不會(huì)對(duì)上市公司產(chǎn)生大的不利影響。”其還透露，麥趣爾將會(huì)繼續(xù)通過(guò)外延整合等方式布局食品加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

收購(gòu)預(yù)案曾引交易所問(wèn)詢

2018年10月8日，麥趣爾披露購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)預(yù)案，擬作價(jià)1.34億元收購(gòu)手樂(lè)電商40.63%股權(quán)，增值率高達(dá)616.22%。

公開(kāi)資料顯示，手樂(lè)電商主營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)蛋糕品牌“貝思客”，被稱為新三板市場(chǎng)上的“烘焙O2O第一股”。2013-2016年，手樂(lè)電商一直處于虧損狀態(tài)，其中2016年虧損金額為7228.84萬(wàn)元，直到2017年才扭虧為盈。收購(gòu)預(yù)案顯示，手樂(lè)電商承諾2018-2021年扣非凈利將分別不低于1900萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2700萬(wàn)元和3600萬(wàn)元。

上述預(yù)案發(fā)布后的第4天，深交所向麥趣爾下發(fā)《重組問(wèn)詢函》，要求其說(shuō)明對(duì)被收購(gòu)方手樂(lè)電商資產(chǎn)估值、業(yè)績(jī)承諾以及2017年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的合理性。

在發(fā)布多次延期回復(fù)上交所問(wèn)詢函公告后，麥趣爾于2018年12月24日表示，資產(chǎn)規(guī)模不斷增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)快速發(fā)展、盈利能力穩(wěn)步提升，是手樂(lè)電商預(yù)估增值的重要基礎(chǔ)和保證。手樂(lè)電商同時(shí)具備線下及線上銷(xiāo)售，業(yè)務(wù)從2016年開(kāi)始出現(xiàn)明顯較快增長(zhǎng)，收入在3年內(nèi)增長(zhǎng)71.31%，積累了包括政府機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體、國(guó)企、民企等多家企業(yè)客戶資源，未來(lái)發(fā)展空間較大，其業(yè)績(jī)承諾具有合理性及可實(shí)現(xiàn)性。

停牌120個(gè)交易日遭投資者質(zhì)疑

面對(duì)收購(gòu)手樂(lè)電商股權(quán)的失敗，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪了多位投資者，被采訪者均表示沒(méi)有感到“太意外”，有股民甚至在股吧將其稱之為“一場(chǎng)騙局終于收?qǐng)隽?rdquo;。

此次收購(gòu)為何飽受質(zhì)疑?香頌資本沈萌在接受中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“東方花旗證券被立案調(diào)查后，麥趣爾時(shí)隔一個(gè)月都沒(méi)進(jìn)行披露，說(shuō)明資產(chǎn)重組可能不是上市公司真正關(guān)注的重點(diǎn)，停牌和重組可能只是為了緩解大股東被平倉(cāng)沖擊而作出的權(quán)宜之計(jì)。”

2018年6月7日晚間，麥趣爾因控股股東部分股票存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)申請(qǐng)股票停牌;6月15日，因籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)手樂(lè)電商部分資產(chǎn)，麥趣爾申請(qǐng)繼續(xù)停牌，并預(yù)計(jì)9月6日前披露相關(guān)信息并復(fù)牌;9月5日晚間，麥趣爾再發(fā)公告，稱由于擬聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)(東方花旗證券)業(yè)務(wù)資格受限無(wú)法成行，預(yù)計(jì)繼續(xù)停牌時(shí)間不超過(guò)1個(gè)月。值得注意的是，東方花旗證券在8月3日就對(duì)外披露被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查事項(xiàng)。

2018年12月3日，麥趣爾正式復(fù)牌，如果從2018年6月8日首次發(fā)布停牌公告算起，該公司股票共停牌了120個(gè)交易日，期間股市出現(xiàn)大幅波動(dòng)，其中上證綜指跌去了14.63%，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指的跌幅均超過(guò)20%。

2018年三季報(bào)顯示，麥趣爾大股東麥趣爾集團(tuán)持有8303.98萬(wàn)股，其中6819.18萬(wàn)股已被質(zhì)押，質(zhì)押比例82.12%;董事長(zhǎng)李勇持有700萬(wàn)股，質(zhì)押比例99.78%。

踩雷商譽(yù)減值業(yè)績(jī)大變臉

事實(shí)上，麥趣爾自2014年上市以來(lái)對(duì)外延收購(gòu)就頗為青睞，公司先后收購(gòu)了浙江新美心食品有限公司100%股權(quán)、廣東華冠新型材料有限公司4.8%股權(quán)、青島丹香投資管理有限公司51%股權(quán)，合計(jì)耗資超過(guò)5億元。

也正是由于上述幾筆并購(gòu)，導(dǎo)致麥趣爾2018年業(yè)績(jī)產(chǎn)生變臉。麥趣爾2月2日發(fā)布的業(yè)績(jī)修正預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2018年公司虧損8500萬(wàn)元-17000萬(wàn)元，原因之一是計(jì)提了約5000萬(wàn)元-12985萬(wàn)元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備，其中2015年收購(gòu)的浙江新美心，于2018年末產(chǎn)生的賬面商譽(yù)余額約1.3億元。

麥趣爾還表示，由于外部市場(chǎng)環(huán)境和融資環(huán)境發(fā)生變化，公司多個(gè)收購(gòu)和融資項(xiàng)目無(wú)法如期進(jìn)行，期間所產(chǎn)生的終結(jié)費(fèi)用將計(jì)入2018年度報(bào)告期內(nèi)。同時(shí)，2018年度公司大規(guī)模對(duì)原有烘焙連鎖門(mén)店進(jìn)行新業(yè)態(tài)模式轉(zhuǎn)型翻新改造，產(chǎn)生折舊攤銷(xiāo)費(fèi)用。此外，公司為占領(lǐng)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)，大力發(fā)展團(tuán)購(gòu)渠道銷(xiāo)售，導(dǎo)致銷(xiāo)售折扣費(fèi)用增加。

2018年可能是麥趣爾上市以來(lái)首度出現(xiàn)年度虧損，不過(guò)該公司業(yè)績(jī)疲態(tài)早在幾年前就開(kāi)始顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2016年和2017年，麥趣爾的凈利潤(rùn)分別為2811.24萬(wàn)和1883.55萬(wàn)，同比下滑60.54%和33%;扣非凈利潤(rùn)分別為1620.81萬(wàn)元和1166.04萬(wàn)元，分別下滑74.15%和28.06%。